Perbadanan Penjelasan Pendapatan Tetap (FICC)

Apakah itu Perbadanan Penjelasan Pendapatan Tetap (FICC)?

Istilah Perbadanan Penjelasan Pendapatan Tetap (FICC) merujuk kepada agensi penjelasan kawal selia yang berurusan dengan pengesahan, penyelesaian dan penghantaran aset pendapatan tetap di AS Agensi itu ditubuhkan pada tahun 2003 sebagai anak syarikat Depository Trust & Clearing Corporation ( DTCC). Ia memastikan penyelesaian dan penjelasan yang sistematik dan cekap bagi sekuriti kerajaan AS dan urus niaga keselamatan bersandarkan gadai janji (MBS) dalam pasaran.

Memahami Perbadanan Penjelasan Pendapatan Tetap (FICC)

The Depository Trust and Clearing Corporation ialah sebuah syarikat perkhidmatan kewangan. Ditubuhkan pada 1999, ia menghimpunkan fungsi dua organisasi lain, Syarikat Amanah Depositori dan Perbadanan Penjelasan Sekuriti Nasional. Matlamat DTCC adalah untuk menyediakan perkhidmatan penjelasan dan penyelesaian untuk pasaran kewangan.

Seperti yang dinyatakan di atas, FICC telah ditubuhkan sebagai anak syarikat D TCC pada tahun 2003. Ia telah diwujudkan hasil daripada penggabungan antara Perbadanan Penjelasan Sekuriti Kerajaan (GSCC) dan Perbadanan Penjelasan Keselamatan Bersandarkan Gadai Janji. Agensi itu berdaftar dengan dan dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC).

Peranan agensi itu adalah untuk memastikan bahawa sekuriti yang disokong kerajaan AS dan MBS diselesaikan secara sistematik dan cekap. Sebagai contoh, nota dan bon Perbendaharaan diselesaikan pada asas T+1. Untuk memastikan bahawa perdagangan diselesaikan secara konsisten dan cekap, FICC menggunakan perkhidmatan dua bank penjelasannya: Bank of New York Mellon dan JPMorgan Chase Bank.

Menurut SEC, FICC ialah satu-satunya agensi yang bertindak sebagai pusat penjelasan untuk urus niaga sekuriti kerajaan AS. Oleh itu, ia "menggantikan dirinya untuk kedua-dua belah setiap urus niaga yang dikosongkannya, menjamin urus niaga tersebut dan menjadikan dirinya sebagai pembeli bagi setiap penjual dan penjual bagi setiap pembeli."

Pertimbangan Khas

Pada Oktober 2021, SEC mengumumkan ia mendenda FICC $8 juta kerana gagal menguruskan risiko dalam Bahagian Sekuriti Kerajaannya. SEC menyatakan bahawa bahagian itu kekurangan dasar pengurusan risiko yang sesuai antara April 2017 dan November 2018. SEC juga mendapati bahawa FICC tidak mematuhi peraturan industri yang memerlukannya untuk meletakkan dasar dan prosedur berkaitan semakan marginnya liputan antara 2015 dan 2016.

Struktur Perbadanan Penjelasan Pendapatan Tetap (FICC).

FICC dibahagikan kepada dua bahagian: Bahagian Sekuriti Kerajaan (GSD) dan Bahagian Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji (MBSD). Kami telah menyerlahkan beberapa maklumat yang paling penting tentang kedua-duanya di bawah.

Bahagian Sekuriti Kerajaan (GSD)

GSD bertanggungjawab untuk mengendalikan terbitan pendapatan tetap baharu dan menjual semula sekuriti kerajaan. Bahagian ini menyediakan jaringan untuk urus niaga dalam isu hutang kerajaan AS, termasuk perjanjian belian balik (repos) atau urus niaga perjanjian beli balik terbalik (repo terbalik).

Urus niaga sekuriti yang diproses oleh GDS FICC termasuk bil Perbendaharaan, bon, nota, sekuriti kupon sifar,. sekuriti agensi kerajaan dan sekuriti diindeks inflasi. GSD menyediakan padanan dagangan masa nyata melalui platform interaktif yang mengumpul dan memadankan dagangan sekuriti, membolehkan peserta memantau status dagangan mereka dalam masa nyata.

Bahagian Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji (MBSD)

Bahagian MBS FICC menyediakan pemadanan automatik dan perdagangan masa nyata, pengesahan perdagangan, pengurusan risiko, jaringan dan pemberitahuan kumpulan elektronik kepada pasaran MBS.

Melalui perkhidmatan RTTM, MBSD segera mengesahkan pelaksanaan perdagangan secara sah dan mengikat. Perdagangan dianggap dibandingkan oleh MBSD pada masa di mana bahagian itu menyediakan kepada ahli di kedua-dua belah output transaksi yang menunjukkan bahawa data dagangan mereka telah dibandingkan. Perdagangan yang dibandingkan oleh MBSD merupakan kontrak yang sah dan mengikat, dan penyelesaian perdagangan dijamin oleh MBSD pada titik perbandingan.

Peserta utama dalam pasaran MBS ialah pemula gadai janji, perusahaan tajaan kerajaan, peniaga broker berdaftar,. pelabur institusi,. pengurus pelaburan, dana bersama,. bank perdagangan, syarikat insurans dan institusi kewangan lain.

##Sorotan

• Dua bahagian utama FICC ialah Bahagian Sekuriti Kerajaan dan Bahagian Sekuriti Bersandarkan Gadai Janji.

• FICC telah ditubuhkan pada tahun 2003 hasil daripada penggabungan Perbadanan Penjelasan Sekuriti Kerajaan dan Perbadanan Penjelasan Keselamatan Bersandarkan Gadai Janji.

• Perbadanan Penjelasan Pendapatan Tetap ialah pusat penjelasan untuk sekuriti pendapatan tetap tertentu yang didagangkan di AS

• Agensi ini berfungsi sebagai anak syarikat Amanah Depositori dan Perbadanan Penjelasan.

• Matlamat utama FICC adalah untuk memastikan bahawa sekuriti kerajaan dan sekuriti bersandarkan gadai janji diselesaikan dengan cekap dan sistematik.