財務化

##財務化とは何ですか？

経済全体に対する国の金融セクターの規模と重要性の増大を指します。国々が産業資本主義からシフトしたため、金融化が起こった。この用語はまた、私たちの生活における市場と金融セクターの存在感の増加だけでなく、取引と市場プレーヤーの多様性の増加、および経済と社会のすべての部分との交差点を表します。

##財務化を理解する

金融市場の構造と運営方法を変更し、企業行動と経済政策に影響を与えることにより、マクロ経済とミクロ経済の両方に影響を与えます。

米国では、国内総生産（GDP）に占める金融セクターの規模は1950年の2.8％から2019年には21％に増加しました。

金融化はまた、経済の他のセクターよりも金融セクターでより多くの収入を増加させました。米国の金融セクターで働く個人は、1980年以降、他のセクターの労働者と比較して、不釣り合いに大きな収入の増加を経験しています。

1980年代以降、金融業界は、技術と製品開発への投資を必要とする長期的な目標よりも短期的な経済的利益を追求してきました。これの最大の理由の1つは、単に資本主義の本能に従ったウォール街の問題であり、それは彼らに、設計された製品よりもお金からお金を稼ぐことでより多くの利益があると彼らに告げました。

金融商品は手間をかけずに迅速な収益を提供したため、工場の建設に必要な高価な実店舗に投資するのではなく、このアプローチを容易にするソフトウェアに投資しました。彼らはまた、ウォルマートで販売され、海外で製造される可能性のある製品を支援しました。その結果、金融業界は米国の製造業の衰退に大きな役割を果たしてきました

##金融化の歴史

米国の金融の始まりは1950年代までさかのぼることができますが、金融セクターは20世紀後半、特にブレトンウッズ体制の崩壊後、実際に成長し始めました。これは、1980年代以降の新自由主義とミルトン・フリードマンの自由市場原理の台頭とともに、米国の金融化に貢献しました。

国際通貨を米ドルに結び付け、ドルを金に固定したブレトンウッズ協定は、予測可能な為替レートと限られた投機を生み出しました。このように、これが落ちたとき、自由貿易と資本の自由な動きによって特徴づけられる新しい期間が始まりました。これはまた、金融業界が利益を上げている世界市場に不安定さをもたらしました。

さらに、米国が他国への債務を返済し、より多くのお金を印刷するにつれて、世界的な流動性が大幅に急増しました。これにより、銀行は消費者により多くの信用を与えることができ、民間貸付市場で利益を得る機会が増えました。

##現代の金融化の特徴

70年代と80年代に金融化が始まって以来、世界の金融資産の全体的な価値は急上昇しました。 1990年の世界の金融資産の価値は56兆ドルで、世界のGDPの263％でした。 20年後、その数は驚異的な219兆ドルに達しました。

近年、規制緩和と新しい金融技術が金融セクターに大きな影響を与えています。 2008年の景気後退後も、銀行が借りることができる方法と金額に関する法律は比較的緩く、さらなる流動性を生み出しています。

特に過去10年間で、証券化が大幅に増加しました。これは、オリジネーターがさまざまな金融資産を1つのグループにパッケージ化し、このグループの再パッケージ化された資産を投資家に販売するときに発生します。金融機関とその顧客が常に新しい利益の道を模索しているため、金融機関が提供する金融商品はますます多様化しています。

一般的に、流動性と借入れが増加するにつれて、インフレも増加します。これは、これらの金融商品に十分な貯蓄を投資していない消費者はお金を失い、金融セクターのさらなる必要性を生み出すことを意味します。さらに、インターネットのおかげで、これまで以上に多くの人々が財務情報や市場にアクセスできるようになりました。

最後に、ロビンフッドなどの初心者投資アプリの出現により、非伝統的な投資家が金融市場に参入しました。

興味深いことに、金融業界は私たちの生活の大きな部分を占めるようになりましたが、株式市場に投資したアメリカ人の割合は、2019年に52％と過去最低を記録しました。

##金融化が経済の構築にどのように役立つか

金融サービスも米国にとって重要な輸出源です。米国には世界最大かつ最も流動性の高い金融市場がありますが、メキシコやトルコなどの新興市場でも、世界中の他の多くの国でも金融化が行われています。

米国および海外では、銀行、資産管理、保険、およびベンチャーキャピタル（金融セクターを構成するコンポーネント）の成長は、経済の他のセクターの成長にも貢献する可能性があります。金融商品の多様な提供を伴う大規模で流動的な金融市場は、投資と成長への資金提供を容易にし、保険を通じて購入と投資を保護します。

金融市場も国際貿易を促進します。国際決済銀行（BIS）によると、外国為替取引の1日あたりの取引量は1989年の5700億ドルから2019年には6.6兆ドルに増加しました。

金融化はまた、金融セクターの大幅な雇用の伸びにつながり、この雇用の伸びは今後も続くと予想されます。

##金融化への批判

金融化の批評家は、短期的な利益に重点を置いています。彼らによると、そのような焦点は企業の長期的な目標を混乱させ、製品の品質に悪影響を与える可能性があります。

たとえば、MITのスザンヌバーガー教授は、オハイオ州に本拠を置く動力伝達、歯車、特殊鋼のメーカーであるティムケンが、利益を最大化するという株主の意図により、実質的に統合された事業を分割せざるを得なかった事例について書いています。解散に反対した経営陣は、それが製品全体の品質に影響を与えると主張した。最終組み立てで使用される各コンポーネントの属性を制御することで、メーカーは消費者に優れた製品を提供することができました。

他の人々は、金融化が「非生産的な」資本主義につながったと主張している。経済学者のマイケル・ロバーツによれば、「現在、金融化は資本主義のまったく新しい段階を分類するための用語として主に使用されており、利益は主に生産における搾取からではなく、流通における金融収用（高利貸しに似ている）からもたらされます。」

他の研究は、大企業が金融化によって経済を支配するようになった方法に焦点を当てています。研究の著者によると、彼らの優位性は、主に金融市場に対応し、そこでプレーする能力の結果です。中小企業は大規模な投資家が要求する巨額の金銭的利益を生み出すことができないため、競争の場は中小企業にとって平等な競争の場ではありません。

##財務化に関するFAQ

###住宅の財務化は良いですか？

住宅の金融化とは、住宅は社会的利益ではなく、投資と富の手段と見なされるという考えを指します。安全で安定した住宅は人権であると信じている多くの人々は、住宅の金融化の進展に問題を抱えています。

###食品の財務化とは何ですか？

食品の金融化とは、金融セクターが食品サプライチェーンのさまざまな側面に侵入した方法を指します。この用語は、食品の生産、流通、消費の方法に対するさまざまな金融関係者の影響を反映しています。

###大学は金融化の影響を受けますか？

高等教育も財政化の影響を受けています。今日の大学の多くは、費用の支払いを州の資金よりも授業料に依存しています。これにより、一部の学校は、より多くの潜在的な学生を引き付けるために、豪華な施設や学生寮に支払うために多額のお金を借りることを余儀なくされています。 1970年代の金融化の到来以来、授業料も高騰しています。

##ハイライト

-しかし、活況を呈している金融サービス業界は、他のセクターの成長につながっています。

-近年、金融化により、販売される金融商品の量と多様性が大幅に増加しました。これは、証券化と呼ばれる現象です。

-金融化は、ブレトンウッズ体制の崩壊と新自由主義の台頭から始まりました。

-金融化とは、経済全体に対する国の金融セクターの規模と重要性の増大です。

-短期的な利益を重視する金融業界は、米国の製造業の衰退に大きな役割を果たしてきました。