finansallaşma
Finansallaşma Nedir?
Finansallaşma, bir ülkenin finans sektörünün genel ekonomisine göre büyüklüğündeki ve önemindeki artışı ifade eder. Ülkeler endüstriyel kapitalizmden uzaklaştıkça finansallaşma gerçekleşti. Terim aynı zamanda sadece piyasanın ve finans sektörünün hayatımızdaki varlığının artmasını değil, işlemlerin ve piyasa oyuncularının artan çeşitliliğini ve bunların ekonominin ve toplumun tüm kesimleriyle kesişmesini de ifade eder.
Finansallaşmayı anlamak
finansal piyasaların nasıl yapılandırıldığını ve işletildiğini değiştirerek ve kurumsal davranış ve ekonomi politikasını etkileyerek hem makro ekonomiyi hem de mikro ekonomiyi etkiler.
gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYİH) yüzdesi olarak finans sektörünün büyüklüğü 1950'de %2,8'den 2019'da %21'e yükseldi.
Finansallaşma aynı zamanda finans sektöründe gelirlerin ekonominin diğer sektörlerine göre daha fazla artmasına neden olmuştur. ABD finans sektöründe çalışan bireyler, 1980'den bu yana diğer sektörlerdeki işçilere kıyasla gelirlerinde orantısız bir şekilde büyük bir artış yaşadı.
1980'lerden bu yana finans sektörü, teknoloji ve ürün geliştirmeye yatırım gerektiren uzun vadeli hedefler yerine kısa vadeli finansal getiriler peşinde koştu. Bunun en büyük nedenlerinden biri, Wall Street'in kapitalist içgüdülerini takip etmesi ve onlara mühendislik ürünlerinden ziyade paradan para kazanmanın daha fazla kâr olduğunu söylemesiydi.
Finansal araçlar çok az sorunla hızlı geri dönüşler sağladı, bu nedenle fabrikalar inşa etmek için gereken maliyetli tuğla ve harçlara yatırım yapmak yerine bu yaklaşımı kolaylaştıran yazılımlara yatırım yaptılar. Ayrıca Wal-Mart'ta satılabilecek ve yurtdışında üretilebilecek ürünleri de destekliyorlardı. Sonuç olarak, finans sektörü ABD'de imalat sanayisinin gerilemesinde önemli bir rol oynamıştır.
Finansallaşmanın Tarihi
Amerika Birleşik Devletleri'nde finansallaşmanın başlangıcı 1950'lere kadar sürülebilirken, finans sektörü 20. yüzyılın sonlarında, özellikle Bretton Woods sisteminin çöküşünden sonra gerçekten büyümeye başladı. Bu, neoliberalizmin yükselişi ve 1980'ler ve sonrasında Milton Friedman'ın serbest piyasa ilkeleri ile birlikte Amerika Birleşik Devletleri'nde finansallaşmaya katkıda bulundu.
Uluslararası para birimlerini ABD dolarına bağlayan ve doları altına sabitleyen Bretton Woods anlaşması, öngörülebilir döviz kurları ve sınırlı spekülasyon yarattı. Böylece, bu düştüğünde, serbest ticaretin ve sermayenin serbest dolaşımının damgasını vurduğu yeni bir dönem başladı. Bu aynı zamanda finans sektörünün kazanç sağladığı küresel piyasalarda istikrarsızlık yarattı.
Ayrıca, ABD diğer ülkelere olan borçlarını ödeyip daha fazla para bastıkça küresel likiditede büyük bir artış oldu. Bu, bankaların tüketicilere daha fazla kredi vermesini sağladı ve özel kredi piyasasında kar için ek fırsatlar yarattı.
Çağdaş Finansallaşmanın Karakterizasyonları
70'lerde ve 80'lerde finansallaşmanın başlangıcından bu yana, küresel finansal varlıkların toplam değeri fırladı. 1990'da, küresel finansal varlıkların değeri, küresel GSYİH'nın %263'ü olan 56 trilyon dolardı. 20 yıl sonra, bu sayı şaşırtıcı bir şekilde 219 trilyon dolara ulaştı.
Son yıllarda deregülasyon ve yeni finansal teknolojilerin finans sektörü üzerinde büyük etkisi oldu. 2008 durgunluğundan sonra bile, bankaların borç alabilecekleri yöntem ve miktarlara ilişkin yasalar nispeten gevşektir ve daha fazla likidite yaratmaktadır.
Özellikle son on yılda menkul kıymetleştirmede büyük bir artış görüldü ; bu, çeşitli finansal varlıkları tek bir gruba oluşturan bir paketledikten sonra bu yeniden paketlenmiş varlık grubunu yatırımcılara sattığında ortaya çıkıyor. Finansal kurumlar ve müşterileri sürekli olarak yeni kâr yolları aradıkça, sundukları finansal araçlar giderek daha çeşitli hale geldi.
Genel olarak, likidite ve borçlanma arttıkça enflasyon da artar. Bu, birikimlerini bu finansal araçlara yeterli miktarda yatırmayan tüketicilerin para kaybedecekleri ve finans sektörünün daha fazla ihtiyaç duyacağı anlamına geliyor. Ayrıca, internet sayesinde her zamankinden daha fazla insan finansal bilgilere ve piyasaya erişebiliyor.
Son olarak, Robinhood gibi yeni başlayan yatırım uygulamalarının ortaya çıkışı, geleneksel olmayan yatırımcıları finans piyasasına getirdi.
Büyüleyici bir şekilde, finans sektörü hayatımızın daha büyük bir parçası haline gelirken, Amerikalıların borsaya yatırım yapma yüzdesi 2019'da %52 ile rekor bir düşüş yaşadı.
Finansallaşma Ekonomilerin İnşasına Nasıl Yardımcı Oluyor?
ihracat kaynağıdır . Amerika Birleşik Devletleri dünyanın en büyük ve en likit finansal piyasalarına sahipken, Meksika ve Türkiye gibi yükselen piyasalarda bile dünyanın birçok ülkesinde finansallaşma meydana geldi.
finans sektörünü oluşturan bileşenler olan bankacılık, varlık yönetimi,. sigorta ve risk sermayesinin büyümesi, ekonominin diğer sektörlerinde de büyümeye katkıda bulunabilir. Çeşitli finansal ürünler sunan büyük ve likit finansal piyasalar, yatırım ve büyümeyi finanse etmeyi ve sigorta yoluyla satın almaları ve yatırımları korumayı kolaylaştırır.
Finansal piyasalar aynı zamanda uluslararası ticareti de kolaylaştırır. Bank of International Settlements'a (BIS) göre günlük döviz işlemleri hacmi 1989'da 570 milyar dolardan 2019'da 6.6 trilyon dolara yükseldi .
Finansallaşma, finans sektöründe de önemli iş büyümesine yol açmıştır ve bu iş büyümesinin devam etmesi beklenmektedir.
Finansallaşma Eleştirisi
Finansallaşmayı eleştirenler, finansallaşmanın kısa vadeli kârlara yaptığı vurguya odaklanıyor. Onlara göre, böyle bir odaklanma bir şirketin uzun vadeli hedeflerini bozabilir ve ürün kalitesini olumsuz etkileyebilir.
Örneğin, MIT Profesörü Suzanne Berger, Ohio merkezli bir güç aktarımı, dişliler ve özel çelik üreticisi olan Timken'in, hissedarların karlarını maksimize etme niyeti nedeniyle dikey olarak entegre işini bozmak zorunda kalması hakkında yazdı. Ayrılmaya karşı olan yönetim, bunun genel ürün kalitesini etkileyeceğini savundu. Son montajda kullanılan her bir bileşenin özelliklerini kontrol etmek, üreticinin tüketicilere üstün bir ürün sunmasına yardımcı oldu.
Diğerleri, finansallaşmanın "üretken olmayan" kapitalizme yol açtığını iddia ediyor. Ekonomist Michael Roberts'a göre, "finansallaşma, artık esas olarak, kârların esas olarak üretimdeki sömürüden değil, dolaşımdaki (tefeciliğe benzeyen) finansal mülksüzleştirmeden geldiği kapitalizmde tamamen yeni bir aşamayı kategorize etmek için bir terim olarak kullanılmaktadır."
Diğer araştırmalar, büyük firmaların finansallaşma nedeniyle ekonomilere hakim olma yollarına odaklanmaktadır. Araştırma yazarlarına göre hakimiyetleri, öncelikle finansal piyasalara hitap etme ve oynama yeteneklerinin bir sonucudur. Oyun alanı, büyük yatırımcıların talep ettiği büyük parasal getirileri üretemedikleri için küçük firmalar için eşit bir oyun alanı değildir.
Finansallaştırmayla İlgili SSS
Konutun Finansallaşması İyi mi?
Konutun finansallaşması, konutun sosyal bir maldan ziyade bir yatırım ve zenginlik aracı olarak görüldüğü fikrini ifade eder. Güvenli, istikrarlı konutun bir insan hakkı olduğuna inanan birçok kişi, konutun artan finansallaşmasıyla ilgili sorun yaşıyor.
Gıdanın Finansallaşması Nedir?
Gıdanın finansallaşması, finans sektörünün gıda tedarik zincirinin çeşitli yönlerine tecavüz etme biçimini ifade eder. Bu terim, çeşitli finansal aktörlerin gıdanın üretilme, dağıtılma ve tüketilme biçimleri üzerindeki etkisini yansıtmaktadır.
Üniversiteler Finansallaşmadan Nasıl Etkileniyor?
Yüksek öğrenim de finansallaşmadan etkilenmiştir. Günümüz üniversitelerinin çoğu, masraflarını karşılamak için devlet finansmanından çok öğrenim ücretine güveniyor. Bu, bazı okulları daha fazla potansiyel öğrenci çekmek için lüks tesisler ve öğrenci konutları için büyük miktarlarda borç almaya zorladı. 1970'lerde finansallaşmanın ortaya çıkmasından bu yana öğrenim maliyeti de arttı.
##Öne çıkanlar
Bununla birlikte, gelişen bir finansal hizmetler endüstrisi, diğer sektörlerde büyümeye yol açmıştır.
Son yıllarda finansallaşma, menkul kıymetleştirme olarak bilinen bir olgu olan, satılan finansal araçların miktarında ve çeşitliliğinde büyük bir artışa neden olmuştur.
Finansallaşma Bretton Woods sisteminin çöküşü ve neoliberalizmin yükselişiyle başladı.
Finansallaşma, bir ülkenin finans sektörünün genel ekonomisine göre büyüklüğünde ve öneminin artmasıdır.
Finans sektörü, kısa vadeli karlara verdiği önemle ABD'de imalat sektörünün gerilemesinde büyük rol oynadı.
