financeirização
O que é financeirização?
A financeirização refere-se ao aumento em tamanho e importância do setor financeiro de um país em relação à sua economia geral. A financeirização ocorreu à medida que os países se afastaram do capitalismo industrial. O termo também descreve não apenas o aumento da presença do mercado e do setor financeiro em nossas vidas, mas a crescente diversidade de transações e participantes do mercado, bem como sua interseção com todas as partes da economia e da sociedade.
Entendendo a financeirização
A financeirização impacta tanto a macroeconomia quanto a microeconomia, alterando a forma como os mercados financeiros são estruturados e operados e influenciando o comportamento corporativo e a política econômica.
Nos Estados Unidos, o tamanho do setor financeiro como porcentagem do produto interno bruto (PIB) cresceu de 2,8% em 1950 para 21% em 2019.
A financeirização também fez com que a renda aumentasse mais no setor financeiro do que em outros setores da economia. Indivíduos que trabalham no setor financeiro dos EUA experimentaram um aumento desproporcional em seus rendimentos em relação aos trabalhadores de outros setores desde 1980.
Desde a década de 1980, o setor financeiro busca retornos financeiros de curto prazo em detrimento de metas de longo prazo, o que exigiria investimento em tecnologia e desenvolvimento de produtos. Uma das maiores razões para isso foi simplesmente uma questão de Wall Street seguir seus instintos capitalistas, que lhes diziam que havia mais lucro em ganhar dinheiro com dinheiro do que em produtos de engenharia.
Instrumentos financeiros forneceram retornos rápidos com pouco barulho, então eles investiram em software que facilitou essa abordagem em vez de investir em tijolos e argamassa caros necessários para construir fábricas. Eles também apoiavam produtos que poderiam ser vendidos no Wal-Mart e fabricados no exterior. Como resultado, o setor financeiro desempenhou um papel importante no declínio da manufatura nos EUA
História da financeirização
Embora os primórdios da financeirização nos Estados Unidos possam ser rastreados até a década de 1950, o setor financeiro realmente começou a crescer no final do século 20, principalmente após a queda do sistema de Bretton Woods. Isso, juntamente com a ascensão do neoliberalismo e os princípios de livre mercado de Milton Friedman na década de 1980, contribuíram para a financeirização nos Estados Unidos.
O acordo de Bretton Woods – que vinculou moedas internacionais ao dólar americano e ancorou o dólar ao ouro – criou taxas de câmbio previsíveis e especulação limitada. Assim, quando este caiu, iniciou-se um novo período marcado pelo livre comércio e pela livre circulação de capitais. Isso também criou instabilidade nos mercados globais com os quais o setor financeiro lucra.
Além disso, à medida que os EUA pagavam suas dívidas com outros países e imprimiam mais dinheiro, houve um enorme aumento na liquidez global. Isso permitiu que os bancos estendessem mais crédito aos consumidores e abriu oportunidades adicionais de lucros no mercado de empréstimos privados.
Caracterizações da Financeirização Contemporânea
Desde o início da financeirização nos anos 70 e 80, o valor geral dos ativos financeiros globais disparou. Em 1990, o valor dos ativos financeiros globais era de US$ 56 trilhões, 263% do PIB global. 20 anos depois, esse número chegou a impressionantes US$ 219 trilhões.
Nos últimos anos, a desregulamentação e as novas tecnologias financeiras tiveram um grande impacto no setor financeiro. Mesmo após a recessão de 2008, as leis sobre os métodos e montantes que os bancos podem tomar emprestados são relativamente frouxas, criando mais liquidez.
A última década, em particular, viu um aumento maciço na securitização,. que ocorre quando um originador empacota vários ativos financeiros em um grupo e depois vende esse grupo de ativos reembalados para investidores. À medida que as instituições financeiras e seus clientes estão constantemente buscando novas formas de lucro, os instrumentos financeiros que oferecem têm crescido cada vez mais diversificados.
Geralmente, à medida que a liquidez e os empréstimos aumentam, a inflação também aumenta. Isso significa que os consumidores que não estão investindo uma quantidade suficiente de suas economias nesses instrumentos financeiros perderão dinheiro, criando uma necessidade adicional para o setor financeiro. Além disso, mais pessoas têm acesso às informações financeiras e ao mercado do que nunca graças à Internet.
Finalmente, o advento de aplicativos de investimento para iniciantes, como Robinhood, trouxe investidores não tradicionais para o mercado financeiro.
Fascinantemente, embora o setor financeiro tenha se tornado uma parte maior de nossas vidas, o percentual de americanos investidos no mercado de ações atingiu um recorde de baixa em 2019, em 52%.
Como a financeirização ajuda a construir economias
Os serviços financeiros também são uma importante fonte de exportações para os Estados Unidos. Embora os Estados Unidos tenham os maiores e mais líquidos mercados financeiros do mundo,. a financeirização também ocorreu em muitos outros países ao redor do mundo, mesmo em mercados emergentes como México e Turquia.
Nos Estados Unidos e no exterior, o crescimento do setor bancário, gestão de ativos,. seguros e capital de risco — os componentes que compõem o setor financeiro — também pode contribuir para o crescimento de outros setores da economia. Mercados financeiros grandes e líquidos com uma oferta diversificada de produtos financeiros facilitam o financiamento de investimentos e crescimento e protegem compras e investimentos por meio de seguros.
Os mercados financeiros também facilitam o comércio internacional. O volume diário de transações de câmbio aumentou de US$ 570 bilhões em 1989 para US$ 6,6 trilhões em 2019, segundo o Banco de Compensações Internacionais (BIS).
A financeirização também levou a um crescimento significativo de empregos no setor financeiro, e espera-se que esse crescimento de empregos continue.
Críticas à financeirização
Os críticos da financeirização se concentram em sua ênfase nos lucros de curto prazo. Segundo eles, esse foco pode atrapalhar os objetivos de longo prazo de uma empresa e afetar negativamente a qualidade do produto.
Por exemplo, a professora do MIT Suzanne Berger escreveu sobre o caso da Timken, uma fabricante de transmissão de energia, engrenagens e aços especiais com sede em Ohio que foi forçada a desmembrar seus negócios verticalmente integrados devido à intenção dos acionistas de maximizar os lucros. A administração, que era contra a separação, argumentou que isso afetaria a qualidade geral do produto. Controlar os atributos de cada componente usado na montagem final ajudou o fabricante a fornecer um produto superior aos consumidores.
Outros afirmam que a financeirização levou ao capitalismo "improdutivo". De acordo com o economista Michael Roberts, "financialização é agora usado principalmente como um termo para categorizar um estágio completamente novo no capitalismo, em que os lucros vêm principalmente não da exploração na produção, mas da expropriação financeira (semelhante à usura) em circulação".
Outras pesquisas se concentram nas maneiras pelas quais as grandes empresas passaram a dominar as economias devido à financeirização. Seu domínio, de acordo com os autores da pesquisa, é resultado principalmente de sua capacidade de atender e atuar nos mercados financeiros. O campo de jogo não é um campo de jogo nivelado para as pequenas empresas porque elas são incapazes de produzir os retornos monetários maciços exigidos pelos grandes investidores.
Perguntas frequentes sobre a financeirização
A financeirização da habitação é boa?
A financeirização da habitação remete à ideia de que a habitação é vista como um veículo de investimento e riqueza e não como um bem social. Muitas pessoas que acreditam que a habitação segura e estável é um direito humano questionam a crescente financeirização da habitação.
O que é a financeirização dos alimentos?
A financeirização dos alimentos refere-se à forma como o setor financeiro invadiu vários aspectos da cadeia de abastecimento alimentar. O termo reflete o impacto de vários atores financeiros nas formas como os alimentos são produzidos, distribuídos e consumidos.
Como as universidades são afetadas pela financeirização?
O ensino superior também foi impactado pela financeirização. Muitas das universidades de hoje dependem mais das mensalidades do que do financiamento estatal para pagar suas despesas. Isso forçou algumas escolas a emprestar grandes quantias de dinheiro para pagar por instalações luxuosas e moradias estudantis, a fim de atrair mais alunos em potencial. O custo das mensalidades também aumentou desde o advento da financeirização na década de 1970.
##Destaques
Uma indústria de serviços financeiros em expansão, no entanto, levou ao crescimento em outros setores.
Nos últimos anos, a financeirização resultou em um aumento maciço na quantidade e diversidade de instrumentos financeiros vendidos, fenômeno conhecido como securitização.
A financeirização começou com a queda do sistema de Bretton Woods e a ascensão do neoliberalismo.
A financeirização é o aumento em tamanho e importância do setor financeiro de um país em relação à sua economia geral.
O setor financeiro, com ênfase nos lucros de curto prazo, desempenhou um papel importante no declínio da manufatura nos EUA
