금융화

금융화란 무엇입니까?

금융화는 전체 경제에 비해 한 국가의 금융 부문 의 규모와 중요성이 증가하는 것을 의미합니다. 국가가 산업 자본주의에서 멀어지면서 금융화가 이루어졌습니다. 이 용어는 또한 우리 삶에서 시장 및 금융 부문의 존재가 증가하는 것뿐만 아니라 거래 및 시장 참여자의 증가하는 다양성뿐만 아니라 경제 및 사회의 모든 부분과의 교차점을 설명합니다.

금융화 이해하기

금융 시장 이 구조화되고 운영되는 방식을 바꾸고 기업 행동과 경제 정책에 영향을 미침 으로써 거시 경제와 미시 경제 모두에 영향을 미칩니다.

미국에서 국내총생산 (GDP) 대비 금융 부문의 규모는 1950년 2.8%에서 2019년 21%로 증가했습니다.

금융화는 또한 경제의 다른 부문보다 금융 부문의 소득을 더 많이 증가시켰습니다. 미국 금융 부문에서 일하는 개인은 1980년 이후 다른 부문의 노동자에 비해 소득이 불균형적으로 크게 증가했습니다.

1980년대 이후 금융산업은 기술과 제품 개발에 대한 투자가 필요한 장기적인 목표보다 단기적인 재정적 수익을 추구해왔다. 가장 큰 이유 중 하나는 단순히 월스트리트 가 엔지니어링 제품보다 돈으로 돈을 버는 데 더 많은 이익이 있다고 말하는 자본주의 본능을 따르는 문제였습니다.

금융 상품 은 소란 없이 빠른 수익을 제공하므로 공장을 건설하는 데 필요한 값비싼 벽돌과 박격포에 투자하는 대신 이러한 접근 방식을 용이하게 하는 소프트웨어에 투자했습니다. 그들은 또한 월마트에서 판매되고 해외에서 제조될 수 있는 제품을 지지했습니다. 그 결과 금융산업은 미국 제조업의 쇠퇴에 큰 역할을 했다.

금융화의 역사

브레튼우즈 체제 의 붕괴 이후에 실제로 성장하기 시작했습니다 . 이것은 신자유주의의 부상과 1980년대 이후 밀턴 프리드먼의 자유 시장 원칙과 함께 미국의 금융화에 기여했습니다.

국제 통화를 미국 달러에 연결하고 달러를 금에 고정시킨 브레튼우즈 협정은 예측 가능한 환율과 제한된 투기를 만들어냈습니다. 따라서 이것이 무너지면 자유 무역과 자본의 자유로운 이동으로 특징 지어지는 새로운 시대가 시작되었습니다. 이것은 또한 금융 산업이 이익을 얻은 세계 시장의 불안정을 야기했습니다.

더욱이 미국이 다른 나라에 대한 부채를 갚고 더 많은 돈을 발행하면서 글로벌 유동성이 크게 급증했습니다. 이를 통해 은행은 소비자에게 더 많은 신용을 제공하고 민간 대출 시장에서 추가 수익 기회를 열 수 있었습니다.

현대 금융화의 특징

70~80년대 금융화가 시작된 이후 글로벌 금융자산의 가치는 폭등했다. 1990년에 세계 금융 자산의 가치는 56조 달러로 세계 GDP의 263%였습니다. 20년 후, 그 숫자는 219조 달러에 이르렀습니다.

최근 몇 년 동안 규제 완화와 새로운 금융 기술이 금융 부문에 큰 영향을 미쳤습니다. 2008년 경기 침체 이후에도 은행이 차입할 수 있는 방법과 금액에 관한 법률이 상대적으로 느슨하여 유동성이 더욱 증가하고 있습니다.

특히 지난 10년 동안 다양한 금융 자산의 개시자가 하나의 그룹으로 패키지한 후 이 재포장된 자산 그룹을 투자자에게 판매할 때 발생하는 유동화 의 엄청난 증가를 보았습니다. 금융기관과 그 고객들이 끊임없이 새로운 이윤을 추구함에 따라 이들이 제공하는 금융상품은 더욱 다양해지고 있습니다.

일반적으로 유동성과 차입금이 증가하면 인플레이션도 증가합니다. 이는 이러한 금융 상품에 충분한 저축액을 투자하지 않는 소비자가 돈을 잃게 되어 금융 부문에 대한 추가 수요가 발생함을 의미합니다. 또한 인터넷 덕분에 그 어느 때보다 많은 사람들이 금융 정보와 시장에 접근할 수 있게 되었습니다.

마지막으로 Robinhood와 같은 초보자 투자 앱의 등장으로 비전통적인 투자자들이 금융 시장에 뛰어들었습니다.

흥미롭게도 금융 산업은 우리 삶의 더 큰 부분이 되었지만 주식 시장에 투자한 미국인의 비율은 2019년에 52%로 사상 최저치를 기록했습니다.

금융화가 경제 구축에 도움이 되는 방법

미국 수출 의 중요한 원천입니다 . 미국은 세계에서 가장 크고 가장 유동성이 높은 금융 시장 을 보유하고 있지만 멕시코와 터키와 같은 신흥 시장을 포함하여 전 세계의 많은 다른 국가에서도 금융화가 이루어지고 있습니다.

미국 및 해외에서 금융 부문을 구성하는 구성 요소인 은행, 자산 관리,. 보험 및 벤처 캐피탈 의 성장은 경제의 다른 부문에서도 성장에 기여할 수 있습니다. 다양한 금융 상품을 제공하는 크고 유동적인 금융 시장은 투자와 성장에 자금을 조달하고 보험을 통해 구매 및 투자를 보호하기 쉽게 만듭니다.

금융 시장은 또한 국제 무역을 촉진합니다. 국제결제은행 (BIS) 에 따르면 일일 외환 거래 규모는 1989년 5700억 달러에서 2019년 6조6000억 달러로 증가했다 .

금융화는 금융 부문에서도 상당한 고용 증가를 가져왔고, 이러한 고용 증가는 계속될 것으로 예상됩니다.

금융화 비판

금융화를 비판하는 사람들은 단기 이익에 중점을 둡니다. 그들에 따르면, 그러한 초점은 회사의 장기 목표를 방해하고 제품 품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

예를 들어, MIT 교수인 Suzanne Berger는 오하이오에 기반을 둔 동력 전달, 기어 및 특수강 제조업체인 Timken이 이익 극대화에 대한 주주의 의도로 인해 수직 통합 사업 을 해체 해야 하는 사례에 대해 썼습니다. 해체에 반대한 경영진은 전체 제품 품질에 영향을 미칠 것이라고 주장했다. 최종 조립에 사용된 각 구성 요소의 속성을 제어함으로써 제조업체는 소비자에게 우수한 제품을 제공할 수 있었습니다.

다른 사람들은 금융화가 "비생산적인" 자본주의를 초래했다고 주장합니다. 경제학자 마이클 로버츠(Michael Roberts)에 따르면, "금융화는 이제 자본주의의 완전히 새로운 단계를 분류하는 용어로 주로 사용됩니다. 이 단계에서는 이윤이 주로 생산에서의 착취가 아니라 유통되는 금융 몰수(고리와 유사한)에서 비롯됩니다."

다른 연구는 금융화로 인해 대기업이 경제를 지배하게 된 방식에 초점을 맞추고 있습니다. 연구 저자에 따르면 그들의 지배력은 주로 금융 시장을 수용하고 플레이하는 능력의 결과입니다. 소규모 기업은 대규모 투자자가 요구하는 막대한 금전적 수익을 낼 수 없기 때문에 경기장은 공정한 경기장이 아닙니다.

금융화 FAQ

주택금융화는 좋은가?

주택의 금융화란 주택을 사회적 재화라기보다 투자와 부의 수단으로 여긴다는 개념을 의미한다. 안전하고 안정적인 주거가 인권이라고 생각하는 많은 사람들이 주택의 금융화 증가를 문제 삼고 있습니다.

식품의 금융화란 무엇입니까?

식품의 금융화는 금융 부문이 식품 공급망의 다양한 측면을 잠식하는 방식을 의미합니다. 이 용어는 식품이 생산, 유통 및 소비되는 방식에 대한 다양한 금융 행위자의 영향을 반영합니다.

대학은 금융화에 어떤 영향을 받습니까?

고등 교육도 금융화의 영향을 받았습니다. 오늘날의 많은 대학들은 비용을 충당하기 위해 주정부 기금보다 등록금에 더 의존하고 있습니다. 이로 인해 일부 학교는 더 많은 잠재 학생을 유치하기 위해 고급 시설과 학생 숙소를 구입하기 위해 많은 돈을 빌렸습니다. 등록금도 1970년대 금융화 이후 치솟았다.

##하이라이트

• 그러나 금융 서비스 산업의 호황은 다른 부문의 성장으로 이어졌습니다.

• 최근 몇 년 동안 금융화로 인해 판매되는 금융 상품의 양과 다양성이 크게 증가하여 유동화라고 알려진 현상이 발생했습니다.

• 금융화는 브레튼우즈 체제의 몰락과 신자유주의의 부상과 함께 시작됨.

• 금융화는 전체 경제에 비해 한 국가의 금융 부문의 규모와 중요성이 증가하는 것입니다.

• 단기적 이윤을 중시하는 금융산업이 미국 제조업 쇠퇴에 큰 역할