الأمولة
ما هو التمويل؟
القطاع المالي لبلد ما بالنسبة لاقتصادها العام. حدثت الأمولة مع ابتعاد البلدان عن الرأسمالية الصناعية. لا يصف المصطلح أيضًا زيادة تواجد السوق والقطاع المالي في حياتنا فحسب ، بل يصف أيضًا التنوع المتزايد للمعاملات واللاعبين في السوق بالإضافة إلى تقاطعهم مع جميع أجزاء الاقتصاد والمجتمع.
فهم التمويل
تؤثر الأمولة على كل من الاقتصاد الكلي والاقتصاد الجزئي من خلال تغيير كيفية تنظيم الأسواق المالية وتشغيلها والتأثير على سلوك الشركات والسياسة الاقتصادية.
في الولايات المتحدة ، نما حجم القطاع المالي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي من 2.8٪ في عام 1950 إلى 21٪ في عام 2019.
كما تسببت الأمولة في زيادة الدخل في القطاع المالي أكثر من القطاعات الاقتصادية الأخرى. شهد الأفراد العاملون في القطاع المالي الأمريكي زيادة هائلة بشكل غير متناسب في دخولهم مقارنة بالعاملين في القطاعات الأخرى منذ عام 1980.
منذ الثمانينيات ، طاردت الصناعة المالية العوائد المالية قصيرة الأجل على أهداف طويلة الأجل ، الأمر الذي يتطلب الاستثمار في التكنولوجيا وتطوير المنتجات. كان أحد أكبر أسباب ذلك ببساطة هو أن وول ستريت تتبع غرائزها الرأسمالية ، والتي أخبرتهم أن هناك ربحًا أكبر في جني الأموال من المال بدلاً من المنتجات المصممة هندسيًا.
الأدوات المالية عوائد سريعة مع القليل من الجلبة ، لذلك استثمروا في البرامج التي سهلت هذا النهج بدلاً من الاستثمار في الطوب والملاط المكلف اللازم لبناء المصانع. كما كانوا يدعمون المنتجات التي يمكن بيعها في وول مارت وتصنيعها في الخارج. نتيجة لذلك ، لعبت الصناعة المالية دورًا رئيسيًا في تراجع التصنيع في الولايات المتحدة
تاريخ الأمولة
في حين أن بدايات التمويل في الولايات المتحدة ترجع إلى الخمسينيات من القرن الماضي ، إلا أن القطاع المالي بدأ بالفعل في النمو في وقت لاحق من القرن العشرين ، لا سيما بعد سقوط نظام بريتون وودز. هذا ، جنبًا إلى جنب مع صعود النيوليبرالية ومبادئ السوق الحرة لميلتون فريدمان في الثمانينيات وما بعدها ، ساهمت في الأمولة في الولايات المتحدة.
اتفاقية بريتون وودز - التي ربطت العملات الدولية بالدولار الأمريكي وربطت الدولار بالذهب - خلقت أسعار صرف يمكن التنبؤ بها ومضاربة محدودة. وهكذا ، عندما سقط هذا ، بدأت فترة جديدة اتسمت بالتجارة الحرة وحرية حركة رأس المال. أدى هذا أيضًا إلى عدم الاستقرار في الأسواق العالمية التي استفادت منها الصناعة المالية.
علاوة على ذلك ، عندما سددت الولايات المتحدة ديونها للدول الأخرى وطبع المزيد من الأموال ، كان هناك ارتفاع كبير في السيولة العالمية. سمح ذلك للبنوك بمد المزيد من الائتمان للمستهلكين وفتح فرصًا إضافية للأرباح في سوق الإقراض الخاص.
توصيفات الأمولة المعاصرة
منذ بدايات الأمولة في السبعينيات والثمانينيات ، ارتفعت القيمة الإجمالية للأصول المالية العالمية إلى عنان السماء. في عام 1990 ، بلغت قيمة الأصول المالية العالمية 56 تريليون دولار ، 263٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي. بعد 20 عامًا ، وصل هذا الرقم إلى 219 تريليون دولار.
في السنوات الأخيرة ، كان لإلغاء القيود والتقنيات المالية الجديدة تأثير كبير على القطاع المالي. حتى بعد ركود عام 2008 ، فإن القوانين المتعلقة بالطرق والمبالغ التي يمكن للبنوك اقتراضها متساهلة نسبيًا ، مما يخلق المزيد من السيولة.
شهد العقد الماضي على وجه الخصوص زيادة هائلة في عملية التوريق ، والتي تحدث عندما يقوم المنشئ بتجميع الأصول المالية المختلفة في مجموعة واحدة ثم يبيع هذه المجموعة من الأصول المعاد تجميعها للمستثمرين. نظرًا لأن المؤسسات المالية وعملائها يبحثون باستمرار عن طرق جديدة للربح ، فقد نمت الأدوات المالية التي تقدمها أكثر فأكثر.
بشكل عام ، مع زيادة السيولة والاقتراض ، يزداد التضخم. هذا يعني أن المستهلكين الذين لا يستثمرون مبلغًا كافيًا من مدخراتهم في هذه الأدوات المالية سيخسرون المال ، مما يخلق حاجة أخرى للقطاع المالي. علاوة على ذلك ، أصبح بإمكان الأشخاص الوصول إلى المعلومات المالية والسوق أكثر من أي وقت مضى بفضل الإنترنت.
أخيرًا ، أدى ظهور تطبيقات الاستثمار للمبتدئين مثل Robinhood إلى جلب المستثمرين غير التقليديين إلى السوق المالية.
من المثير للدهشة ، أنه بينما أصبحت الصناعة المالية جزءًا أكبر من حياتنا ، سجلت نسبة الأمريكيين المستثمرين في سوق الأوراق المالية مستوى قياسيًا منخفضًا في عام 2019 ، عند 52٪.
كيف يساعد التمويل المالي في بناء الاقتصادات
تعتبر الخدمات المالية أيضًا مصدرًا مهمًا للصادرات للولايات المتحدة. في حين أن الولايات المتحدة لديها أكبر الأسواق المالية وأكثرها سيولة في العالم ، فقد حدثت الأمولة أيضًا في العديد من البلدان الأخرى حول العالم ، حتى في الأسواق الناشئة مثل المكسيك وتركيا.
في الولايات المتحدة وخارجها ، يمكن أن يساهم نمو الأعمال المصرفية وإدارة الأصول والتأمين ورأس المال الاستثماري - المكونات التي تشكل القطاع المالي - في النمو في قطاعات الاقتصاد الأخرى أيضًا. تسهل الأسواق المالية الكبيرة والسائلة مع عروض متنوعة من المنتجات المالية تمويل الاستثمار والنمو وحماية المشتريات والاستثمارات من خلال التأمين.
كما تسهل الأسواق المالية التجارة الدولية. ارتفع الحجم اليومي لمعاملات الصرف الأجنبي من 570 مليار دولار في عام 1989 إلى 6.6 تريليون دولار في عام 2019 ، وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS).
كما أدى التمويل إلى نمو كبير في الوظائف في القطاع المالي ، ومن المتوقع أن يستمر هذا النمو في الوظائف.
انتقاد الأمولة
يركز منتقدو الأمولة على تركيزها على الأرباح قصيرة الأجل. وفقًا لهم ، يمكن أن يؤدي هذا التركيز إلى تعطيل أهداف الشركة طويلة المدى والتأثير سلبًا على جودة المنتج.
على سبيل المثال ، كتبت سوزان بيرجر الأستاذة بمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا عن حالة شركة Timken ، الشركة المصنعة لنقل الطاقة والتروس والصلب المتخصصة ومقرها أوهايو والتي اضطرت إلى تفكيك أعمالها المتكاملة رأسياً بسبب نية المساهمين في تعظيم الأرباح. جادلت الإدارة ، التي عارضت التفكك ، أن ذلك سيؤثر على جودة المنتج الإجمالية. ساعد التحكم في سمات كل مكون مستخدم في التجميع النهائي الشركة المصنعة على توفير منتج متفوق للمستهلكين.
يدعي آخرون أن الأمولة أدت إلى رأسمالية "غير منتجة". وفقًا للاقتصادي مايكل روبرتس ، "تُستخدم الأمولة الآن بشكل أساسي كمصطلح لتصنيف مرحلة جديدة تمامًا في الرأسمالية ، حيث لا تأتي الأرباح بشكل أساسي من الاستغلال في الإنتاج ، ولكن من المصادرة المالية (التي تشبه الربا) المتداولة".
يركز بحث آخر على الطرق التي أصبحت بها الشركات الكبرى تهيمن على الاقتصادات بسبب الأمولة. هيمنتهم ، وفقًا لمؤلفي الأبحاث ، هي في المقام الأول نتيجة لقدرتهم على تلبية احتياجات الأسواق المالية واللعب فيها. ميدان اللعب ليس مجالًا متكافئًا للشركات الصغيرة لأنها غير قادرة على إنتاج العوائد النقدية الهائلة التي يطلبها كبار المستثمرين.
الأسئلة الشائعة عن الأمولة
هل تمويل الإسكان جيد؟
تشير أمولة الإسكان إلى فكرة أن يُنظر إلى الإسكان على أنه وسيلة للاستثمار والثروة وليس كسلعة اجتماعية. كثير من الناس الذين يعتقدون أن السكن الآمن والمستقر هو حق من حقوق الإنسان يتعاملون مع مشكلة التمويل المتزايد للإسكان.
ما هو تمويل الغذاء؟
تشير أمولة الغذاء إلى الطريقة التي تعدي بها القطاع المالي على جوانب مختلفة من سلسلة التوريد الغذائي. يعكس المصطلح تأثير الجهات المالية المختلفة على طرق إنتاج الغذاء وتوزيعه واستهلاكه.
كيف تتأثر الجامعات بالأموال؟
كما تأثر التعليم العالي بالأموال. تعتمد العديد من جامعات اليوم على الرسوم الدراسية أكثر من التمويل الحكومي لدفع نفقاتها. وقد أجبر هذا بعض المدارس على اقتراض مبالغ كبيرة من المال لدفع تكاليف المرافق الفاخرة وسكن الطلاب من أجل جذب المزيد من الطلاب المحتملين. ارتفعت تكلفة التعليم أيضًا منذ ظهور الأمولة في السبعينيات.
يسلط الضوء
أدت صناعة الخدمات المالية المزدهرة ، مع ذلك ، إلى نمو في قطاعات أخرى.
في السنوات الأخيرة ، أدت الأمولة إلى زيادة هائلة في كمية وتنوع الأدوات المالية التي يتم بيعها ، وهي ظاهرة تعرف باسم التوريق.
بدأت الأمولة مع سقوط نظام بريتون وودز وصعود الليبرالية الجديدة.
الأمولة هي الزيادة في حجم وأهمية القطاع المالي لبلد ما بالنسبة لاقتصادها العام.
لعبت الصناعة المالية ، بتركيزها على الأرباح قصيرة الأجل ، دورًا رئيسيًا في تراجع التصنيع في الولايات المتحدة
