rahoitusta
Mitä on rahoitus?
Finanssialisaatiolla tarkoitetaan maan rahoitussektorin koon ja merkityksen kasvua suhteessa sen kokonaistalouteen. Rahoitus on tapahtunut, kun maat ovat siirtyneet pois teollisesta kapitalismista. Termi kuvaa myös paitsi markkinoiden ja finanssisektorin läsnäolon lisääntymistä elämässämme, myös transaktioiden ja markkinatoimijoiden monimuotoisuuden lisääntymistä sekä niiden risteämistä kaikkien talouden ja yhteiskunnan osien kanssa.
Taloudellisuuden ymmärtäminen
Finanssillistaminen vaikuttaa sekä makro- että mikrotalouteen muuttamalla rahoitusmarkkinoiden rakennetta ja toimintaa sekä vaikuttamalla yritysten käyttäytymiseen ja talouspolitiikkaan.
Yhdysvalloissa rahoitussektorin koko prosentteina bruttokansantuotteesta (BKT) kasvoi vuoden 1950 2,8 prosentista 21 prosenttiin vuonna 2019.
Finanssimuutos on myös lisännyt tuloja enemmän finanssisektorilla kuin muilla talouden sektoreilla. Yhdysvaltain rahoitussektorilla työskentelevien henkilöiden tulot ovat kokeneet suhteettoman valtavan kasvun muiden alojen työntekijöihin verrattuna vuodesta 1980 lähtien.
Rahoitusala on 1980-luvulta lähtien tavoitellut lyhyen aikavälin taloudellista tuottoa pitkän aikavälin tavoitteiden sijaan, mikä edellyttäisi investointeja teknologiaan ja tuotekehitykseen. Yksi suurimmista syistä tähän oli yksinkertaisesti se, että Wall Street seurasi kapitalistisia vaistojaan, jotka kertoivat heille, että rahalla ansaitseminen on enemmän voittoa kuin suunniteltujen tuotteiden avulla.
Rahoitusinstrumentit tuottivat nopeasti pienellä hälyllä, joten he investoivat ohjelmistoon, joka helpotti tätä lähestymistapaa sen sijaan, että investoisivat kalliisiin kiviaineksiin, joita tarvitaan tehtaiden rakentamiseen. He tukivat myös tuotteita, joita voitiin myydä Wal-Martissa ja valmistaa ulkomailla. Tämän seurauksena finanssiteollisuudella on ollut merkittävä rooli USA:n tuotannon laskussa
Financialisaation historia
Vaikka Yhdysvalloissa finanssialisoinnin alku alkaa jo 1950-luvulla, rahoitussektori alkoi todella kasvaa myöhemmin 1900-luvulla, erityisesti Bretton Woodsin järjestelmän kaatumisen jälkeen. Tämä yhdessä uusliberalismin nousun ja Milton Friedmanin vapaiden markkinoiden periaatteiden kanssa 1980-luvulla ja siitä eteenpäin vaikuttivat rahoitukseen Yhdysvalloissa.
Bretton Woodsin sopimus – joka sitoi kansainväliset valuutat Yhdysvaltain dollariin ja ankkuroi dollarin kultaan – loi ennustettavia valuuttakursseja ja rajoitti keinottelua. Näin ollen tämän laskeutuessa alkoi uusi aikakausi, jota leimasivat vapaa kauppa ja pääoman vapaa liikkuvuus. Tämä loi myös epävakautta globaaleilla markkinoilla, joista rahoitusala on hyötynyt.
Lisäksi, kun Yhdysvallat maksoi velkansa muille maille ja painoi lisää rahaa, globaali likviditeetti kasvoi valtavasti. Tämä antoi pankeille mahdollisuuden myöntää enemmän luottoja kuluttajille ja avasi uusia voittomahdollisuuksia yksityisillä lainamarkkinoilla.
Nykyajan rahoituksen luonnehdintaa
70- ja 80-luvuilla alkaneen finanssialisoinnin jälkeen globaalien rahoitusvarojen kokonaisarvo on noussut räjähdysmäisesti. Vuonna 1990 maailmanlaajuisten rahoitusvarojen arvo oli 56 biljoonaa dollaria, 263 prosenttia maailman BKT:sta. 20 vuotta myöhemmin luku oli huikeat 219 biljoonaa dollaria.
Viime vuosina sääntelyn purkaminen ja uudet rahoitusteknologiat ovat vaikuttaneet merkittävästi rahoitussektoriin. Myös vuoden 2008 laman jälkeen lait pankkien lainatapojen ja -määrien suhteen ovat suhteellisen löyhät, mikä lisää likviditeettiä.
Erityisesti viimeisen vuosikymmenen aikana arvopaperistaminen on lisääntynyt valtavasti,. kun alullepanija yhdistää erilaisia rahoitusvaroja yhteen ryhmään ja myy tämän uudelleen pakattujen omaisuuserien ryhmän sijoittajille. Rahoituslaitosten ja heidän asiakkaidensa etsiessä jatkuvasti uusia voittomahdollisuuksia niiden tarjoamat rahoitusvälineet ovat monipuolistuneet.
Yleensä likviditeetin ja lainanoton kasvaessa inflaatio kasvaa. Tämä tarkoittaa, että kuluttajat, jotka eivät sijoita riittävää määrää säästöjään näihin rahoitusinstrumentteihin, menettävät rahaa, mikä luo lisätarvetta rahoitussektorille. Lisäksi Internetin ansiosta useammilla ihmisillä on pääsy taloudellisiin tietoihin ja markkinoihin kuin koskaan ennen.
Lopuksi, Robinhoodin kaltaisten aloittelevien sijoitussovellusten tulo on tuonut ei-perinteisiä sijoittajia rahoitusmarkkinoille.
Kiehtovaa on, että vaikka rahoitusalasta on tullut isompi osa elämäämme, osakemarkkinoille sijoittaneiden amerikkalaisten osuus oli ennätyksellisen alhainen vuonna 2019, 52 prosenttia.
Kuinka rahoitus auttaa rakentamaan talouksia
Rahoituspalvelut ovat myös tärkeä vientilähde Yhdysvalloille. Yhdysvalloilla on maailman suurimmat ja likvideimmat rahoitusmarkkinat,. mutta finanssialisaatiota on tapahtunut myös monissa muissa maissa ympäri maailmaa, jopa kehittyvillä markkinoilla, kuten Meksikossa ja Turkissa.
Yhdysvalloissa ja ulkomailla pankki-, varainhoito-,. vakuutus- ja riskipääoman – rahoitussektorin muodostavien komponenttien – kasvu voi edistää kasvua myös muilla talouden sektoreilla. Suuret ja likvidit rahoitusmarkkinat, joilla on monipuolinen rahoitustuotteiden tarjonta, helpottavat investointien ja kasvun rahoittamista sekä suojaavat ostoja ja sijoituksia vakuutuksilla.
Rahoitusmarkkinat helpottavat myös kansainvälistä kauppaa. Kansainvälisen järjestelypankin (BIS) mukaan päivittäinen valuuttatransaktioiden määrä on kasvanut 570 miljardista dollarista vuonna 1989 6,6 biljoonaan dollariin vuonna 2019 .
Rahoitus on myös johtanut merkittävään työpaikkojen kasvuun finanssisektorilla, ja tämän kasvun odotetaan jatkuvan.
Finanssillistamisen kritiikki
Finanssialisoinnin arvostelijat keskittyvät sen painottamiseen lyhyen aikavälin tuottoon. Heidän mukaansa keskittyminen voi häiritä yrityksen pitkän aikavälin tavoitteita ja vaikuttaa negatiivisesti tuotteiden laatuun.
Esimerkiksi MIT:n professori Suzanne Berger kirjoitti Timkenin, Ohiossa toimivan voimansiirron, hammaspyörien ja erikoisteräksen valmistajan, tapauksesta, joka joutui hajottamaan vertikaalisesti integroidun liiketoimintansa, koska osakkeenomistajat pyrkivät maksimoimaan voitot. Johto, joka vastusti hajoamista, väitti, että se vaikuttaisi tuotteen yleiseen laatuun. Kunkin lopullisessa kokoonpanossa käytetyn komponentin ominaisuuksien hallinta auttoi valmistajaa tarjoamaan ylivertaisen tuotteen kuluttajille.
Toiset väittävät, että finanssialisaatio on johtanut "tuottamattomaan" kapitalismiin. Taloustieteilijä Michael Robertsin mukaan "rahoitusta käytetään nykyään lähinnä terminä luokittelemaan kapitalismin täysin uutta vaihetta, jossa voitot eivät tule pääosin tuotannossa tapahtuvasta riistosta, vaan liikkeessä olevasta taloudellisesta pakkolunastuksesta (koronkiskon kaltaisesta).
Muu tutkimus keskittyy tapoihin, joilla suuryritykset ovat päässeet dominoimaan talouksia finanssialisoitumisen vuoksi. Tutkijoiden mukaan heidän hallitseva asemansa johtuu ensisijaisesti heidän kyvystään palvella rahoitusmarkkinoita ja pelata niillä. Pelikenttä ei ole tasa-arvoinen pienille yrityksille, koska ne eivät pysty tuottamaan suurten sijoittajien vaatimaa massiivista rahallista tuottoa.
Rahoittamisen UKK
Onko asumisen rahoitus hyvä?
Asumisen finanssialisointi viittaa ajatukseen, että asuminen nähdään pikemminkin investointien ja varallisuuden välineenä kuin sosiaalisena hyödykkeenä. Monet ihmiset, jotka uskovat turvallisen ja vakaan asumisen olevan ihmisoikeus, ottavat kantaa asumisen kasvavaan taloudellisuuteen.
Mikä on elintarvikkeiden rahoitus?
Ruoan rahoituksellisuudella tarkoitetaan tapaa, jolla finanssisektori on tunkeutunut elintarvikeketjun eri puolille. Termi heijastaa eri taloudellisten toimijoiden vaikutusta ruoan tuotantoon, jakeluun ja kulutukseen.
Miten rahoitus vaikuttaa yliopistoihin?
Myös korkeakoulutukseen on vaikuttanut finanssialisaatio. Monet nykypäivän yliopistot maksavat kulunsa enemmän lukukausimaksuista kuin valtion rahoituksesta. Tämä on pakottanut jotkin koulut lainaamaan suuria summia rahaa maksaakseen ylellisiä tiloja ja opiskelija-asuntoja houkutellakseen lisää potentiaalisia opiskelijoita. Myös lukukausimaksut ovat nousseet jyrkästi 1970-luvun rahoituksen tulon jälkeen.
##Kohokohdat
Talouspalvelualan kukoistava toimiala on kuitenkin johtanut kasvuun muilla sektoreilla.
Viime vuosina finanssialisaatio on johtanut myytävien rahoitusinstrumenttien määrän ja monimuotoisuuden massiiviseen kasvuun, ilmiö tunnetaan nimellä arvopaperistaminen.
Rahoitus alkoi Bretton Woods -järjestelmän romahtamisesta ja uusliberalismin noususta.
Rahoitus on maan rahoitussektorin koon ja merkityksen kasvua suhteessa sen kokonaistalouteen.
Rahoitusteollisuudella, joka painottaa lyhyen aikavälin voittoja, on ollut merkittävä rooli USA:n tuotannon laskussa.
