ロングショートレシオ

##ロングショートレシオとは何ですか？

空売り比率は、実際に空売りされている金額と比較した、現在空売り可能な証券の金額を表します。ロングショート比率は、特定の証券の指標として使用できますが、証券のバスケットまたは市場全体で行われているショートセールの価値を示すためにも使用できます。

ショートに必要な借入証券の需要と、ショートセールのために貸し出すことができる証券の供給の影響を受けます。市場センチメントの指標として使用できます。市場をショートさせている参加者の大部分は弱気な感情を示しており、セキュリティへの短い関心を測定するために使用できます。

##ロングショートレシオを理解する

ショートセールとは、売り手が実際に売りに出されている株を所有しておらず、売り注文が出されたブローカーディーラーから借りている取引です。その場合、売り手は将来のある時点で株を買い戻す義務があります。ショートセールスは証拠金取引であり、そのエクイティ準備金の要件は購入よりも厳格です。

空売り比率は、実際に借り入れて売った金額に対する空売りに利用できる証券の金額を表します。ロングショート比率は投資家の期待のバロメーターと見なされ、ロングショート比率が高いことは投資家の期待がポジティブであることを示します。たとえば、ここ数ヶ月で増加しているロングショート比率は、ショートポジションに比べてより多くのロングポジションが保持されていることを示しています。これは、投資家が新しいショートセール規制が市場にどのように影響するかを確信していないか、ボラティリティがショートセールをよりリスクの高い投資にしていることが原因である可能性があります。

比率が限界に達すると、株を借りることが難しくなる可能性があります。つまり、貸し出しに利用できるすべての供給が使い果たされているため、非常に高価であるか、場合によってはその証券をこれ以上売り切れないことがあります。 2005年1月3日に施行されたレギュレーションSHOには、ショートする株式を借りてショートセラーに引き渡すことができるという合理的な信念をブローカーに要求する「ロケート」条件があります。

ヘッジファンドは通常、ショートセール市場の大部分を占めています。これは彼らのロング/ショート戦略に関連しています。 2007年から2008年の金融危機の際に起こったように、ヘッジファンドがショートセールポジションを減らすと、ロングショート比率が増加します。規制当局は、金融危機につながる要因を売り切れと考えており、業界に対する監視が強化されています。

##特別な考慮事項

この比率は、短期販売のために証券を借りることに関心のある投資家の需要だけでなく、短期販売のために利用可能な証券の供給によっても影響を受ける可能性があります。たとえば、年金基金は通常、長期的に証券を保有します。彼らが貸したくないのであれば、ヘッジファンドからの高い需要は問題ではありません。

##ハイライト

-貸し付けられた有価証券の利用可能な供給に関連して不足が多いほど、それが示す可能性のある弱気な感情が大きくなります。

-ロングショート比率は、ショートで販売される可能性のある証券の金額と、実際にショートした金額を比較します。

-短期売却には、直接所有されていない借入有価証券を売却し、後で低価格で買い戻すことを期待することが含まれます。