장단기 비율

장단기 비율이란?

공매도 비율은 실제로 공매도된 금액 대비 현재 공매도 가능한 유가 증권의 금액을 나타냅니다. 장단기 비율은 특정 유가 증권에 대한 지표로 사용될 수 있지만 유가 증권 바구니 또는 시장 전체에 대해 발생하는 공매도의 가치를 나타내는 데 사용할 수도 있습니다.

이 비율은 공매도에 필요한 차입 증권 에 대한 수요와 공매도 를 위해 대부할 수 있는 증권의 공급에 의해 영향을 받습니다. 시장 심리 지표로 사용할 수 있습니다. 시장을 공매도하는 참가자의 많은 비율은 약세 감정을 나타내며 유가 증권에 대한 공매도 를 측정하는 데 사용할 수 있습니다.

장단기 비율 이해하기

공매도는 매도인이 매도할 주식을 실제로 소유하지 않고 매도주문을 하는 브로커-딜러 로부터 차입하는 거래입니다. 그러면 매도인은 미래의 어느 시점에서 주식을 다시 사들일 의무가 있습니다. 공매도는 증거금 거래이며 자기자본 준비금 요건은 매수보다 더 엄격합니다.

공매도 비율은 공매도에 사용할 수 있는 유가증권의 금액 대 실제로 차입하고 판매한 금액을 나타냅니다. 롱숏 비율은 투자자 기대치의 바로미터로 간주되며, 롱숏 비율이 높으면 긍정적인 투자자 기대치를 나타냅니다. 예를 들어, 최근 몇 개월 동안 롱숏 비율이 증가했다는 것은 숏 포지션에 비해 더 많은 롱 포지션이 유지되고 있음을 나타냅니다. 이는 투자자들이 새로운 공매도 규제가 시장에 어떤 영향을 미칠지 불확실하거나 변동성이 공매도를 더 위험한 투자로 만들고 있기 때문일 수 있습니다.

비율이 한도에 도달하면 주식 을 빌리기 어려워 질 수 있습니다. 이는 대출에 사용할 수 있는 모든 공급이 소진되었기 때문에 매우 비싸거나 경우에 따라 해당 증권을 더 이상 공매도하는 것이 불가능하다는 것을 의미합니다. 2005년 1월 3일에 시행된 규정 SHO 는 공매도자에게 공매도자에게 공매도자에게 인도 및 차입할 수 있는 공매도자금을 제공할 수 있다는 합리적인 믿음을 브로커에게 요구하는 "찾기" 조건을 갖습니다.

헤지 펀드는 일반적으로 공매도 시장의 큰 부분을 차지합니다. 이것은 그들의 롱/숏 전략과 관련이 있습니다. 2007~2008년 금융위기 때처럼 헤지펀드가 공매도 포지션을 줄이면 공매도 비율이 높아진다. 규제 당국은 공매도를 금융 위기로 이어진 요인으로 간주하고 업계에 대한 조사를 강화했습니다.

특별 고려 사항

이 비율은 공매도를 위한 증권 차입에 관심이 있는 투자자의 수요뿐만 아니라 공매도 가능한 증권의 공급에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어 연금 기금은 일반적으로 증권을 장기간 보유합니다. 그들이 대출을 꺼린다면 헤지 펀드의 높은 수요는 문제가 되지 않을 것입니다.

하이라이트

• 대출된 증권의 가용 공급과 관련하여 공매도가 많을수록 약세 감정이 더 커질 수 있습니다.

• 공매도 비율은 잠재적으로 공매도가 가능한 유가증권의 금액과 실제로 공매도한 금액을 비교합니다.

• 공매도는 직접 소유하지 않은 차입 증권을 나중에 더 낮은 가격에 다시 사려고 매도하는 것입니다.