Ratio largo-corto
驴Qu茅 es la relaci贸n largo-corto plazo?
La relaci贸n larga-corta representa la cantidad de un valor que actualmente est谩 disponible para la venta al descubierto en comparaci贸n con la cantidad que realmente se vende al descubierto. La relaci贸n larga-corta se puede utilizar como indicador de un valor espec铆fico, pero tambi茅n se puede utilizar para mostrar el valor de las ventas en corto que se realizan para una cesta de valores o para el mercado en su conjunto.
Este 铆ndice se ve afectado por la demanda de valores tomados en pr茅stamo necesarios para la venta corta y por la oferta de valores disponibles para ser prestados para la venta corta. Se puede utilizar como un indicador de sentimiento del mercado. Un gran porcentaje de participantes en corto en el mercado indica un sentimiento bajista y puede usarse para medir el inter茅s en corto en un valor.
Comprender la relaci贸n largo-corto
Una venta corta es una transacci贸n en la que el vendedor no posee realmente las acciones que se venden, sino que las toma prestadas del corredor de bolsa a trav茅s del cual se coloca la orden de venta. El vendedor entonces tiene la obligaci贸n de recomprar las acciones en alg煤n momento en el futuro. Las ventas al descubierto son transacciones de margen y sus requisitos de reserva de capital son m谩s estrictos que para las compras.
La relaci贸n larga-corta representa la cantidad de un valor disponible para la venta en corto frente a la cantidad realmente prestada y vendida. La relaci贸n larga-corta se considera un bar贸metro de las expectativas de los inversores, y una relaci贸n larga-corta alta indica expectativas positivas de los inversores. Por ejemplo, una relaci贸n larga-corta que ha aumentado en los 煤ltimos meses indica que se mantienen m谩s posiciones largas en relaci贸n con posiciones cortas. Esto podr铆a deberse a que los inversionistas no est谩n seguros de c贸mo las nuevas regulaciones de venta corta afectar谩n el mercado, o que la volatilidad est谩 haciendo que las ventas cortas sean inversiones m谩s riesgosas.
A medida que la relaci贸n llega a su l铆mite, es posible que sea dif铆cil tomar prestada una acci贸n,. lo que significa que es muy costosa o, en algunos casos, imposible de vender al descubierto m谩s de esa seguridad, ya que se ha agotado toda la oferta disponible para pr茅stamos. El Reglamento SHO,. que se implement贸 el 3 de enero de 2005, tiene una condici贸n de "ubicaci贸n" que requiere que los corredores tengan una creencia razonable de que el capital que se vender谩 en corto se puede pedir prestado y entregar al vendedor en corto.
cobertura normalmente constituyen una gran parte del mercado de venta corta. Esto est谩 relacionado con sus estrategias largas/cortas. Si los fondos de cobertura reducen sus posiciones de venta corta, como sucedi贸 durante la crisis financiera de 2007-2008,. la relaci贸n larga-corta aumentar谩. Los reguladores consideran que las ventas en corto fueron un factor que condujo a la crisis financiera y han aumentado el escrutinio de la industria.
Consideraciones Especiales
El 铆ndice puede verse afectado no solo por la demanda de los inversionistas interesados en tomar prestados valores para la venta al descubierto, sino tambi茅n por la oferta de valores disponibles para la venta al descubierto. Los fondos de pensiones, por ejemplo, suelen tener valores a largo plazo. Si no est谩n dispuestos a prestar, no importar谩 la alta demanda de los fondos de cobertura.
Reflejos
Cuantos m谩s cortos haya en relaci贸n con la oferta disponible de valores prestados, mayor ser谩 el sentimiento bajista que pueda indicar.
La relaci贸n larga-corta compara la cantidad de un valor que est谩 disponible para venderse potencialmente en corto con la cantidad que realmente se ha puesto en corto.
Las ventas al descubierto implican la venta de valores tomados en pr茅stamo que no son de propiedad directa, con la esperanza de volver a comprarlos m谩s tarde a un precio m谩s bajo.
