純利息マージン
##純利息マージンとは何ですか？
純利息マージン（NIM）は、金融会社がローンや住宅ローンなどのクレジット商品から生み出す純利息収入と、普通預金口座および譲渡性預金（CD）の保有者に支払う利息を比較した測定値です。パーセンテージで表されるNIMは、銀行または投資会社が長期にわたって繁栄する可能性を概算する収益性の指標です。このメトリックは、将来の投資家が、利息収入と支払利息の収益性を可視化することにより、特定の金融サービス会社に投資するかどうかを決定するのに役立ちます。
簡単に言えば、正の純利息マージンは企業が利益を上げて運営されていることを示し、負の数値は投資の非効率性を示します。後者のシナリオでは、企業は未払いの債務に資金を適用するか、それらの資産をより収益性の高い投資にシフトすることによって是正措置を講じることができます。
##純利息マージンの計算
純利息マージンは、次の式で計算できます。
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次の架空の例を考えてみましょう。ABC社が1,000,000ドルの投資収益率、2,000,000ドルの支払利息、および10,000,000ドルの平均収益資産を誇っていると仮定します。このシナリオでは、ABCの純利息マージンは合計-10％であり、投資から得たよりも支払利息のために多くのお金を失ったことを示しています。この会社は、この投資を行うのではなく、投資ファンドを使用して債務を返済した方がうまくいく可能性があります。
##純利益率に影響するもの
複数の要因が金融機関の純利ざやに影響を与える可能性があります。その中で最も重要なのは、需要と供給です。ローンに比べて普通預金の需要が大きい場合、銀行は受け取るよりも多くの利息を支払う必要があるため、純利益率は低下します。逆に、貯蓄よりも多くの消費者が借りている貯蓄口座よりもローンの需要が高い場合、銀行の純利ざやは増加します。
金融政策と財政規制は、消費者が借りるか貯蓄するかを金利の方向が決定するため、銀行の純利益率に影響を与える可能性があります。
中央銀行によって設定された金融政策もまた、銀行の純利ざやに大きな影響を及ぼします。なぜなら、これらの命令は、貯蓄と信用の需要を管理する上で極めて重要な役割を果たすからです。金利が低い場合、消費者はお金を借りる可能性が高く、お金を節約する可能性は低くなります。時間の経過とともに、これは一般的に純利息マージンの増加につながります。逆に、金利が上がると、ローンのコストが高くなり、貯蓄がより魅力的なオプションになり、その結果、純利ざやが減少します。
##純利益率とリテールバンキング
ほとんどのリテール銀行は、顧客の預金に利息を提供します。これは通常、年間約1％です。そのような銀行が5人の顧客の預金をまとめ、それらの収益を使用して中小企業に年利5％のローンを発行した場合、これら2つの金額の4％のマージンは純利息スプレッドと見なされます。さらに一歩進んで、純利益率は銀行の資産ベース全体に対するその比率を計算します。
銀行が120万ドルの資産を稼ぎ、預金者に1％の年利で100万ドルの預金を持ち、5％の利子で900,000ドルを貸し出していると仮定します。これは、投資収益が合計45,000ドル、支払利息が10,000ドルであることを意味します。前述の式を使用すると、銀行の純利息マージンは2.92％になります。 NIMがポジティブな領域にあるため、投資家はこの会社への投資を強く検討したいと思うかもしれません。
##過去の純利息マージン
連邦金融機関審査評議会（FFIEC）は、四半期ごとにすべての米国銀行の平均純利益率を発表しています。歴史的に、この数字は1984年に最初に記録されて以来、平均で約3.8％と減少傾向にあります。景気後退期は平均純利ざやの低下と一致し、景気拡大期はこの数字の急激な初期増加とその後の漸減を目撃しました。
平均純利益率の全体的な動きは、時間の経過とともにフェデラルファンド金利の動きを追跡してきました。好例：2008年の金融危機後、2008年から2016年にかけてゼロに近い水準に達した低下率により、米国の銀行は純利益率の低下の下で運営されました。この不況の間、米国の銀行の平均純利益率は低下しました。 2015年にようやく再び上昇する前に、その価値のほぼ4分の1 。
