Netto rentemargin

Hvad er netto rentemargin?

Nettorentemargin (NIM) er et mål, der sammenligner den nettorenteindtægt, som en finansiel virksomhed genererer fra kreditprodukter som lån og realkreditlån, med den udgående rente, den betaler indehavere af opsparingskonti og indskudsbeviser (CD'er). Udtrykt i procent er NIM en rentabilitetsindikator, der tilnærmer sandsynligheden for, at en bank eller et investeringsselskab trives i det lange løb. Denne metrik hjælper potentielle investorer med at bestemme, om de vil investere i en given finansiel virksomhed ved at give indsigt i rentabiliteten af deres renteindtægter kontra deres renteudgifter.

Kort sagt: en positiv nettorentemargin antyder, at en virksomhed opererer rentabelt, mens et negativt tal indebærer investeringsineffektivitet. I sidstnævnte scenarie kan en virksomhed træffe korrigerende handlinger ved at anvende midler mod udestående gæld eller flytte disse aktiver til mere rentable investeringer.

Beregning af netto rentemargin

Nettorentemarginalen kan beregnes ved hjælp af følgende formel:

Overvej følgende fiktive eksempel: Antag, at Company ABC kan prale af et investeringsafkast på $1.000.000, en renteudgift på $2.000.000 og en gennemsnitlig indtjening af aktiver på $10.000.000. I dette scenarie er ABC's nettorentemargin i alt -10%, hvilket indikerer, at det tabte flere penge på grund af renteudgifter, end det tjente på sine investeringer. Dette firma ville sandsynligvis klare sig bedre, hvis det brugte sine investeringsmidler til at betale gæld i stedet for at foretage denne investering.

Hvad påvirker netto rentemargin

Flere faktorer kan påvirke en finansiel institutions nettorentemargin - den vigtigste blandt dem: udbud og efterspørgsel. Hvis der er stor efterspørgsel på opsparingskonti sammenlignet med lån, falder nettorentemarginalen, da banken skal udbetale flere renter, end den modtager. Omvendt, hvis der er en større efterspørgsel på lån i forhold til opsparingskonti, hvor flere forbrugere låner end opsparer, stiger en banks nettorentemarginal.

Pengepolitik og finanspolitisk regulering kan påvirke en banks nettorentemarginal, da renteretningen bestemmer, om forbrugerne låner eller sparer.

Pengepolitikker fastlagt af centralbanker har også stor indflydelse på en banks nettorentemarginaler, fordi disse edikter spiller en central rolle i styringen af efterspørgslen efter opsparing og kredit. Når renten er lav, er der større sandsynlighed for, at forbrugerne låner penge og mindre tilbøjelige til at spare dem. Over tid resulterer dette generelt i højere nettorentemarginaler. Hvis renten derimod stiger, bliver lån dyrere, hvilket gør opsparing til en mere attraktiv mulighed, hvilket som følge heraf mindsker nettorentemarginalerne.

Nettorentemargin og Retail Banking

De fleste detailbanker tilbyder renter på kundeindskud, som generelt ligger omkring 1 % årligt. Hvis en sådan bank samler indskuddene fra fem kunder og brugte dette provenu til at udstede et lån til en lille virksomhed med en årlig rente på 5 %, betragtes 4 % marginen mellem disse to beløb som nettorentespændet. Ser man et skridt videre, beregner nettorentemarginalen dette forhold over hele bankens formuebase.

Lad os antage, at en bank har aktiver på 1,2 millioner dollars, 1 million dollars i indlån med en årlig rente på 1 % til indskydere og låner 900.000 dollars ud til en rente på 5 %. Det betyder, at dets investeringsafkast i alt er $45.000, og dets renteudgifter er $10.000. Ved brug af førnævnte formel er bankens nettorentemarginal på 2,92 %. Med sin NIM helt i positiv territorium, kan investorer overveje kraftigt at investere i dette firma.

Historiske nettorentemargener

Federal Financial Institutions Examination Council ( FFIEC) offentliggør et gennemsnitligt tal for nettorentemargin for alle amerikanske banker på kvartalsbasis. Historisk set har dette tal været nedadgående, mens det i gennemsnit har været omkring 3,8 %, siden det første gang blev registreret i 1984. Recessionsperioder falder sammen med fald i gennemsnitlige nettorentemarginaler, mens perioder med økonomisk ekspansion har været vidne til kraftige indledende stigninger i tallet, efterfulgt af gradvise fald .

Den samlede bevægelse af den gennemsnitlige nettorentemargin har fulgt bevægelsen af federal funds-renten over tid. Eksempel: Efter finanskrisen i 2008 opererede amerikanske banker under faldende nettorentemarginaler på grund af en faldende rente, der nåede næsten nul-niveauer fra 2008 til 2016. Under denne recession faldt den gennemsnitlige nettorentemargin for banker i USA. næsten en fjerdedel af værdien, før den endelig stiger igen i 2015