Margin Faedah Bersih

Apakah Margin Faedah Bersih?

Margin faedah bersih (NIM) ialah ukuran yang membandingkan pendapatan faedah bersih yang dijana oleh firma kewangan daripada produk kredit seperti pinjaman dan gadai janji, dengan faedah keluar yang dibayarnya kepada pemegang akaun simpanan dan sijil deposit (CD). Dinyatakan sebagai peratusan, NIM ialah penunjuk keuntungan yang menghampiri kemungkinan bank atau firma pelaburan berkembang maju dalam jangka masa panjang. Metrik ini membantu bakal pelabur menentukan sama ada untuk melabur dalam firma perkhidmatan kewangan tertentu atau tidak dengan memberikan keterlihatan kepada keuntungan pendapatan faedah mereka berbanding perbelanjaan faedah mereka.

Ringkasnya: margin faedah bersih yang positif menunjukkan bahawa entiti beroperasi dengan menguntungkan, manakala angka negatif membayangkan ketidakcekapan pelaburan. Dalam senario terakhir, firma mungkin mengambil tindakan pembetulan dengan menggunakan dana ke arah hutang tertunggak atau mengalihkan aset tersebut ke arah pelaburan yang lebih menguntungkan.

Mengira Margin Faedah Bersih

Margin faedah bersih boleh dikira dengan formula berikut:

$\begin{aligned} Margin Faedah Bersih = \frac{IR - IE}{Purata Aset Pendapatan} \\ di mana: \\ IR = Pulangan pelaburan \\ < mtd> & </ mrow> IE = Perbelanjaan faedah \end{aligned} \begin &\text = \frac { \text - \text }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end$

Pertimbangkan contoh rekaan berikut: Andaikan Syarikat ABC mempunyai pulangan pelaburan sebanyak $1,000,000, perbelanjaan faedah sebanyak $2,000,000 dan purata aset pendapatan sebanyak $10,000,000. Dalam senario ini, margin faedah bersih ABC berjumlah -10%, menunjukkan bahawa ia kehilangan lebih banyak wang disebabkan perbelanjaan faedah daripada yang diperoleh daripada pelaburannya. Firma ini mungkin akan lebih baik jika menggunakan dana pelaburannya untuk membayar hutang daripada membuat pelaburan ini.

Perkara yang Mempengaruhi Margin Faedah Bersih

Pelbagai faktor boleh menjejaskan margin faedah bersih institusi kewangan—ketua antaranya: penawaran dan permintaan. Jika terdapat permintaan yang besar untuk akaun simpanan berbanding pinjaman, margin faedah bersih berkurangan, kerana bank perlu membayar lebih banyak faedah daripada yang diterima. Sebaliknya, jika terdapat permintaan yang lebih tinggi dalam pinjaman berbanding akaun simpanan, di mana lebih ramai pengguna meminjam daripada menyimpan, margin faedah bersih bank meningkat.

Dasar monetari dan peraturan fiskal boleh memberi kesan kepada margin faedah bersih bank kerana arah kadar faedah menentukan sama ada pengguna meminjam atau menyimpan.

Dasar monetari yang ditetapkan oleh bank pusat juga sangat mempengaruhi margin faedah bersih bank kerana fatwa ini memainkan peranan penting dalam mengawal permintaan untuk simpanan dan kredit. Apabila kadar faedah rendah, pengguna lebih cenderung untuk meminjam wang dan kurang cenderung untuk menyimpannya. Dari masa ke masa, ini biasanya menghasilkan margin faedah bersih yang lebih tinggi. Sebaliknya, jika kadar faedah meningkat, pinjaman menjadi lebih mahal, sekali gus menjadikan simpanan sebagai pilihan yang lebih menarik, yang seterusnya mengurangkan margin faedah bersih.

Margin Faedah Bersih dan Perbankan Runcit

Kebanyakan bank runcit menawarkan faedah ke atas deposit pelanggan, yang biasanya berlegar sekitar 1% setiap tahun. Jika bank sedemikian menyusun deposit lima pelanggan dan menggunakan hasil tersebut untuk mengeluarkan pinjaman kepada perniagaan kecil, dengan kadar faedah tahunan 5%, margin 4% antara kedua-dua jumlah ini dianggap sebagai tebaran faedah bersih. Melihat selangkah lagi, margin faedah bersih mengira nisbah itu ke atas keseluruhan asas aset bank.

Katakan sebuah bank mempunyai aset memperoleh $1.2 juta, deposit $1 juta dengan faedah tahunan 1% kepada pendeposit dan meminjamkan $900,000 dengan faedah 5%. Ini bermakna pulangan pelaburannya berjumlah $45,000, dan perbelanjaan faedahnya ialah $10,000. Menggunakan formula yang disebutkan di atas, margin faedah bersih bank ialah 2.92%. Dengan NIMnya tepat di wilayah positif, pelabur mungkin ingin mempertimbangkan untuk melabur dalam firma ini.

Margin Faedah Bersih Bersejarah

Majlis Peperiksaan Institusi Kewangan Persekutuan (FFIEC) mengeluarkan purata angka margin faedah bersih untuk semua bank AS pada setiap suku tahun. Dari segi sejarah, angka ini telah menurun manakala purata kira-kira 3.8% sejak pertama kali direkodkan pada tahun 1984. Tempoh kemelesetan bertepatan dengan penurunan purata margin faedah bersih, manakala tempoh pengembangan ekonomi telah menyaksikan peningkatan awal yang mendadak dalam angka tersebut, diikuti dengan penurunan beransur-ansur .

Pergerakan keseluruhan purata margin faedah bersih telah menjejaki pergerakan kadar dana persekutuan dari semasa ke semasa. Contoh kes: berikutan krisis kewangan 2008, bank AS beroperasi di bawah margin faedah bersih yang berkurangan disebabkan oleh kadar kejatuhan yang mencecah paras hampir sifar dari 2008 hingga 2016. Semasa kemelesetan ini, purata margin faedah bersih bagi bank di AS susut hampir satu perempat daripada nilainya sebelum akhirnya meningkat semula pada tahun 2015 .