Чистая процентная маржа

Что такое чистая процентная маржа?

Чистая процентная маржа (NIM) — это показатель, сравнивающий чистый процентный доход, который финансовая фирма получает от кредитных продуктов, таких как кредиты и ипотечные кредиты, с исходящими процентами, которые она выплачивает держателям сберегательных счетов и депозитных сертификатов (CD). Выраженный в процентах, чистая процентная маржа представляет собой показатель прибыльности, который аппроксимирует вероятность того, что банк или инвестиционная фирма будут процветать в долгосрочной перспективе. Эта метрика помогает потенциальным инвесторам определить, следует ли инвестировать в данную фирму, предоставляющую финансовые услуги, путем предоставления информации о прибыльности их процентных доходов по сравнению с их процентными расходами.

Проще говоря: положительная чистая процентная маржа говорит о том, что предприятие работает прибыльно, а отрицательное значение означает неэффективность инвестиций. В последнем сценарии фирма может предпринять корректирующие действия, направив средства на погашение непогашенной задолженности или перенаправив эти активы на более прибыльные инвестиции.

Расчет чистой процентной маржи

Чистая процентная маржа может быть рассчитана по следующей формуле:

$\begin &\text{Чистая процентная маржа} = \frac { \text - \text }{ \text{Средний доход от активов} } \ &\textbf{где:} \ &\text = \text{Доход от инвестиций} \ &\text = \text{Процентные расходы} \ \end$

Рассмотрим следующий вымышленный пример: предположим, что компания ABC может похвастаться рентабельностью инвестиций в размере 1 000 000 долларов США, процентными расходами в размере 2 000 000 долларов США и средним доходом активов в размере 10 000 000 долларов США. В этом сценарии чистая процентная маржа ABC составляет -10%, что указывает на то, что компания потеряла больше денег из-за процентных расходов, чем заработала от своих инвестиций. Этой фирме, вероятно, было бы лучше, если бы она использовала свои инвестиционные фонды для погашения долгов,. а не для этих инвестиций.

Что влияет на чистую процентную маржу

На чистую процентную маржу финансового учреждения может влиять множество факторов, главные из которых: спрос и предложение. Если существует большой спрос на сберегательные счета по сравнению с кредитами, чистая процентная маржа уменьшается, поскольку банк должен выплачивать больше процентов, чем получает. И наоборот, если спрос на ссуды выше, чем на сберегательные счета, где больше потребителей берут взаймы, чем сберегают, чистая процентная маржа банка увеличивается.

Денежно-кредитная политика и фискальное регулирование могут повлиять на чистую процентную маржу банка, поскольку направление процентных ставок определяет, берут ли потребители кредиты или сберегают.

Денежно-кредитная политика, устанавливаемая центральными банками, также сильно влияет на чистую процентную маржу банка, поскольку эти указы играют ключевую роль в регулировании спроса на сбережения и кредит. Когда процентные ставки низкие, потребители с большей вероятностью займут деньги и с меньшей вероятностью сберегут их. Со временем это обычно приводит к более высокой чистой процентной марже. Наоборот, если процентные ставки растут, кредиты становятся более дорогими, что делает сбережения более привлекательным вариантом, что, следовательно, снижает чистую процентную маржу.

Чистая процентная маржа и розничные банковские услуги

Большинство розничных банков предлагают проценты по депозитам клиентов, которые обычно составляют около 1% годовых. Если такой банк объединил депозиты пяти клиентов и использовал эти доходы для выдачи кредита малому бизнесу с годовой процентной ставкой 5%, разница в 4% между этими двумя суммами считается чистым процентным спредом. Еще один шаг вперед: чистая процентная маржа рассчитывает этот коэффициент для всей базы активов банка.

Предположим, что у банка есть доходные активы в размере 1,2 миллиона долларов, депозиты на 1 миллион долларов с процентной ставкой 1% годовых для вкладчиков и кредиты на сумму 900 000 долларов под процентную ставку 5%. Это означает, что его инвестиционная прибыль составляет 45 000 долларов США, а процентные расходы составляют 10 000 долларов США. Используя вышеупомянутую формулу, чистая процентная маржа банка составляет 2,92%. Поскольку чистая процентная маржа компании находится на положительной территории, инвесторы могут серьезно задуматься об инвестировании в эту фирму.

Историческая чистая процентная маржа

Федеральный совет по проверке финансовых учреждений (FFIEC) ежеквартально публикует средний показатель чистой процентной маржи для всех банков США. Исторически эта цифра имела тенденцию к снижению, в среднем составляя около 3,8% с момента первой регистрации в 1984 году. Периоды рецессии совпадают с падением средней чистой процентной маржи, в то время как в периоды экономического роста наблюдался резкий первоначальный рост этой цифры, за которым следует постепенный спад .

Общее движение средней чистой процентной маржи отслеживало изменение ставки по федеральным фондам с течением времени. Показательный пример: после финансового кризиса 2008 года банки США работали в условиях снижающейся чистой процентной маржи из-за падения ставки, которая достигла почти нулевого уровня с 2008 по 2016 год. Во время этой рецессии средняя чистая процентная маржа банков в США снизилась. почти на четверть своей стоимости, прежде чем, наконец, снова набрать обороты в 2015 году .