هامش صافي الفائدة

ما هو صافي هامش الفائدة؟

هامش صافي الفائدة (NIM) هو قياس يقارن صافي دخل الفائدة الذي تولده شركة مالية من منتجات الائتمان مثل القروض والرهون العقارية ، مع الفائدة الصادرة التي تدفعها لأصحاب حسابات التوفير وشهادات الإيداع (CDs). معبراً عنه كنسبة مئوية ، يعد NIM مؤشرًا للربحية يقترب من احتمالية ازدهار بنك أو شركة استثمار على المدى الطويل. يساعد هذا المقياس المستثمرين المحتملين على تحديد ما إذا كانوا سيستثمرون أم لا في شركة خدمات مالية معينة من خلال توفير رؤية لربحية دخلهم من الفوائد مقابل مصاريف فوائدهم.

ببساطة: يشير هامش الفائدة الصافي الإيجابي إلى أن الكيان يعمل بشكل مربح ، بينما يشير الرقم السلبي إلى عدم كفاءة الاستثمار. في السيناريو الأخير ، قد تتخذ الشركة إجراءات تصحيحية من خلال تطبيق الأموال على الديون المستحقة أو تحويل تلك الأصول نحو استثمارات أكثر ربحية.

احتساب صافي هامش الفائدة

يمكن حساب صافي هامش الفائدة بالصيغة التالية:

خذ بعين الاعتبار المثال الوهمي التالي: Assume Company ABC تفتخر بعائد استثمار قدره 1،000،000 دولار ، ومصاريف فائدة قدرها 2،000،000 دولار ، ومتوسط ربح الأصول 10،000،000 دولار. في هذا السيناريو ، يبلغ إجمالي هامش الفائدة الصافي لشركة ABC -10٪ ، مما يشير إلى أنها خسرت أموالًا بسبب مصاريف الفوائد أكثر مما جنته من استثماراتها. من المحتمل أن يكون أداء هذه الشركة أفضل إذا استخدمت أموالها الاستثمارية لسداد الديون بدلاً من القيام بهذا الاستثمار.

ما الذي يؤثر على صافي هامش الفائدة

قد تؤثر عوامل متعددة على هامش الفائدة الصافي للمؤسسة المالية - أهمها: العرض والطلب. إذا كان هناك طلب كبير على حسابات التوفير مقارنة بالقروض ، ينخفض صافي هامش الفائدة ، حيث يتعين على البنك دفع فائدة أكثر مما يتلقاه. على العكس من ذلك ، إذا كان هناك طلب أعلى على القروض مقابل حسابات التوفير ، حيث يقترض المزيد من المستهلكين أكثر من الادخار ، يزداد صافي هامش الفائدة للبنك.

السياسة النقدية والتنظيم المالي يمكن أن تؤثر على صافي هامش الفائدة للبنك حيث أن اتجاه أسعار الفائدة يملي ما إذا كان المستهلكون يقترضون أو يدخرون.

تؤثر السياسات النقدية التي تضعها البنوك المركزية بشكل كبير على هوامش الفائدة الصافية للبنك لأن هذه المراسيم تلعب دورًا محوريًا في التحكم في الطلب على المدخرات والائتمان. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة ، من المرجح أن يقترض المستهلكون الأموال ويقل احتمال ادخارها. بمرور الوقت ، يؤدي هذا عمومًا إلى ارتفاع هوامش صافي الفائدة. على النقيض من ذلك ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، تصبح القروض أكثر تكلفة ، مما يجعل المدخرات خيارًا أكثر جاذبية ، مما يؤدي بالتالي إلى تقليل هوامش الفائدة الصافية.

صافي هامش الفائدة والخدمات المصرفية للأفراد

تقدم معظم بنوك التجزئة فائدة على ودائع العملاء ، والتي تتراوح عمومًا حول 1 ٪ سنويًا. إذا قام مثل هذا البنك بتجميع ودائع خمسة عملاء معًا واستخدم هذه العائدات لإصدار قرض لشركة صغيرة ، بمعدل فائدة سنوي قدره 5٪ ، فإن الهامش 4٪ بين هذين المبلغين يعتبر هو صافي هامش الفائدة. بالنظر خطوة أخرى إلى الأمام ، يحسب صافي هامش الفائدة تلك النسبة على قاعدة أصول البنك بالكامل.

لنفترض أن البنك لديه أصول ربح تبلغ 1.2 مليون دولار ، و 1 مليون دولار في الودائع بفائدة سنوية 1٪ للمودعين ، ويقرض 900 ألف دولار بفائدة 5٪. هذا يعني أن عائداتها الاستثمارية تبلغ 45000 دولارًا أمريكيًا ، ونفقات الفائدة الخاصة بها تبلغ 10000 دولار أمريكي. باستخدام الصيغة المذكورة أعلاه ، يبلغ صافي هامش الفائدة للبنك 2.92٪. نظرًا لوجود NIM بشكل مباشر في المنطقة الإيجابية ، قد يرغب المستثمرون في التفكير بقوة في الاستثمار في هذه الشركة.

هوامش الفوائد الصافية التاريخية

مجلس فحص المؤسسات المالية الفيدرالية (FFIEC) متوسط صافي هامش الفائدة لجميع البنوك الأمريكية على أساس ربع سنوي. تاريخيًا ، اتجه هذا الرقم نحو الانخفاض بينما بلغ متوسطه حوالي 3.8٪ منذ تسجيله لأول مرة في عام 1984. وتتزامن فترات الركود مع الانخفاضات في متوسط هوامش صافي الفائدة ، في حين شهدت فترات التوسع الاقتصادي زيادات أولية حادة في الرقم ، تليها انخفاضات تدريجية .

تتبعت الحركة الإجمالية لمتوسط هامش الفائدة الصافي حركة معدل الأموال الفيدرالية بمرور الوقت. مثال على ذلك: في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، عملت البنوك الأمريكية تحت هوامش صافي فائدة متناقصة بسبب انخفاض المعدل الذي وصل إلى مستويات قريبة من الصفر من عام 2008 إلى عام 2016. خلال هذا الركود ، انخفض متوسط صافي هامش الفائدة للبنوك في الولايات المتحدة ما يقرب من ربع قيمتها قبل أن تستعيد عافيتها مرة أخرى في عام 2015 .