Hrein vaxtamunur

Hvað er nettóvaxtamunur?

Hrein vaxtamunur (NIM) er mælikvarði sem ber saman hreinar vaxtatekjur sem fjármálafyrirtæki myndar af lánavörum eins og lánum og húsnæðislánum, við útrásarvexti sem það greiðir handhöfum sparireikninga og innstæðubréfa (CDs). Gefið upp sem hundraðshluti er NIM arðsemisvísir sem miðar við líkurnar á því að banki eða fjárfestingarfyrirtæki dafni til lengri tíma litið. Þessi mælikvarði hjálpar væntanlegum fjárfestum að ákvarða hvort þeir eigi að fjárfesta í tilteknu fjármálaþjónustufyrirtæki eða ekki með því að veita sýnileika í arðsemi vaxtatekna þeirra á móti vaxtakostnaði.

Einfaldlega sagt: Jákvæð hrein vaxtamunur bendir til þess að eining starfi með hagnaði, en neikvæð tala gefur til kynna óhagkvæmni í fjárfestingum. Í síðari atburðarásinni getur fyrirtæki gripið til úrbóta með því að beita fé í átt að útistandandi skuldum eða færa þessar eignir í átt að arðbærari fjárfestingum.

Útreikningur á nettó vaxtamun

Hrein vaxtamunur má reikna út með eftirfarandi formúlu:

$\begin &\text{Net Vaxtamörk} = \frac { \text - \text }{ \text{Meðaltekjur} } \ &\textbf{þar:} \ &\text = \text{Fjárfestingarávöxtun} \ &\text = \text{Vaxtakostnaður} \ \end{jafnað</skýring >$

Lítum á eftirfarandi ímyndaða dæmi: Gerum ráð fyrir að fyrirtækið ABC státi af arðsemi af fjárfestingu upp á $1.000.000, vaxtakostnað upp á $2.000.000 og meðaltekjur af $10.000.000. Í þessari atburðarás er hrein vaxtamunur ABC samtals -10%, sem gefur til kynna að það hafi tapað meira fé vegna vaxtakostnaðar en það hafi aflað af fjárfestingum sínum. Þetta fyrirtæki myndi líklega standa sig betur ef það notaði fjárfestingarfé sitt til að greiða niður skuldir frekar en að gera þessa fjárfestingu.

Hvað hefur áhrif á nettó vaxtamun

Margir þættir geta haft áhrif á nettó vaxtamun fjármálastofnunar - þar á meðal: framboð og eftirspurn. Ef mikil eftirspurn er eftir sparireikningum miðað við útlán minnkar hrein vaxtamunur þar sem bankinn þarf að greiða út hærri vexti en hann fær. Hins vegar, ef það er meiri eftirspurn eftir lánum á móti sparireikningum, þar sem fleiri neytendur taka lán en að spara, eykst hrein vaxtamunur banka.

Peningastefna og ríkisfjármálareglur geta haft áhrif á hreina vaxtamun banka þar sem stefna vaxta ræður því hvort neytendur taka lán eða spara.

Peningastefnur sem seðlabankar setja hafa einnig mikil áhrif á nettó vaxtamun banka vegna þess að þessar tilskipanir gegna lykilhlutverki í að stýra eftirspurn eftir sparifé og lánsfé. Þegar vextir eru lágir eru neytendur líklegri til að taka peninga að láni og síður spari þeir. Með tímanum leiðir þetta almennt til hærri nettóvaxtamuna. Hins vegar, ef vextir hækka, verða lán kostnaðarsamari, þannig að sparnaður er aðlaðandi valkostur, sem þar af leiðandi lækkar hreina vaxtamun.

Hrein vaxtamunur og smásölubankastarfsemi

Flestir smásölubankar bjóða upp á vexti af innlánum viðskiptavina sem eru að jafnaði um 1% árlega. Ef slíkur banki safnaði saman innlánum fimm viðskiptavina og notaði það andvirði til að gefa út lán til lítils fyrirtækis, með 5% ársvöxtum, telst 4% álagið á milli þessara tveggja fjárhæða hreint vaxtamunur. Þegar horft er einu skrefi lengra reiknar nettó vaxtamunur það hlutfall yfir allan eignagrunn bankans.

Gefum okkur að banki hafi eignir upp á 1,2 milljónir dala, 1 milljón dala í innlánum með 1% árlegum vöxtum til innstæðueigenda og láni út 900.000 dali með 5% vöxtum. Þetta þýðir að fjárfestingarávöxtun þess er samtals $45.000 og vaxtakostnaður er $10.000. Með áðurnefndri formúlu er hrein vaxtamunur bankans 2,92%. Þar sem NIM er á jákvæðu svæði, gætu fjárfestar viljað íhuga eindregið að fjárfesta í þessu fyrirtæki.

Söguleg hrein vaxtamunur

Sambandseftirlit fjármálastofnana (FFIEC) gefur út meðaltal nettóvaxtamuna fyrir alla bandaríska banka ársfjórðungslega. Sögulega hefur þessi tala leitt til lækkunar en að meðaltali um 3,8% frá því hún var fyrst skráð árið 1984. Samdráttartímabil falla saman við lækkanir í meðaltali hreinnar vaxtamuna, á meðan efnahagsþensluskeið hafa orðið vitni að miklum fyrstu hækkunum á myndinni, fylgt eftir með smám saman lækkunum .

Heildarhreyfing meðaltals nettóvaxtaálags hefur fylgst með hreyfingu alríkissjóða með tímanum. Dæmi: í kjölfar fjármálakreppunnar 2008 störfuðu bandarískir bankar undir lækkandi hreinum vaxtamun vegna lækkandi vaxta sem náði næstum núllstigum á árunum 2008 til 2016. Í þessari samdrætti lækkaði meðaltal nettóvaxtaálags banka í Bandaríkjunum næstum fjórðungur af verðmæti þess áður en hún tók loks upp aftur árið 2015