Nettokorkomarginaali

Mikä on nettokorkomarginaali?

Nettokorkomarginaali (NIM) on mittausmenetelmä, jolla verrataan rahoitusyrityksen luottotuotteista, kuten lainoista ja asuntolainoista, kertynyttä nettokorkotuloa säästötilien ja talletustodistusten (CD) haltijoille maksamiin korkoihin. Prosentteina ilmaistu NIM on kannattavuuden indikaattori, joka arvioi pankin tai sijoitusyrityksen menestymisen todennäköisyyttä pitkällä aikavälillä. Tämä mittari auttaa mahdollisia sijoittajia päättämään, haluavatko sijoittaa tiettyyn rahoituspalveluyritykseen, tarjoamalla näkyvyyttä korkotulojensa kannattavuudesta suhteessa korkokuluihinsa.

Yksinkertaisesti sanottuna: positiivinen nettokorkomarginaali viittaa siihen, että kokonaisuus toimii kannattavasti, kun taas negatiivinen luku viittaa investointien tehottomuuteen. Jälkimmäisessä skenaariossa yritys voi ryhtyä korjaaviin toimenpiteisiin käyttämällä varoja velkaantumiseen tai siirtämällä näitä varoja kannattavampiin sijoituksiin.

Nettokorkomarginaalin laskeminen

Nettokorkomarginaali voidaan laskea seuraavalla kaavalla:

$\begin &\text = \frac { \text - \text }{ \text } \ &\textbf \ &\teksti = \teksti \ &\text = \teksti \ \end$

Harkitse seuraavaa kuvitteellista esimerkkiä: Oletetaan, että yrityksen ABC:n sijoitetun pääoman tuotto on 1 000 000 dollaria, korkokulut 2 000 000 dollaria ja keskimääräiset tulot 10 000 000 dollaria. Tässä skenaariossa ABC:n nettokorkomarginaali on -10 %, mikä tarkoittaa, että se menetti korkokulujen vuoksi enemmän rahaa kuin ansaitsi sijoituksillaan. Tämä yritys pärjäisi todennäköisesti paremmin, jos se käyttäisi sijoitusrahastojaan velkojen maksamiseen sen sijaan, että se tekisi tämän sijoituksen.

Mikä vaikuttaa nettokorkomarginaaliin

Rahoituslaitoksen nettokorkomarginaaliin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkein: kysyntä ja tarjonta. Jos säästötilien kysyntä on suurempi lainoihin verrattuna, korkokate pienenee, koska pankin on maksettava korkoa enemmän kuin se saa. Päinvastoin, jos lainojen kysyntä on suurempi kuin säästötilien, joilla enemmän kuluttajia lainaa kuin säästää, pankin nettokorkomarginaali kasvaa.

Rahapolitiikka ja finanssipolitiikka voivat vaikuttaa pankin nettokorkomarginaaliin, sillä korkojen suunta määrää, ottavatko kuluttajat lainaa vai säästävätkö ne.

Keskuspankkien rahapolitiikka vaikuttaa myös voimakkaasti pankin nettokorkomarginaaliin, koska näillä käskyillä on keskeinen rooli säästämisen ja luoton kysynnän ohjauksessa. Kun korot ovat alhaiset, kuluttajat todennäköisemmin lainaavat rahaa ja vähemmän todennäköisesti säästävät sitä. Ajan myötä tämä johtaa yleensä korkeampiin nettokorkomarginaaleihin. Päinvastoin, jos korot nousevat, lainat tulevat kalliimmaksi, mikä tekee säästämisestä houkuttelevamman vaihtoehdon, mikä pienentää nettokorkomarginaalia.

Nettokorkomarginaali ja vähittäispankkitoiminta

Useimmat vähittäispankit tarjoavat asiakkaiden talletuksille korkoa, joka on yleensä noin 1 % vuodessa. Jos tällainen pankki ryhmitteli viiden asiakkaan talletukset ja käytti ne lainan myöntämiseen pienyritykselle, jonka vuotuinen korko on 5 %, näiden kahden summan välistä 4 %:n marginaalia pidetään nettokorkoerona. Askeleen pidemmälle katsottuna nettokorkomarginaali laskee tämän suhteen pankin koko omaisuuspohjaan.

Oletetaan, että pankilla on 1,2 miljoonan dollarin tulot, miljoona dollaria talletuksia, joiden vuotuinen korko on 1 %, ja lainat 900 000 dollaria 5 prosentin korolla. Tämä tarkoittaa, että sen sijoitustuotot ovat 45 000 dollaria ja korkokulut 10 000 dollaria. Edellä mainitulla kaavalla pankin korkokate on 2,92 %. Kun sen NIM on selvästi positiivisella alueella, sijoittajat saattavat haluta harkita voimakkaasti sijoittamista tähän yritykseen.

Historialliset nettokorkomarginaalit

Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC) julkaisee kaikkien yhdysvaltalaisten pankkien keskimääräisen nettokorkomarginaalin neljännesvuosittain. Historiallisesti tämä luku on laskenut, vaikka se on ollut keskimäärin noin 3,8 % sen jälkeen, kun se rekisteröitiin ensimmäisen kerran vuonna 1984. Taantumajaksot osuvat samaan aikaan keskimääräisten nettokorkomarginaalien laskujen kanssa, kun taas taloudellisen kasvun jaksoissa luku on aluksi noussut jyrkästi, mitä seuraa asteittainen lasku .

Keskimääräisen nettokorkomarginaalin yleinen kehitys on seurannut liittovaltion rahastokoron liikkeitä ajan myötä. Esimerkki: vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen yhdysvaltalaisten pankkien nettokorkomarginaalit laskivat laskevan koron vuoksi, joka oli lähellä nollaa vuosina 2008–2016. Tämän taantuman aikana yhdysvaltalaisten pankkien keskimääräinen nettokorkomarginaali laski. lähes neljänneksen arvostaan ennen kuin lopulta nousi jälleen vuonna 2015 .