レートレベルのリスク

##レートレベルリスクとは何ですか？

クーポン金利を上回った場合に有利子資産の価値が失われる可能性です。

##レートレベルのリスクを理解する

金利リスクは、債券価格に影響を与える4つの主要な要因の1つであり、通常、期間とともに増加します。これは、金利の変化に対する債券投資の価格の感応度の尺度であり、年数で表されます。

政府または企業が債券を発行する場合、価格とクーポンは、現在のレート環境内で競争力を持つように発行者によって設定されます。債券は、現在のイールドカーブ全体の期間構造と対応するレートに基づいた価格で提供されます。今後、金利が変動するため、既存の債券の価格はそれに応じて変動します。金利が上がると債券価格は下がり、金利が下がると債券価格は上がります。

金利が下がると、クーポンレートが固定されていても、債券やその他の債券の保有者は通常、保有価値が上昇します。彼らは彼らがそれを支払ったよりも高い価格で彼らの債券を売ることができるかもしれません。ただし、金利が上昇すると、それに応じて低い金利で発行された債券または債券のポートフォリオの価値は低下します。市場金利の上昇が債券投資のクーポンレートのレベルを超えると、投資家は価値を失うことになります。これは、債券ミューチュアルファンドの毎日の価格設定ですぐに明らかになります。たとえば、長期金利が上昇している期間中、長期債に集中している債券ポートフォリオでは、その価値が低下します。

コール機能があり、呼び出されない限り）満期まで債券を保持し、デフォルトを除いて、債券が最初に提供した全額のリターンを受け取ることができます。これは、投資家が現在の市場で利用できるよりも少ない収入に満足していることを前提としています。大規模な債券ポートフォリオの運用会社にとって、金利水準の上昇は、ポートフォリオの価値と運用会社が投資家を引き付けて維持する能力に大きな影響を及ぼします。このため、ポートフォリオの競争力のある価格設定と利回りを生み出すために、プロの債券マネージャーは通常、個々の債券保有者よりも頻繁に取引を行います。

##ハイライト

-市場金利が上昇し、クーポンレートのレベルを超えると、債券の価値が低下し、投資家は投資の価値を失うことになります。

-金利水準のリスクとは、市場金利がクーポン金利を上回った場合に、有利子資産が価値を失うリスクです。

-金利リスクは、債券価格に影響を与える主な要因の1つであり、通常、期間とともに増加します。