Oran Seviyesi Riski
Oran Seviyesi Riski Nedir?
kupon oranının üzerine çıkması durumunda faiz getiren bir varlığın değer kaybetme olasılığıdır .
Oran Seviyesi Riskini Anlama
Faiz oranı riski,. tahvil fiyatlarını etkileyen dört ana faktörden biridir ve genellikle süre ile artar,. sabit getirili bir yatırımın fiyatının yıl cinsinden belirtilen faiz oranlarındaki değişime duyarlılığının bir ölçüsüdür.
Bir hükümet veya işletme sabit getirili menkul kıymetler ihraç ettiğinde, fiyat ve kupon, ihraççı tarafından mevcut oran ortamında rekabetçi olacak şekilde belirlenir. Tahviller , mevcut getiri eğrisi boyunca vade yapısına ve karşılık gelen oranlara dayalı fiyatlarla sunulacaktır . Faiz oranları ileriye doğru değiştikçe, mevcut tahvillerin fiyatları da buna göre dalgalanacaktır. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil fiyatları düşer ve faiz oranları düştüğünde tahvil fiyatları yükselir.
Faiz oranları düştüğünde, tahvil ve diğer sabit getirili menkul kıymet sahipleri, kupon oranı sabit olsa bile, tipik olarak ellerindeki artışın değerini göreceklerdir. Tahvillerini ödediklerinden daha yüksek bir fiyata satabilirler. Ancak, oranlar arttığında, buna bağlı olarak daha düşük oranlarda ihraç edilen bir tahvilin veya tahvil portföyünün değeri düşecektir. Piyasa faiz oranı artışı sabit getirili yatırımın kupon oranı seviyesini geçtiğinde, yatırımcı değer kaybetmeye başlar. Bu, tahvil yatırım fonlarının günlük fiyatlamasında kolayca görülecektir. Örneğin, uzun vadeli faiz oranlarının yükseldiği bir dönemde, uzun vadeli tahvillerde yoğunlaşan bir tahvil portföyünün değeri düşecektir.
Bireysel tahvillere sahip olan yatırımcılar, tahvillerini vadeye kadar tutabilirler (tahvilin bir çağrı özelliği olmadığı ve çağrılmadığı sürece) ve temerrüt dışında tahvilin başlangıçta sunduğu tam getiriyi alabilirler . Bu, yatırımcının mevcut piyasada bulunabilecek olandan daha az kazanma konusunda rahat olduğunu varsayar. Büyük tahvil portföylerinin yöneticileri için, yükselen oran seviyelerinin portföyün değeri ve yöneticinin yatırımcıları çekme ve elde tutma yeteneği üzerinde önemli bir etkisi vardır. Bu nedenle, profesyonel tahvil yöneticileri, portföy için rekabetçi fiyatlandırma ve getiri elde etmek için tipik olarak bireysel tahvil sahiplerinden daha sık ticaret yaparlar.
Öne Çıkanlar
Piyasa faiz oranları yükseldiğinde ve kupon oranı seviyesini geçtiğinde, tahvilin değeri düşecek ve yatırımcı yatırımlarında değer kaybetmeye devam edecektir.
Faiz düzeyi riski, piyasa faiz oranlarının kupon oranının üzerine çıkması durumunda faiz getiren bir varlığın değer kaybetme riskidir.
Faiz oranı riski, tahvil fiyatlarını etkileyen ana faktörlerden biridir ve genellikle süre ile artar.
