مخاطر مستوى السعر
ما هي مخاطر مستوى السعر؟
مخاطر مستوى السعر هي احتمال أن يفقد الأصل الذي يحمل فائدة قيمته إذا ارتفعت أسعار الفائدة في السوق عن سعر القسيمة.
فهم مخاطر مستوى السعر
مخاطر أسعار الفائدة أحد العوامل الأربعة الرئيسية التي تؤثر على أسعار السندات وعادة ما تزداد مع مرور الوقت ، وهو مقياس لحساسية سعر الاستثمار ذي الدخل الثابت للتغير في أسعار الفائدة ، كما هو محدد بالسنوات.
عندما تصدر حكومة أو شركة أوراقًا مالية ذات دخل ثابت ، يتم تحديد السعر والقسيمة من قبل المُصدر ليكونا منافسين في بيئة السعر الحالي. سيتم عرض السندات بأسعار بناءً على هيكل المدة والمعدلات المقابلة عبر منحنى العائد الحالي. نظرًا لتغير أسعار الفائدة في المستقبل ، فإن أسعار السندات الحالية ستتقلب وفقًا لذلك. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات ، وعندما تنخفض أسعار الفائدة ، ترتفع أسعار السندات.
عندما تنخفض أسعار الفائدة ، سيرى حاملو السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الدخل الثابت عادةً زيادة في قيمة حيازتهم ، على الرغم من أن سعر الكوبون ثابت. قد يكونون قادرين على بيع سندهم بسعر أعلى مما دفعوه مقابل ذلك. ومع ذلك ، عندما ترتفع الأسعار ، ستنخفض قيمة السند ، أو محفظة السندات التي تم إصدارها بمعدلات منخفضة في المقابل. عندما تتجاوز زيادة سعر الفائدة في السوق مستوى سعر قسيمة استثمار الدخل الثابت ، يخسر المستثمر قيمته. سيكون هذا واضحًا في الأسعار اليومية لصناديق السندات المشتركة. على سبيل المثال ، خلال الفترة التي ترتفع فيها أسعار الفائدة طويلة الأجل ، فإن محفظة السندات التي تركز على السندات طويلة الأجل ستشهد انخفاضًا في قيمتها.
يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون سندات فردية الاحتفاظ بسنداتهم حتى تاريخ الاستحقاق (ما لم يكن للسند ميزة استدعاء ويتم استدعاؤه) والحصول على العائد الكامل الذي قدمه السند في الأصل ، باستثناء التخلف عن السداد. هذا يفترض أن المستثمر مرتاح لكسب أقل مما قد يكون متاحًا في السوق الحالية. بالنسبة لمديري محافظ السندات الكبيرة ، فإن مستويات الأسعار المرتفعة لها تأثير كبير على قيمة المحفظة وقدرة المدير على جذب المستثمرين والاحتفاظ بهم. لهذا السبب ، يتداول مديرو السندات المحترفون بشكل متكرر أكثر من حاملي السندات الأفراد من أجل إنتاج أسعار وعوائد تنافسية للمحفظة.
يسلط الضوء
عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق وتتخطى مستوى سعر القسيمة ، تنخفض قيمة السند ويخسر المستثمر قيمة استثماره.
مخاطر مستوى السعر هي مخاطر فقدان الأصول التي تحمل فائدة في حالة ارتفاع أسعار الفائدة في السوق عن سعر القسيمة.
تعتبر مخاطر أسعار الفائدة أحد العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار السندات وعادة ما تزداد مع مرور الوقت.
