センチメントインジケーター

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##感情指標とは何ですか？

感情指標は、グループが市場や経済についてどのように感じているかを表すように設計されています。これらの市場心理学に基づく指標は、現在の信念と立場が将来の市場行動にどのように影響するかを予測するために、図の形またはグラフで感情を定量化しようとします

センチメント指標は、強気または弱気の市場アクターと、彼らが何を考え、感じているかを調べます。これは、投資家の将来の行動を予測するのに役立つ可能性があります。感情の測定値が異常に高いまたは低い場合、それらは逆張りの方法で行動し始める可能性があります。たとえば、投資家が非常に弱気である場合、それはしばしば、市場価格がすぐに上昇し始める可能性があるというセンチメント指標トレーダーへの反対のシグナルです。

##感情指標は何を教えてくれますか？

投資家は感情指標を使用して、現在の市場や経済状況について楽観的または悲観的な人々がどの程度いるかを確認できます。たとえば、ミシガン大学消費者感情レポートなどの消費者感情指標は、消費者が支出しないことを恐れているため、悲観論によって企業が在庫を買いだめする可能性が低くなる可能性があることを示しています。

データは解釈の対象となります。高い読書は消費者が明るいことを示します。しかし、高い読書から、それが時間の経過とともに低くなる可能性が高いと感じる人もいます。低い読書は消費者が踏みにじられていることを示します、しかしそこから、物事は改善する可能性があります。

感情指標は単なるデータであり、行動を起こすためのタイミング信号となることを意図したものではありません。たとえば、プット/コール比率などのセンチメント指標の読み取り値が（過去の値と比較して）非常に高い場合、投資家は株式市場の価格が下落すると予想していることを示します。反対の側面は、価格を下げ続ける人がほとんどいないため、価格が上昇する可能性が高いことを示しています。インジケーターが教えてくれないのは、それがいつ起こるかということです。代わりに、トレーダーはデータを使用して、センチメントレベルが極端に達したときに価格のターニングポイントを監視します。

感情指標が極端に近くない場合、現在の傾向を確認するのに役立ちます。たとえば、プット/コール比率の上昇は、投資家が悲観的であることを示しており、これは価格の下落を確認するのに役立ちます。同様に、プット/コール比率の低下は、価格の上昇を確認するのに役立ちます。

政策立案者は、たとえば、金利の将来の方向性を決定するのに役立つ他の経済データとともに感情指標を使用することもできます。

##市場センチメント指標の種類

投資家は、感情指標を使用して、株式市場のムードを洞察することができます。これらの指標によって与えられる極端な測定値は、差し迫った逆転を示している可能性があります。トレーダーやアナリストが使用する可能性のあるセンチメント指標の小さなサンプルを次に示します。

CBOEボラティリティ指数（VIX）

投資家は、ポートフォリオを保護するために大量のプットオプションを購入すると急上昇するため、この指標を「恐怖指数」と見なすことがよくあります。プットオプションを購入する投資家は、原株の価格が下がると信じています。 VIXが急上昇した場合、それは市場内の恐れを示しています。

###ニューヨーク証券取引所（NYSE）高値/安値インジケーター

投資家はこの指標を追跡して、 52週の最高値を更新した株と52週の最低値を更新した株を比較できます。どちらの方向のスパイクもしばしば極端な強気または弱気の感情を示します。逆張りの投資家は、深刻な悲観論の時期にこの感情指標を使用して高品質の株式を購入する可能性があります。

###NYSE200日移動平均

この指標は、長期移動平均を超えて取引されている株式の数を示し、パーセンテージで表されます。たとえば、指標が上昇しており、株式の60％以上が200日移動平均を上回って取引されていることを示している場合、それは幅広い強気の感情を示しています。 80％を超える読み取り値は、株が買われ過ぎの可能性があることを示唆しています。

###奇数ロット取引統計

奇数ロットで売買されている株式数を測定します。これは、ほとんどの株式で100株未満です。このセンチメント指標の背後にある理論は、通常最も金額が少ない個人投資家は、奇数ロットを売買し、強気のセンチメントがピークに達したときに買い、弱気のセンチメントがクライマックスに達したときに売る可能性が高いというものです。したがって、極端な市場で奇数ロット取引が増加すると、知識のある投資家は反対の方向に立つ可能性があります。

###トレーダーのコミットメントレポート

先物市場におけるトレーダーのさまざまなグループの総合的な位置付けを示しています。投機的ポジションの上昇は、その資産の価格の上昇を示しています。しかし、投機的な関心が極端に高まった場合、それは価格が逆方向に向かう可能性があることを示しています。

##感情指標と技術指標

技術指標の見出しに該当するか、またはその逆ですが、感情指標は、消費者または投資家が自分自身をどのように位置付けているか、または経済や市場に関する現在の信念を示すことを目的としています。

テクニカルインジケーターは、資産の価格またはボリュームデータ（場合によっては他のタイプのデータ）を操作して、価格/ボリュームチャートで何が起こっているかについて異なる視点を提供する式を説明するために使用される広義の用語です。

##センチメントインジケーターの使用に関する制限

センチメントインジケーターはタイミングシグナルではありません。トレーダーのコミットメントレポートの極端な読みは、資産の価格がすぐに逆転することを意味するものではありません。極端な読みは長期間その場にとどまる可能性があります。または、トレーダーがポジションを解き放ち、極端な読みが大幅な価格逆転なしに消える間、価格はそのままになる可能性があります。

市場または経済のターニングポイントを確認するために、他の形式の技術的およびファンダメンタル分析と組み合わせて使用するのが最適です。たとえば、非常に強気なセンチメントの読み取りと、非常に高い株価収益率（またはファンダメンタルズの悪化）、および価格の内訳は、センチメントのみに基づいて行動するよりも、差し迫った下降トレンドのより決定的な証拠を提供します。

##ハイライト

-感情指標が分析している方向と同じ方向に動いている場合、それは通常、その傾向を確認するのに役立ちます。

-センチメント指標の極端な読み取りにより、一部のトレーダーは逆張りの見方をする可能性があります。たとえば、「恐れがあるときに買う、欲があるときに売る」などです。

-感情指標は、資産やデータポイントの分離だけでなく、関係する参加者の観点から傾向、資産、および経済を分析するために使用されます。

-感情指標は、市場に影響を与える可能性のある投資家または消費者の行動や信念の形で市場心理を測定します。