Tunneilmaisin
Mikä on tunneilmaisin?
Tunneindikaattori on suunniteltu kuvaamaan sitä, mitä ryhmä ajattelee markkinoista tai taloudesta. Nämä markkinapsykologiaan perustuvat indikaattorit yrittävät kvantifioida mielialan numeroiden muodossa tai graafisesti ennustaakseen, kuinka nykyiset uskomukset ja asemat voivat vaikuttaa tulevaan markkinakäyttäytymiseen.
Sentimentti-indikaattorit tarkastelevat, kuinka nousevat tai laskevat markkinatoimijat ja mitä he ajattelevat ja tuntevat, mikä voi auttaa ennustamaan sijoittajien tulevaa käyttäytymistä. Kun tunnelukemat ovat epätavallisen korkeat tai matalat, ne voivat alkaa toimia ristiriitaisella tavalla. Esimerkiksi kun sijoittajat ovat äärimmäisen laskevia, se on usein päinvastainen signaali mielialan osoittimille sijoittajille, että markkinahinnat voivat alkaa pian nousemaan.
Mitä tunneindikaattorit kertovat sinulle?
Sijoittajat voivat käyttää tunneindikaattoreita nähdäkseen kuinka optimistisia tai pessimistisiä ihmiset ovat tämänhetkisen markkina- tai taloustilanteen suhteen. Esimerkiksi kuluttajien mielipide -indikaattori, kuten Michigan Consumer Sentiment -raportti, osoittaa, että pessimismi saattaa heikentää yritysten varastointia, koska ne saattavat pelätä, että kuluttajat eivät kuluta.
Tiedot ovat tulkinnanvaraisia. Korkea lukema osoittaa, että kuluttajat ovat iloisia. Kuitenkin korkean lukeman perusteella jotkut ajattelevat, että se todennäköisesti laskee ajan myötä. Matala lukema osoittaa, että kuluttajat ovat masentuneita, mutta sen jälkeen asiat todennäköisesti paranevat.
Tunneilmaisimet ovat vain yksi tieto, eikä niitä ole tarkoitettu toimien ajoitussignaaliksi. Esimerkiksi, jos mielialan indikaattorilla, kuten myynti/ostosuhteella, on erittäin korkea lukema (suhteessa historiallisiin arvoihin), mikä osoittaa, että sijoittajat odottavat osakemarkkinoiden hintojen laskevan. Päinvastainen näkökohta viittaa siihen, että hinnat todennäköisesti nousevat, koska enää on vähän ihmisiä, jotka pitävät hintoja alempana. Indikaattori ei kerro meille, milloin se tapahtuu. Sen sijaan kauppiaat käyttävät tietoja tarkkaillakseen hintojen käännekohtia, kun tunnetasot osuvat äärimmäisyyksiin.
Kun tunneindikaattorit eivät ole lähellä ääripäitä, ne voivat auttaa vahvistamaan nykyisen trendin. Esimerkiksi nouseva put/call-suhde osoittaa sijoittajien olevan pessimistisiä, mikä auttaisi vahvistamaan hinnan laskusuuntauksen. Vastaavasti laskeva put/call-suhde auttaisi vahvistamaan nousevan hinnan.
Päättäjät voivat myös käyttää ilmapiiriindikaattoreita muiden taloustietojen kanssa esimerkiksi korkojen tulevan suunnan määrittämiseen.
Markkinatunnelman indikaattoreiden tyypit
Sijoittajat voivat käyttää tunneindikaattoreita saadakseen käsityksen osakemarkkinoiden tunnelmasta. Näiden indikaattoreiden antamat äärimmäiset lukemat voivat viitata lähestyviin käänteisiin. Tässä on pieni näyte tunneindikaattoreista, joita kauppiaat ja analyytikot saattavat käyttää:
CBOE-volatiliteettiindeksi (VIX)
Sijoittajat pitävät tätä indikaattoria usein "pelkoindeksinä", koska se nousee, kun sijoittajat ostavat huomattavan määrän myyntioptioita suojatakseen salkkujaan. Myyntioptioita ostavat sijoittajat uskovat, että kohde-etuutena olevan osakkeen hinta laskee. Jos VIX piikit, se osoittaa pelkoa markkinoilla.
New Yorkin pörssin (NYSE) ylin/matalin indikaattori
Sijoittajat voivat seurata tätä indikaattoria vertaillakseen uusia 52 viikon huippuja saavuttavia osakkeita suhteessa osakkeisiin, jotka ovat saavuttaneet uudet 52 viikon pohjat. Piikit kumpaankin suuntaan osoittavat usein äärimmäistä nousevaa tai laskevaa tunnetta. Päinvastaiset sijoittajat voivat käyttää tätä mielipideilmaisinta ostaakseen laadukkaita osakkeita vakavan pessimismin aikoina.
NYSE:n 200 päivän liukuva keskiarvo
Tämä indikaattori osoittaa, kuinka monella osakkeella käydään kauppaa pitkän aikavälin liukuvan keskiarvon yläpuolella, ja se ilmaistaan prosentteina. Jos indikaattori esimerkiksi on nousussa ja osoittaa, että yli 60 % osakkeista käy kauppaa 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, se viittaa laajaan nousuun. Yli 80 %:n lukema viittaa siihen, että osakkeet saattavat olla yliostettuja.
Odd-Lot-kaupankäyntitilastot
parittomissa erissä ostettavien ja myytyjen osakkeiden lukumäärää , joka on useimmilla osakkeilla alle 100 osaketta. Tämän mielialan indikaattorin taustalla oleva teoria on, että vähittäissijoittajat,. joilla on tyypillisesti vähiten rahaa, ostavat ja myyvät parittomat erät, ostavat, kun nousujohteinen ilmapiiri on huipussaan, ja myyvät, kun laskeva ilmapiiri saavuttaa huippunsa. Siksi, kun parittoman erän kaupankäynti lisääntyy markkinoiden äärimmäisyyksien aikana, taitavat sijoittajat voivat ottaa kannan päinvastaiseen suuntaan.
Kauppiaiden sitoutumisraportti
Tämä viikkoraportti näyttää eri kauppiasryhmien yhteenlasketut sijoitukset futuurimarkkinoilla. Nouseva spekulatiivinen positio viittaa kyseisen omaisuuden hinnan nousuun. Kun spekulatiivinen kiinnostus kuitenkin osuu äärimmäisyyksiin, se osoittaa, että hinnat voivat kääntyä toiseen suuntaan.
Tunneilmaisimet vs. tekniset indikaattorit
Vaikka jotkin mielipideindikaattorit kuuluvat myös teknisen indikaattorin otsikon alle tai päinvastoin, mielipideindikaattoreiden on tarkoitus näyttää, kuinka kuluttajat tai sijoittajat ovat asemoituneet – tai mitä heidän tämänhetkisiä uskomuksiaan taloudesta tai markkinoista ovat.
Tekninen indikaattori on laaja termi, jota käytetään kuvaamaan kaavoja, jotka manipuloivat omaisuuden hinta- tai volyymitietoja (ja joskus muun tyyppisiä tietoja) tarjotakseen erilaisen näkökulman hinta/volyymikaavion tapahtumiin.
Tunneilmaisimen käytön rajoitukset
Tunneilmaisimet eivät ole ajoitussignaaleja. Elinkeinonharjoittajien sitoutumisraportin äärimmäinen lukema ei tarkoita, että omaisuuden hinta kääntyy välittömästi. Äärimmäinen lukema voi pysyä paikoillaan pitkään, tai hinta voi pysyä ennallaan, kun kauppiaat purkavat sijoituksiaan ja äärimmäinen lukema katoaa ilman merkittävää hinnan kääntymistä.
Tunneindikaattoreita on parasta käyttää yhdessä muiden teknisten ja perustavanlaatuisten analyysien kanssa markkinoiden tai talouden käännekohtien vahvistamiseksi. Esimerkiksi äärimmäisen nousujohteinen mielipide yhdistettynä erittäin korkeaan hinta/tulossuhteeseen (tai heikkeneviin perustekijöihin) sekä hintojen hajoamiseen ovat vakuuttavampia todisteita lähestyvästä laskutrendistä kuin pelkän tunteen perusteella toimiminen.
Kohokohdat
Kun tunneindikaattori liikkuu samaan suuntaan kuin mitä se analysoi, se yleensä auttaa vahvistamaan trendin.
Mielenilmaisimen äärimmäiset lukemat voivat saada jotkut kauppiaat omaksumaan päinvastaisen näkemyksen; esimerkiksi "osta kun on pelkoa, myy kun on ahneutta."
Tunneindikaattoreita käytetään analysoimaan trendejä, omaisuutta ja taloutta osallistujien näkökulmasta sen sijaan, että katsottaisiin vain omaisuuden tai tietopisteen eristäytymistä.
Tunneindikaattorit mittaavat markkinapsykologiaa sijoittajien tai kuluttajien käyttäytymisen ja uskomusten muodossa, jotka voivat vaikuttaa markkinoihin.
