Indicatore del sentimento

Che cos'è un indicatore del sentimento?

Un indicatore del sentimento è progettato per rappresentare come si sente un gruppo riguardo al mercato o all'economia. Questi indicatori basati sulla psicologia del mercato tentano di quantificare il sentimento, sotto forma di cifre o graficamente, per prevedere come le convinzioni e le posizioni attuali possano influenzare il comportamento futuro del mercato

Gli indicatori del sentiment esaminano gli attori del mercato rialzisti o ribassisti e cosa pensano e provano, il che può aiutare a prevedere il comportamento futuro degli investitori. Quando le letture del sentimento sono insolitamente alte o basse, possono iniziare ad agire in modo contrarian. Ad esempio, quando gli investitori sono estremamente ribassisti, questo è spesso un segnale contrario ai trader di indicatori del sentimento che i prezzi di mercato potrebbero iniziare a salire presto.

Cosa ti dicono gli indicatori di sentimento?

Gli indicatori del sentiment possono essere utilizzati dagli investitori per vedere quanto le persone siano ottimiste o pessimiste riguardo al mercato attuale o alle condizioni economiche. Ad esempio, un indicatore del sentimento dei consumatori,. come il rapporto Michigan Consumer Sentiment, mostra che il pessimismo può rendere le aziende meno propense a fare scorta di scorte, perché potrebbero temere che i consumatori non spenderanno.

I dati sono soggetti a interpretazione. Una lettura elevata mostra che i consumatori sono ottimisti. Tuttavia, da una lettura elevata, alcuni ritengono che probabilmente si abbasserà nel tempo. Una lettura bassa mostra che i consumatori sono oppressi, ma da lì è probabile che le cose migliorino.

Gli indicatori del sentimento sono solo un dato e non intendono essere un segnale temporale per agire. Ad esempio, se un indicatore del sentiment, come il rapporto put/call, ha una lettura molto alta (rispetto ai valori storici) che indica che gli investitori si aspettano un calo dei prezzi del mercato azionario. L'aspetto opposto indica che i prezzi probabilmente aumenteranno perché ci sono poche persone rimaste per continuare a spingere i prezzi al ribasso. Ciò che l'indicatore non ci dice è quando ciò accadrà. Invece, i trader utilizzano i dati per osservare i punti di svolta del prezzo quando i livelli di sentiment raggiungono gli estremi.

Quando gli indicatori del sentiment non sono vicini agli estremi, possono aiutare a confermare la tendenza attuale. Ad esempio, un rapporto put/call in aumento segnala che gli investitori sono pessimisti, il che aiuterebbe a confermare una tendenza al ribasso del prezzo. Allo stesso modo, un rapporto put/call in calo aiuterebbe a confermare un prezzo in aumento.

I responsabili politici possono anche utilizzare indicatori del sentiment con altri dati economici per aiutare a determinare la direzione futura dei tassi di interesse, ad esempio.

Tipi di indicatori del sentimento del mercato

Gli investitori possono utilizzare gli indicatori del sentiment per ottenere informazioni dettagliate sull'umore del mercato azionario. Letture estreme fornite da questi indicatori possono indicare inversioni imminenti. Ecco un piccolo campione degli indicatori di sentiment che trader e analisti potrebbero utilizzare:

Indice di volatilità CBOE (VIX)

Gli investitori spesso vedono questo indicatore come "l'indice della paura" perché aumenta quando gli investitori acquistano una quantità significativa di opzioni put per proteggere i loro portafogli. Gli investitori che acquistano opzioni put ritengono che il prezzo del titolo sottostante diminuirà. Se il VIX raggiunge un picco, indica la paura all'interno del mercato.

Indicatore alto/basso della borsa di New York (NYSE).

Gli investitori possono tenere traccia di questo indicatore per confrontare le azioni che hanno raggiunto i nuovi massimi da 52 settimane rispetto alle azioni che hanno raggiunto i nuovi minimi da 52 settimane. I picchi in entrambe le direzioni mostrano spesso un sentimento rialzista o ribassista estremo. Gli investitori contrarian potrebbero utilizzare questo indicatore del sentiment per acquistare titoli di qualità durante periodi di grave pessimismo.

Media mobile a 200 giorni del NYSE

Questo indicatore mostra quante azioni vengono scambiate al di sopra della loro media mobile a lungo termine ed è espresso in percentuale. Ad esempio, se l'indicatore è in aumento e mostra che oltre il 60% delle azioni viene scambiato al di sopra delle medie mobili di 200 giorni, indica un ampio sentimento rialzista. Una lettura superiore all'80% suggerisce che le azioni potrebbero essere ipercomprate.

Statistiche di trading a lotto dispari

Questo indicatore misura il numero di azioni acquistate e vendute in lotti dispari,. che è inferiore a 100 azioni per la maggior parte delle azioni. La teoria alla base di questo indicatore del sentiment è che gli investitori al dettaglio,. che in genere hanno la minor quantità di denaro, sono propensi ad acquistare e vendere lotti dispari, acquistare quando il sentimento rialzista ha raggiunto il picco e vendere quando il sentimento ribassista raggiunge il culmine. Pertanto, quando il trading di lotti dispari aumenta durante gli estremi di mercato, gli investitori esperti possono prendere una posizione nella direzione opposta.

Il rapporto sull'impegno dei trader

Questo rapporto settimanale mostra il posizionamento aggregato di diversi gruppi di trader nei mercati dei futures . Una posizione speculativa in aumento indica un aumento del prezzo di tale asset. Quando l'interesse speculativo raggiunge un estremo, tuttavia, indica che i prezzi potrebbero andare dall'altra parte.

Indicatori di sentimento e indicatori tecnici

Mentre alcuni indicatori di sentimento rientreranno anche sotto il titolo di un indicatore tecnico o viceversa, gli indicatori di sentimento hanno lo scopo di mostrare come si sono posizionati i consumatori o gli investitori o quali sono le loro attuali convinzioni sull'economia o sul mercato.

Un indicatore tecnico è un termine generico utilizzato per descrivere formule che manipolano i dati sul prezzo o sul volume (e talvolta altri tipi di dati) di un asset per fornire una prospettiva diversa su ciò che sta accadendo su un grafico prezzo/volume.

Limitazioni dell'utilizzo di un indicatore di sentimento

Gli indicatori di sentimento non sono segnali di temporizzazione . Una lettura estrema sul rapporto Commitment of Traders non significa che il prezzo dell'attività si invertirà immediatamente. La lettura estrema può rimanere in vigore per molto tempo, oppure il prezzo può rimanere dov'è mentre i trader rilasciano le loro posizioni e la lettura estrema scompare senza un'inversione significativa del prezzo.

Gli indicatori del sentiment sono utilizzati al meglio insieme ad altre forme di analisi tecnica e fondamentale per aiutare a confermare i punti di svolta economici o di mercato. Ad esempio, una lettura del sentiment estremamente rialzista, unita a un rapporto prezzo/utili estremamente elevato (o al deterioramento dei fondamentali), nonché a una rottura del prezzo, fornisce prove più conclusive di una tendenza al ribasso imminente rispetto all'agire solo sulla base del sentiment.

Mette in risalto

Quando un indicatore del sentiment si sta muovendo nella stessa direzione di ciò che sta analizzando, in genere ciò aiuta a confermare quella tendenza.
Letture estreme su un indicatore di sentiment possono indurre alcuni trader a prendere una visione contrarian; per esempio, "compra quando c'è paura, vendi quando c'è avidità".
Gli indicatori del sentiment vengono utilizzati per analizzare le tendenze, le risorse e l'economia dal punto di vista dei partecipanti coinvolti, invece di guardare solo all'isolamento di una risorsa o di un punto dati.
Gli indicatori del sentiment misurano la psicologia del mercato sotto forma di comportamento e convinzioni degli investitori o dei consumatori che possono influenzare il mercato.