Indicador de sentimento
O que é um indicador de sentimento?
Um indicador de sentimento é projetado para representar como um grupo se sente em relação ao mercado ou economia. Esses indicadores baseados em psicologia de mercado tentam quantificar o sentimento, na forma de números ou graficamente, para prever como as crenças e posições atuais podem afetar o comportamento futuro do mercado.
Os indicadores de sentimento analisam quão otimistas ou pessimistas os atores do mercado estão pensando e sentindo, o que pode ajudar a prever o comportamento futuro dos investidores. Quando as leituras de sentimento são excepcionalmente altas ou baixas, elas podem começar a agir de maneira contrária. Por exemplo, quando os investidores estão extremamente pessimistas, isso geralmente é um sinal contrário aos traders de indicadores de sentimento de que os preços do mercado podem começar a subir em breve.
O que os indicadores de sentimento lhe dizem?
Os indicadores de sentimento podem ser usados pelos investidores para ver quão otimistas ou pessimistas estão as pessoas em relação ao mercado atual ou às condições econômicas. Por exemplo, um indicador de sentimento do consumidor,. como o relatório Michigan Consumer Sentiment, mostra que o pessimismo pode tornar as empresas menos propensas a estocar estoque, porque podem temer que os consumidores não gastem.
Os dados estão sujeitos a interpretação. Uma leitura alta mostra que os consumidores estão otimistas. No entanto, a partir de uma leitura alta, alguns acham que provavelmente cairá mais ao longo do tempo. Uma leitura baixa mostra que os consumidores estão oprimidos, mas a partir daí, as coisas provavelmente melhorarão.
Os indicadores de sentimento são apenas uma parte dos dados e não devem ser um sinal de tempo para agir. Por exemplo, se um indicador de sentimento, como a relação put/call, tiver uma leitura muito alta (em relação aos valores históricos) que indica que os investidores esperam que os preços do mercado de ações caiam. O aspecto contrário indica que os preços provavelmente subirão porque restam poucas pessoas para continuar empurrando os preços para baixo. O que o indicador não nos diz é quando isso acontecerá. Em vez disso, os traders usam os dados para observar os pontos de virada no preço quando os níveis de sentimento atingem extremos.
Quando os indicadores de sentimento não estão próximos dos extremos, eles podem ajudar a confirmar a tendência atual. Por exemplo, um aumento da relação put/call sinaliza que os investidores estão pessimistas, o que ajudaria a confirmar uma tendência de baixa no preço. Da mesma forma, uma relação put/call em queda ajudaria a confirmar um preço em alta.
Os formuladores de políticas também podem usar indicadores de sentimento com outros dados econômicos para ajudar a determinar a direção futura das taxas de juros, por exemplo.
Tipos de indicadores de sentimento do mercado
Os investidores podem usar indicadores de sentimento para obter informações sobre o humor do mercado de ações. Leituras extremas fornecidas por esses indicadores podem indicar reversões iminentes. Aqui está uma pequena amostra dos indicadores de sentimento que traders e analistas podem usar:
Índice de Volatilidade CBOE (VIX)
Os investidores costumam ver esse indicador como o "índice de medo" porque aumenta quando os investidores compram uma quantidade significativa de opções de venda para proteger seus portfólios. Os investidores que compram opções de venda acreditam que o preço da ação subjacente cairá. Se o VIX disparar, isso indica medo no mercado.
Indicador de alta/baixa da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)
Os investidores podem acompanhar este indicador para comparar ações que atingem novas máximas de 52 semanas em relação às ações que atingem novas mínimas de 52 semanas. Os picos em qualquer direção geralmente mostram um sentimento extremo de alta ou baixa. Investidores contrários podem usar esse indicador de sentimento para comprar ações de qualidade durante períodos de pessimismo severo.
Média Móvel de 200 dias da NYSE
Este indicador mostra quantas ações estão sendo negociadas acima de sua média móvel de longo prazo e é expresso em porcentagem. Por exemplo, se o indicador estiver subindo e mostrar que mais de 60% das ações estão sendo negociadas acima de suas médias móveis de 200 dias, isso indica um amplo sentimento de alta. Uma leitura acima de 80% sugere que as ações podem estar sobrecompradas.
Estatísticas de negociação de lotes ímpares
Este indicador mede o número de ações compradas e vendidas em lotes ímpares,. que é inferior a 100 ações para a maioria das ações. A teoria por trás desse indicador de sentimento é que os investidores de varejo,. que normalmente têm a menor quantidade de dinheiro, provavelmente comprarão e venderão lotes ímpares, comprarão quando o sentimento de alta atingir o pico e venderão quando o sentimento de baixa atingir o clímax. Portanto, quando a negociação de lotes ímpares aumenta durante os extremos do mercado, investidores experientes podem tomar uma posição na direção oposta.
Relatório de Compromisso dos Traders
Este relatório semanal mostra o posicionamento agregado de diferentes grupos de traders nos mercados futuros . Uma posição especulativa crescente indica um aumento no preço desse ativo. Quando o interesse especulativo atinge um extremo, porém, isso indica que os preços podem seguir na direção contrária.
Indicadores de Sentimento x Indicadores Técnicos
Enquanto alguns indicadores de sentimento também se enquadram no título de um indicador técnico,. ou vice-versa, os indicadores de sentimento servem para mostrar como os consumidores ou investidores se posicionaram – ou quais são suas crenças atuais sobre a economia ou o mercado.
Um indicador técnico é um termo amplo usado para descrever fórmulas que manipulam os dados de preço ou volume (e às vezes outros tipos de dados) de um ativo para fornecer uma perspectiva diferente sobre o que está acontecendo em um gráfico de preço/volume.
Limitações do uso de um indicador de sentimento
Os indicadores de sentimento não são sinais de tempo . Uma leitura extrema no relatório Commitment of Traders não significa que o preço do ativo será revertido imediatamente. A leitura extrema pode permanecer no local por um longo tempo, ou o preço pode permanecer onde está enquanto os traders desenrolam suas posições e a leitura extrema desaparece sem uma reversão significativa do preço.
Os indicadores de sentimento são melhor usados em conjunto com outras formas de análise técnica e fundamental para ajudar a confirmar pontos de virada de mercado ou econômicos. Por exemplo, uma leitura de sentimento extremamente otimista, juntamente com uma relação preço/lucro extremamente alta (ou deterioração dos fundamentos), bem como uma quebra no preço, fornece evidências mais conclusivas de uma tendência de baixa iminente do que agir apenas com base no sentimento.
Destaques
Quando um indicador de sentimento está se movendo na mesma direção que está analisando, isso normalmente ajuda a confirmar essa tendência.
Leituras extremas em um indicador de sentimento podem fazer com que alguns traders tenham uma visão contrária; por exemplo, "compre quando houver medo, venda quando houver ganância".
Indicadores de sentimento são usados para analisar tendências, ativos e a economia a partir da perspectiva dos participantes envolvidos, em vez de apenas olhar para um ativo ou isolamento de pontos de dados.
Os indicadores de sentimento medem a psicologia do mercado na forma de comportamento e crenças do investidor ou consumidor que podem influenciar o mercado.
