Indicador de sentimiento
¿Qué es un indicador de sentimiento?
Un indicador de sentimiento está diseñado para representar cómo se siente un grupo sobre el mercado o la economía. Estos indicadores basados en la psicología del mercado intentan cuantificar el sentimiento, en forma de cifras o gráficamente, para predecir cómo las creencias y posiciones actuales pueden afectar el comportamiento futuro del mercado.
Los indicadores de sentimiento analizan qué tan alcistas o bajistas son los actores del mercado y qué piensan y sienten, lo que puede ayudar a pronosticar el comportamiento futuro de los inversores. Cuando las lecturas de sentimiento son inusualmente altas o bajas, pueden comenzar a actuar de manera contraria. Por ejemplo, cuando los inversores son extremadamente bajistas, a menudo es una señal contraria para los operadores de indicadores de sentimiento de que los precios del mercado podrían comenzar a subir pronto.
¿Qué te dicen los indicadores de sentimiento?
Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento para ver cuán optimistas o pesimistas son las personas sobre el mercado actual o las condiciones económicas. Por ejemplo, un indicador de sentimiento del consumidor,. como el informe Michigan Consumer Sentiment, muestra que el pesimismo puede hacer que las empresas tengan menos probabilidades de acumular inventario, porque pueden temer que los consumidores no gasten.
Los datos están sujetos a interpretación. Una lectura alta muestra que los consumidores están optimistas. Sin embargo, a partir de una lectura alta, algunos sienten que probablemente bajará con el tiempo. Una lectura baja muestra que los consumidores están oprimidos, pero a partir de ahí, es probable que las cosas mejoren.
Los indicadores de opinión son solo una parte de los datos y no pretenden ser una señal de tiempo para tomar medidas. Por ejemplo, si un indicador de sentimiento, como la relación put/call, tiene una lectura muy alta (en relación con los valores históricos), eso indica que los inversores esperan que los precios del mercado de valores bajen. El aspecto contrario indica que los precios probablemente subirán porque quedan pocas personas para seguir bajando los precios. Lo que el indicador no nos dice es cuándo sucederá eso. En cambio, los comerciantes usan los datos para observar los puntos de inflexión en el precio cuando los niveles de sentimiento alcanzan los extremos.
Cuando los indicadores de sentimiento no están cerca de los extremos, pueden ayudar a confirmar la tendencia actual. Por ejemplo, una relación put/call creciente indica que los inversores son pesimistas, lo que ayudaría a confirmar una tendencia a la baja en el precio. Del mismo modo, una relación put/call decreciente ayudaría a confirmar un precio al alza.
Los formuladores de políticas también pueden usar indicadores de sentimiento con otros datos económicos para ayudar a determinar la dirección futura de las tasas de interés, por ejemplo.
Tipos de indicadores de sentimiento del mercado
Los inversores pueden utilizar indicadores de sentimiento para obtener información sobre el estado de ánimo del mercado de valores. Las lecturas extremas dadas por estos indicadores pueden indicar reversiones inminentes. Aquí hay una pequeña muestra de los indicadores de sentimiento que los comerciantes y analistas pueden usar:
Índice de volatilidad CBOE (VIX)
Los inversores a menudo ven este indicador como el "índice del miedo" porque aumenta cuando los inversores compran una cantidad significativa de opciones de venta para proteger sus carteras. Los inversores que compran opciones de venta creen que el precio de las acciones subyacentes caerá. Si el VIX se dispara, indica miedo en el mercado.
Indicador alto/bajo de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE)
Los inversores pueden realizar un seguimiento de este indicador para comparar las acciones que alcanzan nuevos máximos de 52 semanas en relación con las acciones que alcanzan nuevos mínimos de 52 semanas. Los picos en cualquier dirección a menudo muestran un sentimiento alcista o bajista extremo. Los inversores contrarios podrían usar este indicador de sentimiento para comprar acciones de calidad durante períodos de pesimismo severo.
Promedio móvil de 200 días de la Bolsa de Nueva York
Este indicador muestra cuántas acciones cotizan por encima de su promedio móvil a largo plazo y se expresa como un porcentaje. Por ejemplo, si el indicador está subiendo y muestra que más del 60% de las acciones cotizan por encima de sus promedios móviles de 200 días, indica un sentimiento alcista general. Una lectura superior al 80% sugiere que las acciones pueden estar sobrecompradas.
Estadísticas comerciales de lotes impares
Este indicador mide la cantidad de acciones que se compran y venden en lotes impares,. que es menos de 100 acciones para la mayoría de las acciones. La teoría detrás de este indicador de sentimiento es que los inversores minoristas,. que normalmente tienen la menor cantidad de dinero, es probable que compren y vendan lotes impares, compren cuando el sentimiento alcista haya alcanzado su punto máximo y vendan cuando el sentimiento bajista alcance su clímax. Por lo tanto, cuando aumenta el comercio de lotes impares durante los extremos del mercado, los inversores inteligentes pueden tomar una posición en la dirección opuesta.
Informe sobre el compromiso de los comerciantes
Este informe semanal muestra el posicionamiento agregado de diferentes grupos de comerciantes en los mercados de futuros. Una posición especulativa al alza indica un aumento en el precio de ese activo. Sin embargo, cuando el interés especulativo llega a un extremo, indica que los precios podrían ir en la otra dirección.
Indicadores de Sentimiento vs. Indicadores Técnicos
Si bien algunos indicadores de sentimiento también se incluirán en el título de indicador técnico,. o viceversa, los indicadores de sentimiento están destinados a mostrar cómo se han posicionado los consumidores o inversores, o cuáles son sus creencias actuales sobre la economía o el mercado.
Un indicador técnico es un término amplio que se usa para describir fórmulas que manipulan los datos de precio o volumen (y, a veces, otros tipos de datos) de un activo para brindar una perspectiva diferente de lo que sucede en un gráfico de precio/volumen.
Limitaciones del uso de un indicador de opinión
Los indicadores de sentimiento no son señales de tiempo . Una lectura extrema en el informe Compromiso de los comerciantes no significa que el precio del activo se revertirá de inmediato. La lectura extrema puede permanecer en su lugar durante mucho tiempo, o el precio puede permanecer donde está mientras los operadores deshacen sus posiciones y la lectura extrema desaparece sin una reversión significativa del precio.
Los indicadores de sentimiento se utilizan mejor junto con otras formas de análisis técnico y fundamental para ayudar a confirmar los puntos de inflexión económicos o del mercado. Por ejemplo, una lectura de sentimiento extremadamente alcista, junto con una relación precio/beneficio extremadamente alta (o fundamentos en deterioro), así como un desglose en el precio, proporciona una evidencia más concluyente de una tendencia bajista inminente que actuar únicamente sobre el sentimiento.
Reflejos
Cuando un indicador de sentimiento se mueve en la misma dirección que lo que está analizando, eso generalmente ayuda a confirmar esa tendencia.
Las lecturas extremas en un indicador de sentimiento pueden hacer que algunos operadores adopten una visión contraria; por ejemplo, "compre cuando haya miedo, venda cuando haya codicia".
Los indicadores de sentimiento se utilizan para analizar tendencias, activos y la economía desde la perspectiva de los participantes involucrados, en lugar de solo mirar un activo o un punto de datos aislado.
Los indicadores de sentimiento miden la psicología del mercado en forma de comportamiento y creencias de los inversores o consumidores que pueden influir en el mercado.
