Penunjuk Sentimen

Apakah Penunjuk Sentimen?

Penunjuk sentimen direka bentuk untuk mewakili perasaan kumpulan tentang pasaran atau ekonomi. Penunjuk berasaskan psikologi pasaran ini cuba mengukur sentimen, dalam bentuk angka atau grafik, untuk meramalkan cara kepercayaan dan kedudukan semasa boleh mempengaruhi gelagat pasaran masa hadapan

Penunjuk sentimen melihat bagaimana pelaku pasaran menaik atau menurun dan perkara yang mereka fikirkan serta rasakan, yang boleh membantu meramalkan tingkah laku masa hadapan pelabur. Apabila bacaan sentimen luar biasa tinggi atau rendah, mereka mungkin mula bertindak dengan cara yang bertentangan. Sebagai contoh, apabila pelabur sangat menurun, itu selalunya merupakan isyarat yang bertentangan kepada pedagang penunjuk sentimen bahawa harga pasaran boleh mula meningkat tidak lama lagi.

Apakah Penunjuk Sentimen Beritahu Anda?

Penunjuk sentimen boleh digunakan oleh pelabur untuk melihat sejauh mana optimistik atau pesimis orang ramai tentang pasaran semasa atau keadaan ekonomi. Contohnya, penunjuk sentimen pengguna,. seperti laporan Sentimen Pengguna Michigan, menunjukkan pesimisme mungkin menyebabkan syarikat kurang berkemungkinan untuk menyimpan inventori, kerana mereka mungkin bimbang pengguna tidak akan berbelanja.

Data tertakluk kepada tafsiran. Bacaan yang tinggi menunjukkan pengguna yakin. Namun dari bacaan yang tinggi, ada yang merasakan ia mungkin akan menurun dari semasa ke semasa. Bacaan rendah menunjukkan pengguna tertindas, tetapi dari situ, keadaan mungkin bertambah baik.

Penunjuk sentimen hanyalah sekeping data dan tidak dimaksudkan sebagai isyarat masa untuk mengambil tindakan. Sebagai contoh, jika penunjuk sentimen, seperti nisbah put/call, mempunyai bacaan yang sangat tinggi (berbanding dengan nilai sejarah) yang menunjukkan pelabur menjangkakan harga pasaran saham akan menurun. Aspek sebaliknya menunjukkan bahawa harga mungkin akan meningkat kerana terdapat beberapa orang yang tinggal untuk terus menolak harga yang lebih rendah. Apa yang penunjuk tidak memberitahu kami ialah bila itu akan berlaku. Sebaliknya, peniaga menggunakan data untuk melihat titik perubahan dalam harga apabila tahap sentimen mencecah keterlaluan.

Apabila penunjuk sentimen tidak terlalu melampau, ia boleh membantu mengesahkan aliran semasa. Contohnya, nisbah jual/panggilan yang meningkat menandakan pelabur pesimis, yang akan membantu mengesahkan aliran menurun dalam harga. Begitu juga, nisbah letak/panggilan jatuh akan membantu mengesahkan kenaikan harga.

Pembuat dasar juga boleh menggunakan penunjuk sentimen dengan data ekonomi lain untuk membantu menentukan arah masa depan kadar faedah, contohnya.

Jenis Penunjuk Sentimen Pasaran

Pelabur boleh menggunakan penunjuk sentimen untuk mendapatkan gambaran tentang mood pasaran saham. Bacaan melampau yang diberikan oleh penunjuk ini boleh menunjukkan pembalikan yang akan berlaku. Berikut ialah contoh kecil penunjuk sentimen yang mungkin digunakan oleh pedagang dan penganalisis:

Indeks Kemeruapan CBOE (VIX)

Pelabur sering melihat penunjuk ini sebagai "indeks ketakutan" kerana ia meningkat apabila pelabur membeli sejumlah besar pilihan jual untuk melindungi portfolio mereka. Pelabur yang membeli opsyen jual percaya harga saham asas akan jatuh. Jika VIX melonjak, ia menunjukkan ketakutan dalam pasaran.

Bursa Saham New York (NYSE) Penunjuk Tinggi/Rendah

Pelabur boleh menjejaki penunjuk ini untuk membandingkan saham yang membuat paras tertinggi 52 minggu baharu berbanding saham yang membuat paras terendah baru 52 minggu. Lonjakan dalam mana-mana arah selalunya menunjukkan sentimen kenaikan harga atau penurunan harga yang melampau. Pelabur bertentangan mungkin menggunakan penunjuk sentimen ini untuk membeli saham berkualiti semasa tempoh pesimisme yang teruk.

Purata Pergerakan 200 hari NYSE

Penunjuk ini menunjukkan bilangan saham yang didagangkan melebihi purata pergerakan jangka panjangnya dan dinyatakan sebagai peratusan. Sebagai contoh, jika penunjuk meningkat dan menunjukkan bahawa lebih 60% saham didagangkan di atas purata pergerakan 200 hari mereka, ia menunjukkan sentimen kenaikan harga yang luas. Bacaan melebihi 80% menunjukkan stok mungkin terlebih beli.

Statistik Perdagangan Lot Ganjil

Penunjuk ini mengukur bilangan saham yang dibeli dan dijual dalam lot ganjil,. iaitu kurang daripada 100 saham untuk kebanyakan saham. Teori di sebalik penunjuk sentimen ini ialah pelabur runcit,. yang biasanya mempunyai jumlah wang paling sedikit berkemungkinan membeli dan menjual lot ganjil, membeli apabila sentimen kenaikan harga telah memuncak dan menjual apabila sentimen menurun mencapai kemuncak. Oleh itu, apabila dagangan ganjil meningkat semasa pasaran melampau, pelabur yang bijak mungkin mengambil kedudukan dalam arah yang bertentangan.

Laporan Komitmen Pedagang

Laporan mingguan ini menunjukkan kedudukan agregat kumpulan peniaga yang berbeza dalam pasaran hadapan. Kedudukan spekulatif yang meningkat menunjukkan kenaikan harga aset tersebut. Walau bagaimanapun, apabila minat spekulatif mencecah melampau, ia menunjukkan harga boleh menuju ke arah lain.

Penunjuk Sentimen lwn. Penunjuk Teknikal

Walaupun beberapa penunjuk sentimen juga akan berada di bawah tajuk penunjuk teknikal,. atau sebaliknya, penunjuk sentimen bertujuan untuk menunjukkan cara pengguna atau pelabur meletakkan diri mereka—atau kepercayaan semasa mereka tentang ekonomi atau pasaran.

Penunjuk teknikal ialah istilah umum yang digunakan untuk menerangkan formula yang memanipulasi data harga atau volum (dan kadangkala jenis data lain) aset untuk memberikan perspektif yang berbeza tentang perkara yang berlaku pada carta harga/ volum.

Had Penggunaan Penunjuk Sentimen

Penunjuk sentimen bukan isyarat pemasaan . Pembacaan melampau pada laporan Komitmen Pedagang tidak bermakna harga aset akan berbalik serta-merta. Bacaan melampau boleh kekal di tempatnya untuk jangka masa yang lama, atau harga mungkin kekal di tempatnya semasa peniaga melepaskan kedudukan mereka dan bacaan melampau hilang tanpa pembalikan harga yang ketara.

Penunjuk sentimen paling baik digunakan bersama-sama dengan bentuk analisis teknikal dan asas yang lain untuk membantu mengesahkan titik perubahan pasaran atau ekonomi. Sebagai contoh, bacaan sentimen yang sangat menaik, ditambah dengan nisbah harga/pendapatan yang sangat tinggi (atau asas yang merosot), serta pecahan harga, memberikan bukti yang lebih muktamad tentang aliran menurun yang akan berlaku daripada bertindak berdasarkan sentimen sahaja.

Sorotan

Apabila penunjuk sentimen bergerak ke arah yang sama seperti yang dianalisisnya, itu biasanya membantu mengesahkan aliran itu.
Bacaan melampau pada penunjuk sentimen mungkin menyebabkan sesetengah pedagang mengambil pandangan yang bertentangan; contohnya, "beli bila ada ketakutan, jual bila ada tamak."
Penunjuk sentimen digunakan untuk menganalisis arah aliran, aset dan ekonomi dari perspektif peserta yang terlibat, bukannya hanya melihat pada pengasingan aset atau titik data.
Penunjuk sentimen mengukur psikologi pasaran dalam bentuk tingkah laku dan kepercayaan pelabur atau pengguna yang mungkin mempengaruhi pasaran.