市場心理学

##市場心理学とは何ですか？

、任意の時点での市場関係者の一般的な行動と総合的な感情を指します。この用語は、ファンダメンタルズなどの他の指標では説明できない可能性のある市場の動きを説明するために、金融メディアやアナリストによってよく使用されます。

ます。同じ要因を指しますが、1人の個人にのみ影響するトレーダー心理学と混同しないでください。

##市場心理学を理解する

市場心理学は強力な力と見なされており、特定のファンダメンタルズやイベントによって正当化される場合とされない場合があります。たとえば、投資家が突然経済の健全性への信頼を失い、株の購入を取りやめることにした場合、全体的な市場価格を追跡する指数は低下します。個々の株の価格は、それらの株の背後にある企業の財務実績に関係なく、それらとともに下落します。

貪欲、恐れ、期待、および陶酔感はすべて、市場の全体的な市場心理に寄与する要因です。定期的な「リスクオン」と「リスクオフ」、つまり金融市場のブームとバストのサイクルをトリガーするこれらの心の状態の能力は、十分に文書化されています。

市場行動のこれらの変化は、しばしば動物の精霊が定着していると呼ばれます。この表現は、ジョン・メイナード・ケインズが1936年の著書「雇用、利子およびお金の一般理論」で作り出したものです。大恐慌の後に書いた彼は、動物の精霊を「無行動ではなく行動への自発的な衝動」と表現しました。

従来の金融理論、すなわち効率的市場仮説（EMH）は、市場心理学を適切に説明していないと批判されています。それは、市場のすべてのプレーヤーが合理的に行動し、市場の感情的な側面を説明できない世界を表しています。しかし、市場心理学は、ファンダメンタルズを研究することによって予測することができない予期しない結果につながる可能性があります。言い換えれば、市場心理学の理論は、市場が合理的であるという信念と対立しています。

ファンダメンタルズは株価のパフォーマンスを促進しますが、市場心理学はファンダメンタルズを無効にし、株価を予想外の方向に押し上げる可能性があります。

##市場心理学の予測

専門家が使用する株式ピッキングには、大きく分けて2つの方法があり、そのうちの1つだけが市場心理に大きな注意を払っています。

1.ファンダメンタル分析は、業界のコンテキスト内で会社の財務を分析することにより、勝ち株を選択しようとします。市場心理学は、この数の計算にはほとんど意味がありません。

1.テクニカル分析は、株価を上下させる傾向、パターン、およびその他の指標に焦点を当てています。市場心理学はそれらの推進力の1つです。

ヘッジファンドが採用しているトレンドフォロー型のクオンツトレーディング戦略は、市場心理の変化を利用することに一部依存している投資手法の例です。彼らの目標は、商品のファンダメンタルズと市場の認識との間の不一致を特定して活用し、利益を生み出すことです。

##市場心理学研究

研究は、パフォーマンスと投資収益に対する市場心理学の影響を調査しました。経済学者のエイモス・トベルスキーとノーベル賞を受賞した心理学者のダニエル・カーネマンは、効率的市場の従来の市場理論に最初に挑戦しました。つまり、彼らは、金融市場の人間が、公に入手可能で関連性のある価格情報に基づいて常に合理的な決定を下すという考えを受け入れませんでした。

その概念に反論することで、彼らは行動経済学の分野を開拓しました。彼らの理論と研究は、損失回避、認識バイアス、固定などの認知バイアスに起因する人間の意思決定における体系的なエラーを特定することに焦点を当てています。彼らの仕事は広く受け入れられ、投資、取引、ポートフォリオ管理戦略に適用されています。

＃＃よくある質問

###市場心理学は私たちに何を教えていますか？

市場関係者は人間であるため、人間の選択の集合体としての市場は、群集行動や、資産価格のバブルにつながるパニック売りや不合理な熱狂などの他の不合理な傾向を示す可能性があります。市場心理学の存在を認めることにより、市場が常に効率的または合理的であるとは限らないことを理解することができます。

###人々はどのように市場心理学を彼らの利益のために使うことができますか？

独自の調査を行うことで、市場心理学（恐怖や貪欲などの感情）がいつ売られ過ぎまたは買われ過ぎの状態になるかを特定できます。次に、逆張り取引を行うことができます。つまり、他の人が売りすぎているときに買い、他の人が買い過ぎているときに売ります。調査はまた、トレンドを早期にジャンプするのに役立ちますが、ファンダメンタルズをすでに超えた後にトレンドを追跡することはできません。

###市場心理学はどの市場に存在しますか？

市場心理学は、株式や債券から外国為替、金利、暗号通貨まで、すべての資産クラスに適用されます。

1つのゲージで心理学を市場に出すにはどうすればよいですか？

の恐怖や貪欲の暗黙のレベルを測定するVIXなど、見ることができる市場センチメントのいくつかの指標があります。テクニカル分析ツールを使用して、過去の価格行動と出来高に基づいて市場のセンチメントを明らかにすることもできます。

##ハイライト

-市場心理学は、個々の市場参加者の総計に基づく市場全体のコンセンサス感情です。

-従来の金融理論は、価格は常に合理的な考慮に基づいており、市場心理学の潜在的に不合理な影響を説明できないと想定していました。

-貪欲、恐れ、不安、興奮はすべて市場心理に寄与する可能性があります。