Wskaźnik nastrojów

Co to jest wskaźnik nastrojów?

Wskaźnik sentymentu ma na celu przedstawienie tego, jak grupa myśli o rynku lub gospodarce. Te wskaźniki oparte na psychologii rynku próbują określić ilościowo nastroje, w postaci liczb lub graficznie, aby przewidzieć, w jaki sposób obecne przekonania i pozycje mogą wpłynąć na przyszłe zachowanie rynku

Wskaźniki nastrojów pokazują, jak byczy lub niedźwiedzi uczestnicy rynku oraz co myślą i czują, co może pomóc w prognozowaniu przyszłych zachowań inwestorów. Kiedy odczyty nastrojów są niezwykle wysokie lub niskie, mogą zacząć działać w sposób przekorny. Na przykład, gdy inwestorzy są wyjątkowo niedźwiedzi, jest to często przeciwny sygnał dla inwestorów zajmujących się wskaźnikami nastrojów, że ceny rynkowe mogą wkrótce zacząć rosnąć.

Co mówią Ci wskaźniki nastrojów?

Wskaźniki nastrojów mogą być wykorzystywane przez inwestorów, aby zobaczyć, jak optymistyczni lub pesymistyczni są ludzie w stosunku do obecnych warunków rynkowych lub ekonomicznych. Na przykład wskaźnik nastrojów konsumentów,. taki jak raport Michigan Consumer Sentiment, pokazuje, że pesymizm może sprawić, że firmy będą mniej skłonne do gromadzenia zapasów, ponieważ mogą się obawiać, że konsumenci nie będą wydawać.

Dane podlegają interpretacji. Wysoki odczyt pokazuje, że konsumenci są optymistyczni. Jednak z wysokiego odczytu niektórzy uważają, że z czasem prawdopodobnie spadnie. Niski odczyt pokazuje, że konsumenci są uciskani, ale od tego momentu sytuacja prawdopodobnie się poprawi.

Wskaźniki nastrojów to tylko jedna część danych i nie mają być sygnałem czasowym do podjęcia działań. Na przykład, jeśli wskaźnik nastrojów, taki jak stosunek sprzedaży do kupna, ma bardzo wysoki odczyt (w stosunku do wartości historycznych), co wskazuje, że inwestorzy spodziewają się spadku cen na giełdzie. Przeciwny aspekt wskazuje, że ceny prawdopodobnie wzrosną, ponieważ pozostało niewielu ludzi, którzy mogliby dalej obniżać ceny. Wskaźnik nie mówi nam, kiedy to się stanie. Zamiast tego handlowcy wykorzystują dane, aby obserwować punkty zwrotne w cenie, gdy poziomy sentymentu osiągają skrajne wartości.

Gdy wskaźniki nastrojów nie są bliskie skrajności, mogą pomóc potwierdzić obecny trend. Na przykład rosnący stosunek sprzedaży do kupna sygnalizuje, że inwestorzy są pesymistyczni, co pomogłoby potwierdzić trend spadkowy cen. Podobnie spadający stosunek sprzedaży do kupna pomógłby potwierdzić rosnącą cenę.

Decydenci polityczni mogą również wykorzystywać wskaźniki nastrojów z innymi danymi gospodarczymi, aby na przykład określić przyszły kierunek stóp procentowych.

Rodzaje wskaźników nastrojów rynkowych

Inwestorzy mogą korzystać ze wskaźników sentymentu, aby uzyskać wgląd w nastroje na giełdzie. Ekstremalne odczyty podane przez te wskaźniki mogą wskazywać na zbliżające się odwrócenie. Oto mała próbka wskaźników nastrojów, z których mogą korzystać traderzy i analitycy:

Indeks zmienności CBOE (VIX)

Inwestorzy często postrzegają ten wskaźnik jako „indeks strachu”, ponieważ wzrasta, gdy inwestorzy kupują znaczną liczbę opcji sprzedaży w celu ochrony swoich portfeli. Inwestorzy, którzy kupują opcje sprzedaży, uważają, że cena akcji bazowej spadnie. Skoki VIX oznaczają strach na rynku.

Wskaźnik wysokiego/niskiego poziomu giełdy nowojorskiej (NYSE)

Inwestorzy mogą śledzić ten wskaźnik, aby porównywać akcje osiągające nowe 52-tygodniowe maksima z akcjami osiągającymi nowe 52-tygodniowe minima. Skoki w obu kierunkach często pokazują skrajnie bycze lub niedźwiedzie nastroje. Inwestorzy kontrariańscy mogą używać tego wskaźnika nastrojów do kupowania wysokiej jakości akcji w okresach poważnego pesymizmu.

200-dniowa średnia krocząca NYSE

Ten wskaźnik pokazuje, ile akcji jest notowanych powyżej ich długoterminowej średniej ruchomej i jest wyrażony w procentach. Na przykład, jeśli wskaźnik rośnie i pokazuje, że ponad 60% akcji jest notowanych powyżej swoich 200-dniowych średnich kroczących, oznacza to szeroki sentyment zwyżkowy. Odczyt powyżej 80% sugeruje, że akcje mogą być wykupione.

Statystyki handlu na nieparzystych lotach

Ten wskaźnik mierzy liczbę kupowanych i sprzedawanych akcji w nieparzystych lotach,. czyli mniej niż 100 akcji dla większości akcji. Teoria stojąca za tym wskaźnikiem nastrojów polega na tym, że inwestorzy detaliczni,. którzy zazwyczaj mają najmniej pieniędzy, prawdopodobnie kupują i sprzedają nieparzyste pozycje, kupują, gdy nastroje zwyżkowe osiągają szczyt, i sprzedają, gdy nastroje niedźwiedzi osiągają punkt kulminacyjny. Dlatego też, gdy handel na nieparzystych lotach wzrasta podczas ekstremalnych warunków rynkowych, doświadczeni inwestorzy mogą zająć pozycję w przeciwnym kierunku.

Raport o zaangażowaniu handlowców

Ten tygodniowy raport pokazuje zagregowane pozycjonowanie różnych grup traderów na rynkach kontraktów terminowych. Rosnąca pozycja spekulacyjna wskazuje na wzrost ceny tego aktywa. Kiedy jednak zainteresowanie spekulacyjne osiąga skrajność, oznacza to, że ceny mogą zmierzać w przeciwnym kierunku.

Wskaźniki nastrojów a wskaźniki techniczne

Podczas gdy niektóre wskaźniki nastrojów również mieszczą się w kategorii wskaźnika technicznego lub odwrotnie, wskaźniki nastrojów mają na celu pokazanie, jak pozycjonują się konsumenci lub inwestorzy – lub jakie są ich obecne przekonania na temat gospodarki lub rynku.

Wskaźnik techniczny to szerokie pojęcie używane do opisywania formuł, które manipulują danymi cenowymi lub wolumenowymi (a czasami innymi rodzajami danych) aktywów, aby zapewnić inną perspektywę tego, co dzieje się na wykresie ceny/wolumenu.

Ograniczenia korzystania ze wskaźnika nastrojów

Wskaźniki nastrojów nie są sygnałami czasu . Skrajny odczyt w raporcie Zaangażowanie traderów nie oznacza, że cena aktywa natychmiast się odwróci. Ekstremalny odczyt może pozostać na miejscu przez długi czas lub cena może pozostać tam, gdzie jest, podczas gdy inwestorzy rozwijają swoje pozycje, a ekstremalny odczyt znika bez znaczącego odwrócenia ceny.

Wskaźniki nastrojów najlepiej stosować w połączeniu z innymi formami analizy technicznej i fundamentalnej, aby pomóc potwierdzić rynkowe lub ekonomiczne punkty zwrotne. Na przykład niezwykle optymistyczny odczyt nastrojów, w połączeniu z niezwykle wysokim wskaźnikiem cena/zysk (lub pogarszającymi się danymi fundamentalnymi), a także załamaniem cen, dostarcza bardziej przekonujących dowodów na zbliżający się trend spadkowy niż działanie wyłącznie na podstawie nastrojów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Kiedy wskaźnik sentymentu porusza się w tym samym kierunku, co analizowany, zwykle pomaga to potwierdzić ten trend.

• Ekstremalne odczyty wskaźnika sentymentu mogą spowodować, że niektórzy inwestorzy przyjmą przeciwny pogląd; na przykład „kupuj, gdy jest strach, sprzedawaj, gdy jest chciwość”.

• Wskaźniki nastrojów służą do analizowania trendów, aktywów i gospodarki z perspektywy zaangażowanych uczestników, a nie tylko patrzenia na izolację aktywów lub punktów danych.

• Wskaźniki nastrojów oceniają psychologię rynku w postaci zachowań i przekonań inwestorów lub konsumentów, które mogą wpływać na rynek.