مؤشر المشاعر
ما هو مؤشر المشاعر؟
تم تصميم مؤشر المشاعر لتمثيل شعور المجموعة تجاه السوق أو الاقتصاد. تحاول هذه المؤشرات المستندة إلى علم نفس السوق تحديد المشاعر ، في شكل أرقام أو بيانياً ، للتنبؤ بكيفية تأثير المعتقدات والمواقف الحالية على سلوك السوق في المستقبل
تبحث مؤشرات المعنويات في كيفية صعود أو هبوط الجهات الفاعلة في السوق وما يفكرون فيه ويشعرون به ، مما قد يساعد في التنبؤ بسلوك المستثمرين في المستقبل. عندما تكون قراءات المشاعر مرتفعة أو منخفضة بشكل غير عادي ، فقد تبدأ في التصرف بطريقة معاكسة. على سبيل المثال ، عندما يكون المستثمرون هبوطيًا للغاية ، فغالبًا ما يكون ذلك إشارة معاكسة لمتداولي مؤشر المعنويات بأن أسعار السوق قد تبدأ في الاتجاه صعوديًا قريبًا.
ماذا تخبرك مؤشرات المشاعر؟
يمكن للمستثمرين استخدام مؤشرات المعنويات لمعرفة مدى تفاؤل الناس أو تشاؤمهم بشأن السوق الحالية أو الظروف الاقتصادية. على سبيل المثال ، يُظهر مؤشر ثقة المستهلك ، مثل تقرير ميشيغان لثقة المستهلك ، أن التشاؤم قد يجعل الشركات أقل احتمالية لتخزين المخزون ، لأنهم قد يخشون ألا ينفق المستهلكون.
البيانات قابلة للتفسير. تظهر القراءة العالية أن المستهلكين متفائلون. ومع ذلك ، من القراءة العالية ، يشعر البعض أنه من المحتمل أن يتجه نحو الأسفل بمرور الوقت. تظهر القراءة المنخفضة أن المستهلكين يتعرضون للضغط ، ولكن من هناك ، من المرجح أن تتحسن الأمور.
مؤشرات المعنويات ليست سوى جزء واحد من البيانات وليس المقصود منها أن تكون إشارة توقيت لاتخاذ إجراء. على سبيل المثال ، إذا كان لمؤشر المشاعر ، مثل نسبة البيع / الشراء ، قراءة عالية جدًا (بالنسبة إلى القيم التاريخية) تشير إلى أن المستثمرين يتوقعون انخفاض أسعار سوق الأسهم. يشير الجانب المعاكس إلى أن الأسعار سترتفع على الأرجح نظرًا لوجود عدد قليل من الأشخاص الذين يواصلون دفع الأسعار إلى الأسفل. ما لا يخبرنا به المؤشر هو متى سيحدث ذلك. بدلاً من ذلك ، يستخدم المتداولون البيانات لمراقبة نقاط التحول في السعر عندما تصل مستويات المعنويات إلى أقصى درجاتها.
عندما لا تكون مؤشرات المعنويات قريبة من الحدود القصوى ، فيمكنها المساعدة في تأكيد الاتجاه الحالي. على سبيل المثال ، تشير نسبة البيع / الشراء المتزايدة إلى أن المستثمرين متشائمون ، مما قد يساعد في تأكيد الاتجاه الهبوطي في السعر. وبالمثل ، فإن انخفاض نسبة البيع / الشراء من شأنه أن يساعد في تأكيد ارتفاع السعر.
قد يستخدم صناع السياسة أيضًا مؤشرات المعنويات مع البيانات الاقتصادية الأخرى للمساعدة في تحديد الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة ، على سبيل المثال.
أنواع مؤشرات معنويات السوق
يمكن للمستثمرين استخدام مؤشرات المعنويات للحصول على نظرة ثاقبة لمزاج سوق الأسهم. يمكن أن تشير القراءات المتطرفة التي قدمتها هذه المؤشرات إلى حدوث انعكاسات وشيكة. فيما يلي عينة صغيرة من مؤشرات المعنويات التي قد يستخدمها المتداولون والمحللون:
مؤشر التقلب CBOE (VIX)
غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى هذا المؤشر على أنه "مؤشر الخوف" لأنه يرتفع عندما يشتري المستثمرون قدرًا كبيرًا من خيارات البيع لحماية محافظهم الاستثمارية. يعتقد المستثمرون الذين يشترون خيارات البيع أن سعر السهم الأساسي سينخفض. إذا ارتفعت VIX ، فهذا يشير إلى الخوف داخل السوق.
مؤشر بورصة نيويورك (NYSE) مرتفع / منخفض
يمكن للمستثمرين تتبع هذا المؤشر لمقارنة الأسهم التي سجلت ارتفاعات جديدة في 52 أسبوعًا مقارنة بالأسهم التي سجلت أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا. غالبًا ما تظهر الارتفاعات في أي من الاتجاهين ميول صعودية أو هبوطية شديدة. قد يستخدم المستثمرون المعارضون مؤشر المشاعر هذا لشراء أسهم عالية الجودة خلال فترات التشاؤم الشديد.
المتوسط المتحرك لـ200 يوم في بورصة نيويورك
يوضح هذا المؤشر عدد الأسهم التي يتم تداولها أعلى من المتوسط المتحرك طويل الأجل ويتم التعبير عنها كنسبة مئوية. على سبيل المثال ، إذا كان المؤشر يرتفع ويظهر أن أكثر من 60٪ من الأسهم يتم تداولها فوق متوسطاتها المتحركة لمدة 200 يوم ، فهذا يشير إلى اتجاه صعودي واسع. تشير القراءة التي تزيد عن 80٪ إلى احتمال وجود ذروة شراء للأسهم.
إحصاءات تداول اللوت الفردي
يقيس هذا المؤشر عدد الأسهم التي يتم شراؤها وبيعها في عقود فردية ، والتي تقل عن 100 سهم لمعظم الأسهم. النظرية الكامنة وراء مؤشر المعنويات هذا هي أن مستثمري التجزئة ، الذين لديهم عادةً أقل مبلغ من المال ، من المرجح أن يشتروا ويبيعوا عقودًا فردية ، ويشترون عندما يصل الشعور الصعودي إلى ذروته ، ويبيعون عندما يصل الاتجاه الهبوطي إلى ذروته. لذلك ، عندما يزداد تداول اللوت الفردي خلال تقلبات السوق ، قد يتخذ المستثمرون الأذكياء مركزًا في الاتجاه المعاكس.
تقرير التزام التجار
يوضح هذا التقرير الأسبوعي الوضع الإجمالي لمجموعات مختلفة من المتداولين في أسواق العقود الآجلة. يشير ارتفاع مركز المضاربة إلى ارتفاع سعر الأصل. عندما تصل الفائدة المضاربة إلى أقصى حد ، على الرغم من ذلك ، فهذا يشير إلى أن الأسعار يمكن أن تتجه في الاتجاه الآخر.
مؤشرات المعنويات مقابل المؤشرات الفنية
في حين أن بعض مؤشرات المعنويات ستندرج أيضًا تحت عنوان مؤشر فني ، أو العكس ، تهدف مؤشرات المعنويات إلى إظهار كيف وضع المستهلكون أو المستثمرون أنفسهم - أو ما هي معتقداتهم الحالية حول الاقتصاد أو السوق.
المؤشر الفني هو مصطلح واسع يستخدم لوصف الصيغ التي تتلاعب بالسعر أو بيانات الحجم (وأحيانًا أنواع أخرى من البيانات) للأصل لتوفير منظور مختلف لما يحدث على مخطط السعر / الحجم.
قيود استخدام مؤشر المشاعر
مؤشرات المعنويات ليست إشارات توقيت . لا تعني القراءة المتطرفة لتقرير التزام المتداولين أن سعر الأصل سينعكس على الفور. يمكن أن تظل القراءة المتطرفة في مكانها لفترة طويلة ، أو قد يظل السعر في مكانه بينما يقوم المتداولون بفك مراكزهم وتختفي القراءة المتطرفة دون انعكاس كبير في السعر.
من الأفضل استخدام مؤشرات المعنويات جنبًا إلى جنب مع الأشكال الأخرى من التحليل الفني والأساسي للمساعدة في تأكيد نقاط التحول في السوق أو الاقتصادية. على سبيل المثال ، توفر قراءة المشاعر الصعودية للغاية ، إلى جانب نسبة السعر / الأرباح المرتفعة للغاية (أو الأساسيات المتدهورة) ، فضلاً عن انهيار السعر ، دليلًا قاطعًا على وجود اتجاه هبوطي وشيك أكثر من العمل بناءً على المعنويات وحدها.
يسلط الضوء
عندما يتحرك مؤشر المشاعر في نفس اتجاه ما يحلل ، فإن ذلك يساعد عادةً في تأكيد هذا الاتجاه.
قد تؤدي القراءات المتطرفة لمؤشر المعنويات إلى اتخاذ بعض التجار وجهة نظر متضاربة ؛ على سبيل المثال ، "اشتر عندما يكون هناك خوف ، قم ببيع عندما يكون هناك جشع".
تُستخدم مؤشرات المشاعر لتحليل الاتجاهات والأصول والاقتصاد من منظور المشاركين المعنيين ، بدلاً من مجرد النظر إلى عزل أصل أو نقطة بيانات.
مؤشرات المشاعر تقيس سيكولوجية السوق في شكل سلوك المستثمر أو المستهلك والمعتقدات التي قد تؤثر على السوق.
