Indicateur de sentiment
Qu'est-ce qu'un indicateur de sentiment ?
Un indicateur de sentiment est conçu pour représenter ce qu'un groupe pense du marché ou de l'économie. Ces indicateurs basés sur la psychologie du marché tentent de quantifier le sentiment, sous forme de chiffres ou de graphiques, pour prédire comment les croyances et positions actuelles peuvent affecter le comportement futur du marché.
Les indicateurs de sentiment examinent à quel point les acteurs du marché sont haussiers ou baissiers et ce qu'ils pensent et ressentent, ce qui peut aider à prévoir le comportement futur des investisseurs. Lorsque les lectures de sentiment sont anormalement élevées ou faibles, elles peuvent commencer à agir de manière contraire. Par exemple, lorsque les investisseurs sont extrêmement baissiers, c'est souvent un signal contraire aux traders d'indicateurs de sentiment que les prix du marché pourraient commencer à monter bientôt.
Que vous disent les indicateurs de sentiment ?
Les indicateurs de sentiment peuvent être utilisés par les investisseurs pour voir à quel point les gens sont optimistes ou pessimistes quant au marché actuel ou aux conditions économiques. Par exemple, un indicateur du sentiment des consommateurs,. tel que le rapport sur le sentiment des consommateurs du Michigan, montre que le pessimisme peut rendre les entreprises moins susceptibles de s'approvisionner en stocks, car elles peuvent craindre que les consommateurs ne dépensent pas.
Les données sont sujettes à interprétation. Une lecture élevée montre que les consommateurs sont optimistes. Pourtant, à partir d'une lecture élevée, certains pensent qu'il baissera probablement avec le temps. Une lecture faible montre que les consommateurs sont opprimés, mais à partir de là, les choses vont probablement s'améliorer.
Les indicateurs de sentiment ne sont qu'un élément de données et ne sont pas censés être un signal de synchronisation pour passer à l'action. Par exemple, si un indicateur de sentiment, tel que le ratio put/call, a une valeur très élevée (par rapport aux valeurs historiques), cela indique que les investisseurs s'attendent à une baisse des cours boursiers. L'aspect contraire indique que les prix vont probablement augmenter car il reste peu de gens pour continuer à faire baisser les prix. Ce que l'indicateur ne nous dit pas, c'est quand cela se produira. Au lieu de cela, les traders utilisent les données pour surveiller les points de retournement des prix lorsque les niveaux de sentiment atteignent des extrêmes.
Lorsque les indicateurs de sentiment ne sont pas proches des extrêmes, ils peuvent aider à confirmer la tendance actuelle. Par exemple, un ratio put/call en hausse signale que les investisseurs sont pessimistes, ce qui aiderait à confirmer une tendance à la baisse des prix. De même, une baisse du ratio put/call aiderait à confirmer une hausse des prix.
Les décideurs politiques peuvent également utiliser des indicateurs de sentiment avec d'autres données économiques pour aider à déterminer l'orientation future des taux d'intérêt, par exemple.
Types d'indicateurs du sentiment du marché
Les investisseurs peuvent utiliser des indicateurs de sentiment pour avoir un aperçu de l'humeur du marché boursier. Les lectures extrêmes données par ces indicateurs peuvent indiquer des inversions imminentes. Voici un petit échantillon des indicateurs de sentiment que les traders et les analystes pourraient utiliser :
Indice de volatilité CBOE (VIX)
Les investisseurs considèrent souvent cet indicateur comme «l'indice de la peur», car il augmente lorsque les investisseurs achètent une quantité importante d' options de vente pour protéger leurs portefeuilles. Les investisseurs qui achètent des options de vente pensent que le prix de l'action sous-jacente va baisser. Si le VIX monte en flèche, cela indique une peur au sein du marché.
Indicateur haut/bas de la Bourse de New York (NYSE)
Les investisseurs peuvent suivre cet indicateur pour comparer les actions atteignant de nouveaux sommets sur 52 semaines par rapport aux actions atteignant de nouveaux creux sur 52 semaines. Les pics dans les deux sens montrent souvent un sentiment haussier ou baissier extrême. Les investisseurs à contre-courant pourraient utiliser cet indicateur de sentiment pour acheter des actions de qualité pendant les périodes de pessimisme sévère.
NYSE Moyenne mobile sur 200 jours
Cet indicateur montre combien d'actions se négocient au-dessus de leur moyenne mobile à long terme et est exprimé en pourcentage. Par exemple, si l'indicateur est en hausse et montre que plus de 60 % des actions se négocient au-dessus de leurs moyennes mobiles sur 200 jours, cela indique un large sentiment haussier. Une lecture supérieure à 80 % suggère que les actions pourraient être surachetées.
Statistiques de négociation de lots impairs
Cet indicateur mesure le nombre d'actions achetées et vendues en lots irréguliers,. qui est inférieur à 100 actions pour la plupart des actions. La théorie derrière cet indicateur de sentiment est que les investisseurs particuliers,. qui ont généralement le moins d'argent, sont susceptibles d'acheter et de vendre des lots impairs, d'acheter lorsque le sentiment haussier a atteint son apogée et de vendre lorsque le sentiment baissier atteint son paroxysme. Par conséquent, lorsque les échanges de lots irréguliers augmentent pendant les extrêmes du marché, les investisseurs avisés peuvent prendre position dans la direction opposée.
Le rapport sur l'engagement des commerçants
Ce rapport hebdomadaire montre le positionnement global des différents groupes de commerçants sur les marchés à terme. Une position spéculative croissante indique une hausse du prix de cet actif. Cependant, lorsque l'intérêt spéculatif atteint un extrême, cela indique que les prix pourraient se diriger dans l'autre sens.
Indicateurs de sentiment vs indicateurs techniques
Alors que certains indicateurs de sentiment relèveront également de la rubrique d'un indicateur technique,. ou vice versa, les indicateurs de sentiment sont destinés à montrer comment les consommateurs ou les investisseurs se sont positionnés ou quelles sont leurs croyances actuelles sur l'économie ou le marché.
Un indicateur technique est un terme général utilisé pour décrire des formules qui manipulent les données de prix ou de volume (et parfois d'autres types de données) d'un actif pour fournir une perspective différente sur ce qui se passe sur un graphique prix/volume.
Limitations de l'utilisation d'un indicateur de sentiment
Les indicateurs de sentiment ne sont pas des signaux de synchronisation . Une lecture extrême du rapport Commitment of Traders ne signifie pas que le prix de l'actif s'inversera immédiatement. La lecture extrême peut rester en place pendant longtemps, ou le prix peut rester là où il est pendant que les traders dénouent leurs positions et la lecture extrême disparaît sans inversion significative des prix.
Les indicateurs de sentiment sont mieux utilisés en conjonction avec d'autres formes d'analyse technique et fondamentale pour aider à confirmer les points de retournement du marché ou de l'économie. Par exemple, un sentiment extrêmement haussier, associé à un ratio cours/bénéfices extrêmement élevé (ou à une détérioration des fondamentaux), ainsi qu'à une ventilation des prix, fournit des preuves plus concluantes d'une tendance baissière imminente que d'agir uniquement sur le sentiment.
Points forts
Lorsqu'un indicateur de sentiment évolue dans la même direction que ce qu'il analyse, cela aide généralement à confirmer cette tendance.
Des lectures extrêmes sur un indicateur de sentiment peuvent amener certains traders à adopter une vision contraire ; par exemple, "acheter quand il y a peur, vendre quand il y a cupidité".
Les indicateurs de sentiment sont utilisés pour analyser les tendances, les actifs et l'économie du point de vue des participants impliqués, au lieu de simplement regarder un actif ou un point de données isolé.
Les indicateurs de sentiment mesurent la psychologie du marché sous la forme du comportement et des croyances des investisseurs ou des consommateurs qui peuvent influencer le marché.
