Sentimentindikator

Hva er en sentimentindikator?

En sentimentindikator er utformet for å representere hvordan en gruppe føler om markedet eller økonomien. Disse markedspsykologi- baserte indikatorene forsøker å kvantifisere sentiment, i form av tall eller grafisk, for å forutsi hvordan nåværende tro og posisjoner kan påvirke fremtidig markedsatferd

Sentimentindikatorer ser på hvor bullish eller bearish markedsaktører og hva de tenker og føler, noe som kan bidra til å forutsi investorers fremtidige atferd. Når sentimentavlesningene er uvanlig høye eller lave, kan de begynne å opptre på en kontrarisk måte. For eksempel, når investorer er ekstremt bearish, er det ofte et motsatt signal til sentimentindikatorhandlere om at markedsprisene kan begynne å gå høyere snart.

Hva forteller sentimentindikatorer deg?

Sentimentindikatorer kan brukes av investorer for å se hvor optimistiske eller pessimistiske folk er om gjeldende markeds- eller økonomiske forhold. For eksempel viser en forbrukersentimentindikator,. som Michigan Consumer Sentiment-rapporten, at pessimisme kan gjøre selskaper mindre sannsynlige å fylle opp varelager, fordi de kan frykte at forbrukerne ikke vil bruke.

Dataene er gjenstand for tolkning. En høy lesing viser at forbrukerne er positive. Men fra en høy lesning, føler noen at det sannsynligvis vil gå lavere over tid. En lav lesing viser at forbrukere er nedtrykt, men derfra vil ting sannsynligvis bli bedre.

Sentimentindikatorer er bare ett stykke data og er ikke ment å være et tidssignal for å iverksette tiltak. For eksempel, hvis en sentimentindikator, som put/call-forholdet, har en veldig høy lesning (i forhold til historiske verdier) som indikerer at investorer forventer at aksjemarkedskursene vil falle. Det motsatte aspektet indikerer at prisene sannsynligvis vil stige fordi det er få personer igjen som fortsetter å presse prisene ned. Det indikatoren ikke forteller oss er når det vil skje. I stedet bruker tradere dataene til å se etter vendepunkter i prisen når sentimentnivåene treffer ekstreme.

Når sentimentindikatorer ikke er i nærheten av ekstremer, kan de bidra til å bekrefte den nåværende trenden. For eksempel signaliserer et stigende put/call-forhold at investorer er pessimistiske, noe som vil bidra til å bekrefte en nedadgående trend i prisen. På samme måte vil et fallende put/call-forhold bidra til å bekrefte en stigende pris.

Politikere kan også bruke sentimentindikatorer med andre økonomiske data for å hjelpe med å bestemme den fremtidige renteretningen, for eksempel.

Typer markedssentimentindikatorer

Investorer kan bruke sentimentindikatorer for å få innsikt i aksjemarkedets stemning. Ekstreme avlesninger gitt av disse indikatorene kan indikere forestående reverseringer. Her er et lite utvalg av sentimentindikatorene som tradere og analytikere kan bruke:

CBOE Volatilitetsindeks (VIX)

Investorer ser ofte på denne indikatoren som "fryktindeksen" fordi den øker når investorer kjøper en betydelig mengde salgsopsjoner for å beskytte porteføljene sine. Investorer som kjøper salgsopsjoner tror prisen på den underliggende aksjen vil falle. Hvis VIX topper, indikerer det frykt i markedet.

New York Stock Exchange (NYSE) høy/lav indikator

Investorer kan følge med på denne indikatoren for å sammenligne aksjer som har oppnådd nye 52-ukers høyder i forhold til aksjer med nye 52-ukers laveste nivåer. Pigger i begge retninger viser ofte ekstrem bullish eller bearish sentiment. Motstridende investorer kan bruke denne sentimentindikatoren til å kjøpe kvalitetsaksjer i perioder med alvorlig pessimisme.

NYSE 200-dagers glidende gjennomsnitt

Denne indikatoren viser hvor mange aksjer som handles over deres langsiktige glidende gjennomsnitt og er uttrykt i prosent. For eksempel, hvis indikatoren stiger og viser at over 60 % av aksjene handler over 200-dagers glidende gjennomsnitt, indikerer det en bred bullish sentiment. En lesing på over 80 % antyder at aksjer kan være overkjøpt.

Odd-Lot Trading Statistikk

Denne indikatoren måler antall aksjer som kjøpes og selges i oddetall,. som er mindre enn 100 aksjer for de fleste aksjer. Teorien bak denne sentimentindikatoren er at detaljinvestorer,. som vanligvis har minst penger, sannsynligvis vil kjøpe og selge merkelige partier, kjøpe når bullish sentimentet har nådd toppen og selge når bearish sentimentet når et klimaks. Derfor, når oddetallshandelen øker under ekstreme markeder, kan kyndige investorer ta en posisjon i motsatt retning.

The Commitment of Traders Report

Denne ukentlige rapporten viser den samlede posisjoneringen av ulike grupper av tradere i futuresmarkedene. En stigende spekulativ posisjon indikerer en økning i den eiendelens pris. Når spekulativ interesse treffer en ekstrem, indikerer det imidlertid at prisene kan gå den andre veien.

Sentimentindikatorer vs. tekniske indikatorer

Mens noen sentimentindikatorer også vil falle inn under overskriften til en teknisk indikator,. eller omvendt, er sentimentindikatorer ment å vise hvordan forbrukere eller investorer har posisjonert seg - eller hva deres nåværende tro er om økonomien eller markedet.

En teknisk indikator er et bredt begrep som brukes for å beskrive formler som manipulerer pris- eller volumdata (og noen ganger andre typer data) til en eiendel for å gi et annet perspektiv på hva som skjer på et pris/volumdiagram.

Begrensninger ved bruk av en sentimentindikator

Sentimentindikatorer er ikke tidssignaler. En ekstrem lesning på Commitment of Traders-rapporten betyr ikke at prisen på eiendelen umiddelbart vil reversere. Ekstrem avlesning kan forbli på plass i lang tid, eller prisen kan forbli der den er mens tradere slapper av sine posisjoner og den ekstreme avlesningen forsvinner uten en betydelig prisreversering.

Sentimentindikatorer brukes best sammen med andre former for teknisk og fundamental analyse for å bekrefte markedsmessige eller økonomiske vendepunkter. For eksempel gir en ekstremt bullish sentimentlesing, kombinert med et ekstremt høyt pris/inntektsforhold (eller svekkede fundamentale forhold), samt et sammenbrudd i prisen, mer avgjørende bevis på en forestående nedadgående trend enn å handle på sentiment alene.

Høydepunkter

• Når en sentimentindikator beveger seg i samme retning som det den analyserer, er det vanligvis med på å bekrefte den trenden.

• Ekstreme avlesninger på en sentimentindikator kan få noen handelsmenn til å ha et motsatt syn; for eksempel "kjøp når det er frykt, selg når det er grådighet."

• Sentimentindikatorer brukes til å analysere trender, eiendeler og økonomien fra deltakernes perspektiv, i stedet for bare å se på en eiendel eller datapunktisolasjon.

• Sentimentindikatorer måler markedspsykologi i form av investor- eller forbrukeratferd og tro som kan påvirke markedet.