Følelsesindikator
Hvad er en følelsesindikator?
En følelsesindikator er designet til at repræsentere, hvordan en gruppe har det med markedet eller økonomien. Disse markedspsykologi- baserede indikatorer forsøger at kvantificere sentiment, i form af tal eller grafisk, for at forudsige, hvordan nuværende overbevisninger og positioner kan påvirke fremtidig markedsadfærd
Følelsesindikatorer ser på, hvor bullish eller bearish markedsaktører, og hvad de tænker og føler, hvilket kan hjælpe med at forudsige investorernes fremtidige adfærd. Når sentimentaflæsninger er usædvanligt høje eller lave, kan de begynde at handle på en modstridende måde. For eksempel, når investorer er ekstremt bearish, er det ofte et modsat signal til handlende med sentimentindikatorer om, at markedspriserne snart kan begynde at stige.
Hvad fortæller sentimentindikatorer dig?
Følelsesindikatorer kan bruges af investorer til at se, hvor optimistiske eller pessimistiske folk er omkring det aktuelle marked eller økonomiske forhold. For eksempel viser en forbrugerstemningsindikator,. såsom Michigan Consumer Sentiment-rapporten, at pessimisme kan gøre virksomheder mindre tilbøjelige til at fylde op på lager, fordi de kan frygte, at forbrugerne ikke vil bruge dem.
Data er genstand for fortolkning. En høj læsning viser, at forbrugerne er optimistiske. Men fra en høj læsning føler nogle, at den sandsynligvis vil falde ned over tid. En lav læsning viser, at forbrugerne er undertrykt, men derfra vil tingene sandsynligvis blive bedre.
Følelsesindikatorer er kun ét stykke data og er ikke beregnet til at være et timingsignal for at handle. For eksempel, hvis en sentimentindikator, såsom put/call-forholdet, har en meget høj læsning (i forhold til historiske værdier), hvilket indikerer, at investorerne forventer, at aktiemarkedskurserne vil falde. Det modsatte aspekt indikerer, at priserne sandsynligvis vil stige, fordi der er få mennesker tilbage til at blive ved med at presse priserne lavere. Hvad indikatoren ikke fortæller os, er hvornår det vil ske. I stedet bruger handlende dataene til at se efter vendepunkter i prisen, når sentimentniveauer rammer ekstreme.
Når sentimentindikatorer ikke er i nærheden af ekstremer, kan de hjælpe med at bekræfte den aktuelle tendens. For eksempel signalerer et stigende put/call-forhold, at investorer er pessimistiske, hvilket ville hjælpe med at bekræfte en nedadgående trend i prisen. På samme måde ville et faldende put/call-forhold være med til at bekræfte en stigende pris.
Politikere kan også bruge sentimentindikatorer sammen med andre økonomiske data for at hjælpe med at bestemme den fremtidige renteretning, for eksempel.
Typer af markedsstemningsindikatorer
Investorer kan bruge sentimentindikatorer til at få indsigt i aktiemarkedets humør. Ekstreme aflæsninger givet af disse indikatorer kan indikere forestående vendinger. Her er et lille udsnit af de sentimentindikatorer, som handlende og analytikere kan bruge:
CBOE Volatilitetsindeks (VIX)
Investorer ser ofte denne indikator som "frygtindekset", fordi den stiger, når investorer køber en betydelig mængde salgsoptioner for at beskytte deres porteføljer. Investorer, der køber put-optioner, tror, at prisen på den underliggende aktie vil falde. Hvis VIX stiger, indikerer det frygt på markedet.
New York Stock Exchange (NYSE) høj/lav indikator
Investorer kan holde styr på denne indikator for at sammenligne aktier, der laver nye 52-ugers højder i forhold til aktier, der laver nye 52-ugers lave. Pigge i begge retninger viser ofte ekstrem bullish eller bearish følelse. Modstridende investorer kan bruge denne sentimentindikator til at købe kvalitetsaktier i perioder med alvorlig pessimisme.
NYSE 200-dages glidende gennemsnit
Denne indikator viser, hvor mange aktier, der handler over deres langsigtede glidende gennemsnit og er udtrykt som en procentdel. For eksempel, hvis indikatoren stiger og viser, at over 60 % af aktierne handler over deres 200-dages glidende gennemsnit, indikerer det en bred bullish stemning. En læsning på over 80 % tyder på, at aktier kan være overkøbt.
Odd-Lot Trading Statistik
Denne indikator måler antallet af aktier, der købes og sælges i ulige partier,. hvilket er mindre end 100 aktier for de fleste aktier. Teorien bag denne sentimentindikator er, at detailinvestorer,. som typisk har det mindste beløb, sandsynligvis køber og sælger ulige partier, køber, når bullish-stemningen har toppet, og sælger, når bearish-stemningen når et klimaks. Derfor, når odd-lot handel stiger under ekstreme markeder, kan kyndige investorer tage en position i den modsatte retning.
Beretningen om handlendes forpligtelse
Denne ugentlige rapport viser den samlede positionering af forskellige grupper af handlende på futuresmarkederne. En stigende spekulativ position indikerer en stigning i dette aktivs pris. Når spekulativ interesse rammer det ekstreme, indikerer det dog, at priserne kan gå den anden vej.
Følelsesindikatorer vs. Tekniske indikatorer
Mens nogle sentimentindikatorer også vil falde ind under en teknisk indikator eller omvendt, er sentimentindikatorer beregnet til at vise, hvordan forbrugere eller investorer har positioneret sig - eller hvad deres nuværende overbevisning er om økonomien eller markedet.
En teknisk indikator er et bredt begreb, der bruges til at beskrive formler, der manipulerer kurs- eller volumendata (og nogle gange andre typer data) for et aktiv for at give et andet perspektiv på, hvad der sker på et pris/volumendiagram.
Begrænsninger ved brug af en følelsesindikator
Stemningsindikatorer er ikke tidssignaler. En ekstrem læsning af forpligtelsesrapporten for handlende betyder ikke, at prisen på aktivet straks vil vende. Ekstrem læsning kan forblive på plads i lang tid, eller prisen kan blive, hvor den er, mens handlende afvikler deres positioner, og den ekstreme læsning forsvinder uden en væsentlig kursvending.
Stemningsindikatorer bruges bedst sammen med andre former for teknisk og fundamental analyse for at hjælpe med at bekræfte markedets eller økonomiske vendepunkter. For eksempel giver en ekstremt bullish sentimentaflæsning, kombineret med et ekstremt højt pris/indtjening-forhold (eller forværrede fundamentale forhold), samt et sammenbrud i prisen, mere afgørende bevis på en forestående nedadgående tendens end at handle på sentiment alene.
##Højdepunkter
Når en sentimentindikator bevæger sig i samme retning som den, den analyserer, er det typisk med til at bekræfte den tendens.
Ekstreme aflæsninger på en sentimentindikator kan få nogle handlende til at indtage en modstridende holdning; for eksempel "køb når der er frygt, sælg når der er grådighed."
Sentimentindikatorer bruges til at analysere trends, aktiver og økonomien fra de involverede deltageres perspektiv, i stedet for blot at se på et aktiv eller et datapunktsisolation.
Sentimentindikatorer måler markedspsykologi i form af investor- eller forbrugeradfærd og overbevisninger, der kan påvirke markedet.
