投機的バブル

##投機的バブルとは何ですか？

投機的バブルとは、特定の業界、商品、または資産クラス内の資産価値が、ファンダメンタルズによってサポートされていない不合理な投機的活動によって促進され、根拠のないレベルに急上昇することです。

##投機的バブルを理解する

資産価値の増加を引き起こす可能性のあるその他のイベントに対する誇張された期待によって引き起こされます。この憶測とその結果としての活動は取引量を増加させ、より多くの投資家が高まる期待を取り巻くにつれて、需要は供給を上回り、本質的価値の客観的分析が示唆するものを超えて価格を押し上げます。

価格が正規化されたレベルに戻るまで、バブルは完了しません。このプロセスはポップとして説明されます。これは、ほとんどの投資家がパニックに陥り、投資を売り切る期間である、価格の急激な下落の期間を指します。バブルは、経済、株式および債券市場、および経済の個々のセクターに存在する可能性があります。

投機的バブルは世界市場で長い歴史があります。経済的および技術的進歩に伴う時間の経過は、それらの形成を遅らせていません。実際、2001年の技術バブルは、技術の進歩とインターネットの出現によって促進されました。

2008年、不動産バブルの崩壊は、他の不動産関連の資産担保証券（ABS）の崩壊とともに、世界的な金融危機の到来を告げるのに役立ちました。現代の金融市場では、デリバティブを購入したり証券を直接ショートしたりして投機的なバブルが崩壊した場合、投機家はしばしば利益を生む賭けをすることができます。

##バブルの5つの段階

経済学者のハイマンP.ミンスキーが金融の不安定性に関する本で最初に概説したように、バブルには5つの段階があります。ミンスキーは、典型的なクレジットサイクルの段階についてより具体的に話していましたが、その説明はバブルにも当てはまりました。

は、長期にわたる低金利など、財政政策の新たな革新や発展に夢中になります。

1.第2段階はブームです。最初は価格が高騰しますが、逃すのを恐れてより多くの投資家が飛び込むにつれてスピードが上がります。

1.ステージ3は陶酔感であり、より涼しい頭が優勢ではなく、市場の勢いが道を開いています。

1.ステージ4は利益確定をもたらし、その間にバブルがすぐに発生すると信じている投資家はキャッシュアウトを開始します。

1.イベントまたは一連のイベントによりバブルが崩壊し、在庫が急速に転落するため、最終段階はパニックになります。

投機的バブルは、「価格バブル」または「市場バブル」と呼ばれることもあります。

##特別な考慮事項

それぞれの投機的バブルには独自の推進要因と変数がありますが、ほとんどは基本的な力と心理的な力の組み合わせを伴います。

当初、魅力的なファンダメンタルズは価格を上昇させる可能性がありますが、時間の経過とともに、行動金融理論は、人々が他の人によって得られた高いリターンに「ボートを逃す」または「逃す恐れ（FOMO）」しないように投資することを示唆しています。人工的に高い価格が必然的に下落すると、ほとんどの短期投資家は市場から追い出され、その後、市場は基本的な指標によって動かされるように戻ることができます。

##ハイライト

-最終的に、ファンダメンタルズは勢いに追いつき、バブルがはじけ、在庫が減少し、価格はバブル前のレベルに戻ります。

-投機は当初、強力な利益成長や将来の競争優位性への期待などのファンダメンタルズによって推進されますが、すぐに株式やセクターの本質的価値を語らない要因に引き継がれます。

-投資家がボートを逃さないように飛び込むと、価格は急上昇します。価格は上昇し続け、投資しないと機会が失われると信じています。

-投機的バブルとは、基礎となるファンダメンタルズよりも、市場のセンチメントと勢いに支えられた急激で急激な価格の上昇です。