투기 거품

투기 거품이란 무엇입니까?

투기 거품 은 펀더멘털 에 의해 뒷받침되지 않는 비합리적인 투기 활동으로 인해 특정 산업, 상품 또는 자산 클래스 내의 자산 가치가 입증되지 않은 수준으로 급증하는 것입니다 .

투기 거품에 대한 이해

자산 가치 의 증가를 유발할 수 있는 기타 이벤트에 대한 과장된 기대로 인해 발생 합니다. 이러한 투기와 그에 따른 활동은 거래량을 증가시키고 더 많은 투자자들이 높아진 기대치를 중심으로 집결함에 따라 수요가 공급을 초과하여 가격이 내재 가치 에 대한 객관적인 분석 이 제시하는 것 이상으로 상승하게 됩니다.

가격이 정상 수준으로 다시 떨어질 때까지 거품이 완성되지 않습니다. 이 과정은 대부분의 투자자가 패닉에 빠져 투자를 매도하는 급격한 가격 하락 기간을 나타내는 팝으로 설명됩니다. 거품은 경제, 주식 및 채권 시장, 경제의 개별 부문에 존재할 수 있습니다.

투기 거품은 세계 시장에서 오랜 역사를 가지고 있습니다. 경제적, 기술적 진보와 함께 시간의 진보는 그들의 형성을 늦추지 않았습니다. 사실, 2001년 기술 거품 은 기술 발전과 인터넷의 출현에 의해 촉발되었습니다.

2008년에는 부동산 거품이 터지면서 다른 부동산 관련 자산유동화증권(ABS)의 붕괴와 함께 글로벌 금융 위기가 시작되었습니다. 현대 금융 시장에서 투기꾼 은 파생 상품 을 구매 하거나 증권을 직접 공매도 함으로써 투기 거품이 터질 때 종종 수익성 있는 내기를 할 수 있습니다.

거품의 5단계

경제학자 Hyman P. Minsky가 재정 불안정에 관한 책에서 처음 설명했듯이 거품의 5단계 가 있습니다.

장기간의 저금리와 같은 재정 정책 의 새로운 혁신이나 발전에 매료되는 것을 의미 합니다.

1. 두 번째 단계는 호황입니다. 처음에는 가격이 발끝으로 오르다가 놓칠까 봐 두려워서 뛰어드는 투자자가 늘어남에 따라 속도가 빨라집니다.

2. 3단계는 도취감(euphoria)으로 쿨러 헤드가 우세하지 않고 시장 모멘텀이 주도하고 있습니다.

3. 4단계는 차익실현으로 거품이 곧 터질 것이라고 믿는 투자자들이 현금을 인출하기 시작합니다.

4. 마지막 단계는 공황입니다. 이벤트 또는 일련의 이벤트로 인해 거품이 터지고 주식이 빠르게 폭락합니다.

투기적 거품은 "가격 거품" 또는 "시장 거품"이라고도 합니다.

특별 고려 사항

각 투기 거품에는 고유한 추진 요인과 변수가 있지만 대부분은 기본적 요인과 심리적 요인이 결합되어 있습니다.

처음에는 매력적인 펀더멘털이 가격을 더 높이도록 만들 수 있지만 시간이 지남에 따라 행동 금융 이론에 따르면 사람들은 다른 사람이 얻은 높은 수익에 대해 "보트를 놓치지 않기 위해" 또는 "놓치는 것에 대한 두려움(FOMO)"을 피하기 위해 투자합니다. 인위적으로 높은 가격이 불가피하게 떨어지면 대부분의 단기 투자자는 시장에서 쫓겨나고 시장은 기본 지표 에 의해 주도되는 상태로 돌아갈 수 있습니다.

하이라이트

• 결국 펀더멘털이 모멘텀을 따라잡고 거품이 터지고 주가는 하락하고 가격은 거품이 생기기 전 수준으로 다시 떨어집니다.

• 투기는 처음에는 강력한 이익 성장 또는 미래의 경쟁 우위에 대한 기대와 같은 펀더멘털에 의해 주도되지만 곧 주식이나 부문의 내재 가치에 영향을 미치지 않는 요소에 의해 대체됩니다.

• 투자자들이 가격이 계속 오를 것이고 투자하지 않으면 기회를 잃을 것이라고 믿고 보트를 놓치지 않기 위해 뛰어들면서 가격이 급등합니다.

• 투기적 거품은 기본 펀더멘털보다 시장 심리와 모멘텀에 의해 촉발되는 급격한 가격 상승입니다.