spekülatif balon

Spekülatif Balon Nedir?

Spekülatif bir balon , belirli bir endüstri, emtia veya varlık sınıfı içindeki varlık değerlerinde, temel unsurlar tarafından desteklenmeyen irrasyonel spekülatif faaliyetler tarafından körüklenen, kanıtlanmamış seviyelere yükselmesidir .

Spekülatif Bir Balonu Anlamak

varlık değerlerinde artışa neden olabilecek diğer olaylarla ilgili abartılı beklentiler neden olur . Bu spekülasyon ve sonuçta ortaya çıkan faaliyet, ticaret hacimlerini yükseltiyor ve daha fazla yatırımcı artan beklenti etrafında toplandıkça, talep arzı aşıyor ve fiyatları nesnel bir gerçek değer analizinin önerebileceğinin ötesine itiyor.

Fiyatlar normale dönene kadar balon tamamlanmaz. Bu süreç, çoğu yatırımcının panikleyip yatırımlarını sattığı, fiyatlardaki keskin düşüş dönemine atıfta bulunan bir patlama olarak tanımlanır. Balonlar ekonomilerde, hisse senedi ve tahvil piyasalarında ve ekonominin bireysel sektörlerinde bulunabilir.

Spekülatif balonların dünya piyasalarında uzun bir geçmişi vardır. Ekonomik ve teknolojik gelişmelerle birlikte zamanın ilerlemesi oluşumlarını yavaşlatmamıştır. Aslında, 2001 teknoloji balonu,. teknolojik gelişmeler ve internetin gelişiyle tetiklendi.

2008'de gayrimenkul balonunun patlaması ve gayrimenkulle ilgili diğer varlığa dayalı menkul kıymetlerin (ABS) çöküşü, küresel mali krizin başlamasına yardımcı oldu. Modern finansal piyasalarımızda spekülatörler , türev ürünleri satın alarak veya menkul kıymetleri doğrudan açığa satarak spekülatif balonlar patladığında genellikle karlı bahisler yapabilirler .

Bir Balonun Beş Aşaması

aşaması vardır, ilk olarak ekonomist Hyman P. Minsky'nin finansal istikrarsızlık üzerine kitabında ana hatlarıyla belirttiği gibi .

, uzun bir düşük faiz oranları dönemi gibi maliye politikasında yeni bir yenilik veya gelişmeye hayran kalırlar .

1. İkinci aşama bir patlamadır, çünkü fiyatlar ilk başta uçup gider, ancak daha sonra, daha fazla yatırımcı kaçırma korkusundan atladıkça hızlanır.

2. Üçüncü aşama, daha soğuk kafaların hakim olmadığı ve pazar momentumunun önünü açtığı coşkudur.

3. Dördüncü aşama , balonun yakında patlayacağına inanan yatırımcıların para kazanmaya başladığı, kar elde etmeyi getiriyor.

4. Son aşama paniktir, çünkü bir olay veya olaylar dizisi balonun patlamasına ve hisse senetlerinin hızla düşmesine neden olur.

Spekülatif bir balon, "fiyat balonu" veya "piyasa balonu" olarak da adlandırılabilir.

Özel Hususlar

Her spekülatif balonun kendi itici faktörleri ve değişkenleri olsa da, çoğu temel ve psikolojik güçlerin bir kombinasyonunu içerir.

Başlangıçta, çekici temeller fiyatları yükseltebilir, ancak zamanla davranışsal finans teorileri, insanların başkaları tarafından elde edilen yüksek getirilere "tekneyi kaçırmamak" veya "kaçırma korkusu (FOMO)" için yatırım yapmalarını önerir. Yapay olarak yüksek fiyatlar kaçınılmaz olarak düştüğünde, çoğu kısa vadeli yatırımcı piyasadan sarsılır ve bunun ardından piyasa temel metrikler tarafından yönlendirilmeye geri dönebilir.

Öne Çıkanlar

• Sonunda, temeller ivmeyi yakalar, balon patlar, hisse senedi düşer ve fiyatlar balon öncesi seviyelere geri döner.

• Spekülasyon, başlangıçta güçlü kar büyümesi veya gelecekteki rekabetçi hakimiyet beklentileri gibi temeller tarafından yönlendirilir, ancak kısa süre sonra hisse senedi veya sektörün gerçek değerinden bahsetmeyen faktörler tarafından devralınır.

• Yatırımcılar, fiyatların yükselmeye devam edeceğine ve yatırım yapmazlarsa bir fırsatın kaybedileceğine inanarak tekneyi kaçırmamak için atladıkça fiyatlar yükselir.

• Spekülatif bir balon, altta yatan temellerden daha fazla, piyasa duyarlılığı ve momentum tarafından beslenen fiyatlarda keskin ve dik bir artıştır.