Burbuja especulativa

¿Qué es una burbuja especulativa?

burbuja especulativa es un aumento en los valores de los activos dentro de una industria, materia prima o clase de activos en particular a niveles sin fundamento, alimentado por una actividad especulativa irracional que no está respaldada por los fundamentos.

Comprender una burbuja especulativa

Una burbuja especulativa generalmente es causada por expectativas exageradas de crecimiento futuro, apreciación de precios u otros eventos que podrían causar un aumento en el valor de los activos. Esta especulación y la actividad resultante impulsan los volúmenes de negociación al alza y, a medida que más inversores se reúnen en torno a las mayores expectativas, la demanda supera a la oferta, empujando los precios más allá de lo que sugeriría un análisis objetivo del valor intrínseco .

La burbuja no se completa hasta que los precios vuelven a caer a niveles normalizados. Este proceso se describe como un estallido, que es una referencia a un período de fuerte caída de los precios, durante el cual la mayoría de los inversores entran en pánico y venden sus inversiones. Las burbujas pueden existir en economías, mercados de acciones y bonos , y sectores individuales de la economía.

Las burbujas especulativas tienen una larga historia en los mercados mundiales. La progresión del tiempo junto con los avances económicos y tecnológicos no ha frenado su formación. De hecho, la burbuja tecnológica de 2001 fue impulsada por los avances tecnológicos y la llegada de Internet.

En 2008, el estallido de la burbuja inmobiliaria, junto con el colapso de otros valores respaldados por activos (ABS, por sus siglas en inglés) relacionados con bienes raíces, ayudaron a marcar el comienzo de la crisis financiera mundial. En nuestros mercados financieros modernos, los especuladores a menudo pueden hacer apuestas rentables cuando estallan las burbujas especulativas mediante la compra de derivados o la venta directa de valores.

Cinco etapas de una burbuja

Hay cinco etapas de una burbuja, como las describió por primera vez el economista Hyman P. Minsky en su libro sobre inestabilidad financiera. Minsky hablaba más específicamente sobre las etapas de un ciclo crediticio típico,. pero la descripción también se aplicaba a las burbujas.

1. La primera etapa es el desplazamiento, lo que significa que los inversionistas se enamoran de una nueva innovación o desarrollo en la política fiscal,. como un período prolongado de tasas de interés bajas.

2. La segunda etapa es un auge, ya que los precios suben de puntillas al principio, pero luego se aceleran a medida que más inversores saltan por temor a perderse algo.

3. La etapa tres es la euforia, en la que no prevalecen las cabezas frías y el impulso del mercado está marcando el camino.

4. La etapa cuatro trae la toma de ganancias,. durante la cual los inversores que creen que la burbuja pronto explotará comienzan a cobrar.

5. La última etapa es el pánico, ya que un evento o una serie de eventos hace que la burbuja estalle y las acciones se desplomen rápidamente.

Una burbuja especulativa también puede denominarse "burbuja de precios" o "burbuja de mercado".

Consideraciones Especiales

Si bien cada burbuja especulativa tiene sus propios factores y variables impulsoras, la mayoría involucra una combinación de fuerzas fundamentales y psicológicas.

Al principio, los fundamentos atractivos pueden hacer que los precios suban, pero con el tiempo , las teorías de las finanzas conductuales sugieren que las personas invierten para no "perder el tren", o el "miedo a perderse (FOMO)", en los altos rendimientos obtenidos por otros. Cuando los precios artificialmente altos caen inevitablemente, la mayoría de los inversores a corto plazo son expulsados del mercado, después de lo cual el mercado puede volver a ser impulsado por métricas fundamentales.

Reflejos

• Eventualmente, los fundamentos alcanzan el impulso, la burbuja estalla, las acciones se hunden y los precios vuelven a caer a los niveles previos a la burbuja.

• Inicialmente, la especulación está impulsada por los fundamentos, como un fuerte crecimiento de las ganancias o las expectativas de un dominio competitivo futuro, pero pronto se ve superada por factores que no hablan del valor intrínseco de la acción o el sector.

• Los precios se disparan cuando los inversores saltan para evitar perder el tren, creyendo que los precios seguirán subiendo y que se perderá una oportunidad si no invierten.

• Una burbuja especulativa es un aumento pronunciado y pronunciado de los precios que se ve impulsado por la confianza y el impulso del mercado, más que por los fundamentos subyacentes.