総費用比率（TER）

##総費用比率（TER）とは何ですか？

総費用比率（TER）は、投資信託などの投資ファンドの管理および運用に関連する総費用の尺度です。これらの費用は、主に管理費と、取引報酬、法務報酬、監査人報酬、その他の運営費などの追加費用で構成されています。

ファンドの総コストをファンドの総資産で割って、TERを表すパーセンテージ値を算出します。 TERは、純費用比率または償還後費用比率とも呼ばれます。

##総費用比率（TER）の式と計算

以下は、TERを計算するための式と手順です。

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TERを計算するには：

投資信託が規制当局に報告する、または目論見書を介してアナリストや投資家に配布される財務開示から導き出すことができるファンドの総資産を取得します。

-TERは、取引コスト、管理コスト、オーバーヘッドおよび管理コスト（ 12b-1の料金など、ファンドのマーケティング費用）。

##総費用比率（TER）の仕組み

TERのサイズは、コストがファンドから引き出され、投資家のリターンに影響を与えるため、投資家にとって重要です。たとえば、ファンドがその年に7％の収益を生み出し、TERが4％である場合、7％の利益は約3％に大幅に減少します。

TERは、特定の基金を運営するための年間費用を賄う方法を提供します。ファンドの運用に関連するすべての既知のコストを取得し、ファンドに関連する資産からその基礎を引き出して、単一の数値として、通常はパーセンテージとして表します。これは、TERとして提供される金額が、特定のファンドの成功に依存していることを意味します。

TERを通じて提供された資金は、資金に関連する管理、取引、および法定費用、ならびに監査費用または一般的な営業費用をサポートするために使用されます。ファンドがより高いまたはより低い営業費用を負担するときはいつでも、それらの変更はTER内で伝えられる可能性があります。

より積極的に管理すればするほど、関連するTERは高くなります。これは、人件費の増加と取引ベースの手数料の増加によるものです。ファンドマネージャーは、売買取引が実行されるたびに仲介手数料を支払います。比較すると、自動またはパッシブファンドは運用コストが大幅に低く、結果としてTERが低くなります。

###営業費用を理解する

営業費用、または営業費用は、ファンドの管理および対応する取引に関連する出て行く金銭的義務をカバーします。これには、従業員の報酬と仲介手数料、および会計士の手数料が含まれる場合があります。

その他の一般的な費用には、株主とのコミュニケーションと財務諸表、記録管理メカニズム、および監督組織または資産運用会社からの保管サービスが含まれます。

TERのごく一部は、他の事業運営費に振り向けられる可能性があります。これには、スペースのレンタルやビジネスの光熱費と同じくらい簡単な費用が含まれる場合があります。多くの場合、これらの費用は諸経費と呼ばれ、必ずしも実際の商品やサービスの生産に向けられていない金銭的義務が含まれます。

##総経費比率（TER）対総経費比率（GER）

総費用比率（GER）は、ファンドの運用に充てられる投資信託の資産の合計パーセンテージです。場合によっては、ファンドは、ファンドの料金の一部を放棄、払い戻し、または回収するための契約を結んでいる場合があります。これは、新しいファンドの場合によくあることです。投資会社とそのファンドマネジャーは、投資家の費用比率を低く保つために、新しいファンドの立ち上げ後に特定の手数料を免除することに同意する場合があります。

TERは、免除、払い戻し、および回収が行われた後にファンドに請求される料金を表します。これらの料金の引き下げは通常、指定された期間で行われ、その後、ファンドはすべての全費用を負担する可能性があります。

##総費用比率（TER）の制限

TERは、投資家が投資ファンドを所有することから期待できる全コストを把握することを目的としています。ただし、一部の料金、特に1回だけの料金、または投資資本からの料金は、TERに含まれない場合があります。これらには、手数料、株式仲買人の手数料、証券の流通税、および年次顧問の手数料が含まれます。

##ハイライト

-総費用比率（TER）は、資産に対する投資信託の運用コストを表します。

-TERは、「純費用比率」または「償還後費用比率」とも呼ばれます。

-これは、ファンドの運用効率の尺度です。

-投資家は、手数料を考慮した後、ファンドが彼らにとって適切な投資であるかどうかを判断するために費用比率に注意を払います。