Toplam Gider Oranı (TER)
Toplam Gider Oranı (TER) Nedir?
yatırım fonu gibi bir yatırım fonunun yönetilmesi ve işletilmesiyle ilgili toplam maliyetlerin bir ölçüsüdür . Bu maliyetler temel olarak yönetim ücretlerinden ve ticaret ücretleri, yasal ücretler, denetçi ücretleri ve diğer işletme giderleri gibi ek giderlerden oluşur.
Fonun toplam maliyeti, TER'yi temsil eden bir yüzde miktarına ulaşmak için fonun toplam varlıklarına bölünür. TER, net gider oranı veya geri ödeme sonrası gider oranı olarak da bilinir .
Toplam Gider Oranı (TER) Formülü ve Hesaplaması
TER'yi hesaplamak için formül ve adımlar aşağıdadır:
TER'yi hesaplamak için:
Yatırım fonlarının düzenleyicilere bildirdiği veya bir izahname aracılığıyla analistlere ve yatırımcılara dağıtılan finansal açıklamalardan elde edilebilecek fon toplam varlıklarının elde edilmesi .
- İzahnameden toplam maliyetleri elde edin, çünkü TER, yatırım fonunun işletilmesiyle ilişkili tüm maliyetleri, alım satım maliyetleri, yönetim maliyetleri ve genel giderler ve yönetim maliyetleri ( ör. fonun pazarlama maliyetleri).
Toplam Gider Oranı (TER) Nasıl Çalışır?
Maliyetler fondan çekildiğinden ve yatırımcıların getirilerini etkilediğinden, TER'nin boyutu yatırımcılar için önemlidir. Örneğin, bir fon yıl için %7 getiri sağlıyorsa ancak TER'si %4 ise, %7'lik kazanç büyük ölçüde kabaca %3'e düşer.
TER, belirli bir fonun işletilmesinin yıllık maliyetlerinin karşılanması için bir yol sağlar. Fonun işleyişi ile ilgili bilinen tüm maliyetleri alır ve esasını fonla ilişkili varlıklardan alarak tek bir sayı, genellikle yüzde olarak ifade eder. Bu, TER olarak sağlanan miktarın belirli bir fonun başarısına bağlı olduğu anlamına gelir.
TER aracılığıyla sağlanan fonlar, fonla ilişkili yönetim, alım satım ve yasal ücretlerin yanı sıra denetim maliyetlerini veya genel işletme giderlerini desteklemek için kullanılır. Bir fon ne zaman daha yüksek veya daha düşük işletme giderlerine maruz kalırsa, bu değişiklikler büyük olasılıkla TER içinde iletilir.
ne kadar aktif yönetilirse,. ilişkili TER de o kadar yüksek olur. Bunun nedeni, artan personel maliyetleri ve artan işleme dayalı ücretlerdir - fon yöneticisi, her alım satım işlemi yapıldığında bir aracılık ücreti öder. Karşılaştırıldığında, otomatik veya pasif bir fon, önemli ölçüde daha düşük işletme maliyetlerine sahiptir ve bu da daha düşük bir TER ile sonuçlanır.
İşletme Giderlerini Anlama
İşletme giderleri veya işletme maliyetleri,. fonun yönetimi ve ilgili işlemlerle ilgili tüm mali yükümlülükleri kapsar. Bu, çalışan tazminatı ve aracılık ücretlerinin yanı sıra herhangi bir muhasebeci ücretini içerebilir.
Diğer ortak giderler, hissedar iletişimlerini ve mali tabloları,. kayıt tutma mekanizmalarını ve nezaret eden kuruluştan veya varlık yöneticisinden gelen saklama hizmetlerini içerir.
TER'nin küçük bir yüzdesi diğer işletme operasyon maliyetlerine yönlendirilebilir. Bu, işletme için alan kiralama ve kamu hizmetleri gibi basit masrafları içerebilir. Genellikle bu giderlere genel giderler denir ve bir mal veya hizmetin fiili üretimine yönelik olması gerekmeyen herhangi bir finansal yükümlülüğü içerir.
Toplam Gider Oranı (TER) vs. Brüt Gider Oranı (GER)
Brüt gider oranı (GER), bir yatırım fonu varlıklarının fonu yönetmeye ayrılan toplam yüzdesidir. Bazı durumlarda, bir fonun bazı ücretlerinden feragat, geri ödeme veya tazmin etme anlaşmaları olabilir. Bu genellikle yeni fonlar için geçerlidir. Bir yatırım şirketi ve fon yöneticileri, yatırımcılar için gider oranını daha düşük tutmak için yeni bir fonun piyasaya sürülmesinin ardından belirli ücretlerden feragat etmeyi kabul edebilir.
TER, herhangi bir feragat, geri ödeme ve geri ödeme yapıldıktan sonra fona uygulanan ücretleri temsil eder. Bu ücret indirimleri tipik olarak belirli bir zaman dilimi içindir ve bundan sonra fon tüm masrafları karşılayabilir.
Toplam Gider Oranının (TER) Sınırlamaları
TER, bir yatırımcının bir yatırım fonuna sahip olmaktan bekleyebileceği tüm maliyeti yakalamayı amaçlamaktadır. Ancak, özellikle bir kez yapılan veya yatırım sermayesinden yapılan bazı masraflar TER'ye dahil edilmeyebilir. Bunlara komisyon,. borsa komisyoncusu ücretleri, menkul kıymet transfer vergisi ve yıllık danışman ücretleri dahildir.
##Öne çıkanlar
Toplam gider oranı (TER), bir yatırım fonunun varlıklarına göre işletme maliyetlerini tanımlar.
TER, "net gider oranı" veya "geri ödeme sonrası gider oranı" olarak da bilinir.
Bir fonun operasyonel verimliliğinin bir ölçüsüdür.
Yatırımcılar, ücretler dikkate alındıktan sonra bir fonun kendileri için uygun bir yatırım olup olmadığını belirlemek için gider oranına dikkat ederler.
