Heildarkostnaðarhlutfall (TER)
Hvert er heildarkostnaðarhlutfallið (TER)?
Heildarkostnaðarhlutfall (TER) er mælikvarði á heildarkostnað sem tengist stjórnun og rekstri fjárfestingarsjóðs,. svo sem verðbréfasjóðs. Þessi kostnaður samanstendur fyrst og fremst af umsýsluþóknun og viðbótarkostnaði, svo sem viðskiptaþóknun, lögfræðiþóknun, endurskoðendakostnaði og öðrum rekstrarkostnaði.
Heildarkostnaði sjóðsins er deilt með heildareignum sjóðsins til að komast að prósentuupphæð, sem táknar TER. TER er einnig þekkt sem nettókostnaðarhlutfall eða kostnaðarhlutfall eftir endurgreiðslu.
Formúla og útreikningur á heildarkostnaðarhlutfalli (TER).
Hér að neðan er formúlan og skrefin til að reikna út TER:
Til að reikna út TER:
Fáðu heildareignir sjóðsins, sem hægt er að fá úr fjárhagsupplýsingum sem verðbréfasjóðir tilkynna til eftirlitsaðila eða dreift er til greiningaraðila og fjárfesta í gegnum útboðslýsingu.
Fáðu heildarkostnað úr lýsingunni, sem getur verið meira krefjandi þar sem TER tekur fyrir allan kostnað sem tengist rekstri fjárfestingarsjóðsins, þar með talið viðskiptakostnað, stjórnunarkostnað og kostnaðar- og umsýslukostnað (svo sem 12b-1 gjöld,. sem eru kostnaður við markaðssetningu sjóðsins).
Hvernig heildarkostnaðarhlutfall (TER) virkar
Stærð TER er mikilvæg fyrir fjárfesta þar sem kostnaður er tekinn úr sjóðnum sem hefur áhrif á ávöxtun fjárfesta. Til dæmis, ef sjóður skilar 7% ávöxtun á árinu en hefur 4% TER, minnkar 7% hagnaðurinn verulega í u.þ.b. 3%.
TER veitir leið til að greiða árlegan kostnað við rekstur tiltekins sjóðs. Það tekur allan þekktan kostnað sem tengist rekstri sjóðsins og gefur hann upp sem eina tölu, yfirleitt sem hundraðshluta, sem dregur grundvöll sinn frá eignum sem tengjast sjóðnum. Þetta þýðir að upphæðin sem veitt er sem TER er háð árangri viðkomandi sjóðs.
Fjármunirnir sem veittir eru í gegnum TER eru notaðir til að standa straum af stjórnunar-, viðskipta- og lögfræðikostnaði sem tengjast sjóðnum, svo og hvers kyns endurskoðunarkostnaði eða almennum rekstrarkostnaði. Í hvert skipti sem sjóður verður fyrir hærri eða lægri rekstrarkostnaði er líklegt að þessar breytingar verði látnar ganga eftir innan TER.
Því virkari sem sjóðnum er stýrt,. því hærra er tengdur TER. Þetta stafar af auknum starfsmannakostnaði, sem og auknum viðskiptatengdum þóknunum - sjóðstjórinn greiðir miðlunargjald í hvert skipti sem kaup og söluviðskipti eru framkvæmd. Til samanburðar má nefna að sjálfvirkur eða óvirkur sjóður hefur verulega lægri rekstrarkostnað, sem leiðir til lægri TER.
Að skilja rekstrarkostnað
Rekstrarkostnaður, eða rekstrarkostnaður,. tekur til allra útfallandi fjárhagsskuldbindinga sem tengjast stjórnun sjóðsins og tilheyrandi viðskiptum. Þetta getur falið í sér launakjör starfsmanna og miðlunarþóknun,. svo og öll endurskoðendagjöld.
Annar algengur kostnaður felur í sér samskipti hluthafa og reikningsskil,. skráningarkerfi og vörsluþjónustu frá eftirlitsstofnun eða eignastjóra.
Lítið hlutfall af TER getur verið beint í annan rekstrarkostnað fyrirtækja. Þetta getur falið í sér útgjöld eins einföld og leigurými og tól fyrir fyrirtækið. Oft er vísað til þessara útgjalda sem yfirkostnaður og fela í sér hvers kyns fjárhagslega skuldbindingu sem er ekki endilega beint að raunverulegri framleiðslu vöru eða þjónustu.
Heildarkostnaðarhlutfall (TER) á móti heildarkostnaðarhlutfalli (GER)
Brúttókostnaðarhlutfall (GER) er heildarhlutfall af eignum verðbréfasjóðs sem varið er til að reka sjóðinn. Í sumum tilfellum getur sjóður verið með samninga um niðurfellingu, endurgreiðslu eða endurgreiðslu hluta af gjöldum sjóðsins. Þetta á oft við um nýja sjóði. Fjárfestingarfélag og sjóðsstjórar þess geta samið um að falla frá tilteknum þóknunum eftir að nýr sjóður er stofnaður til að halda kostnaðarhlutfalli lægra fyrir fjárfesta.
TER táknar gjöldin sem eru innheimt af sjóðnum eftir að allar afsalanir, endurgreiðslur og endurheimtur hafa verið gerðar. Þessar gjaldalækkanir eru venjulega fyrir tiltekinn tímaramma, eftir það getur sjóðurinn borið allan kostnað.
Takmarkanir á heildarkostnaðarhlutfalli (TER)
TER er ætlað að ná öllum kostnaði sem fjárfestir getur búist við af því að eiga fjárfestingarsjóð. Hins vegar er ekki víst að sum gjöld, sérstaklega þau sem eru innheimt einu sinni, eða sem eru greidd af fjárfestingarfé, séu ekki innifalin í TER. Þar á meðal eru þóknun,. gjöld verðbréfamiðlara, verðbréfaflutningsskattur og árleg ráðgjafargjöld.
Hápunktar
Heildarkostnaðarhlutfall (TER) lýsir rekstrarkostnaði verðbréfasjóðs miðað við eignir hans.
TER er einnig þekkt sem „kostnaðarhlutfall“ eða „kostnaðarhlutfall eftir endurgreiðslu“.
Það er mælikvarði á rekstrarhagkvæmni sjóðs.
Fjárfestar gefa gaum að kostnaðarhlutfalli til að ákvarða hvort sjóður sé viðeigandi fjárfesting fyrir þá eftir að gjöld eru tekin til skoðunar.
