कुल व्यय अनुपात (टीईआर)

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) क्या है?

निवेश फंड जैसे म्यूचुअल फंड के प्रबंधन और संचालन से जुड़ी कुल लागत का एक उपाय है । इन लागतों में मुख्य रूप से प्रबंधन शुल्क और अतिरिक्त व्यय, जैसे व्यापार शुल्क, कानूनी शुल्क, लेखा परीक्षक शुल्क और अन्य परिचालन व्यय शामिल हैं।

फंड की कुल लागत को प्रतिशत राशि पर पहुंचने के लिए फंड की कुल संपत्ति से विभाजित किया जाता है, जो टीईआर का प्रतिनिधित्व करता है। टीईआर को शुद्ध व्यय अनुपात या प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद भी जाना जाता है ।

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) फॉर्मूला और गणना

टीईआर की गणना के लिए सूत्र और चरण नीचे दिए गए हैं:

टीईआर की गणना करने के लिए:

• फंड की कुल संपत्ति प्राप्त करें, जिसे वित्तीय प्रकटीकरण से प्राप्त किया जा सकता है कि म्यूचुअल फंड नियामकों को रिपोर्ट करते हैं या एक प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से विश्लेषकों और निवेशकों को प्रसारित किए जाते हैं ।

• प्रॉस्पेक्टस से कुल लागत प्राप्त करें, जो कि अधिक चुनौतीपूर्ण हो सकती है क्योंकि टीईआर निवेश फंड के संचालन से जुड़ी सभी लागतों के लिए खाता है, जिसमें व्यापारिक लागत, प्रबंधन लागत, और ओवरहेड और प्रशासन लागत शामिल हैं (जैसे कि 12b-1 शुल्क,. जो हैं फंड के विपणन की लागत)।

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) कैसे काम करता है

टीईआर का आकार निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि फंड से लागत वापस ले ली जाती है, जिससे निवेशकों के रिटर्न प्रभावित होते हैं । उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड वर्ष के लिए 7% का रिटर्न देता है, लेकिन 4% का टीईआर है, तो 7% लाभ लगभग 3% तक कम हो जाता है।

टीईआर किसी विशेष फंड को चलाने की वार्षिक लागत को कवर करने का एक तरीका प्रदान करता है। यह फंड के संचालन से जुड़ी सभी ज्ञात लागतों को लेता है और उन्हें एक ही संख्या के रूप में व्यक्त करता है, आम तौर पर प्रतिशत के रूप में, फंड से जुड़ी संपत्तियों से इसका आधार तैयार करता है। इसका मतलब है कि टीईआर के रूप में प्रदान की गई राशि विशेष फंड की सफलता पर निर्भर है।

टीईआर के माध्यम से आपूर्ति की गई धनराशि का उपयोग फंड से जुड़े प्रबंधन, व्यापार और कानूनी शुल्क के साथ-साथ किसी भी ऑडिट लागत या सामान्य परिचालन व्यय का समर्थन करने के लिए किया जाता है । जब भी कोई फंड उच्च या निम्न परिचालन खर्च करता है, तो उन परिवर्तनों को टीईआर के भीतर पारित कर दिया जाता है।

जितना अधिक सक्रिय रूप से फंड का प्रबंधन किया जाता है, संबद्ध टीईआर उतना ही अधिक होता है। यह बढ़ी हुई कर्मियों की लागत के साथ-साथ लेनदेन-आधारित शुल्क में वृद्धि के कारण है - फंड मैनेजर हर बार एक खरीद और बिक्री व्यापार निष्पादित होने पर ब्रोकरेज शुल्क का भुगतान करता है। तुलना करके, एक स्वचालित या निष्क्रिय फंड में संचालन की लागत काफी कम होती है, जिसके परिणामस्वरूप कम टीईआर होता है।

परिचालन व्यय को समझना

परिचालन व्यय, या परिचालन लागत,. फंड के प्रबंधन और संबंधित लेनदेन से जुड़े किसी भी आउटगोइंग वित्तीय दायित्वों को कवर करते हैं। इसमें कर्मचारी मुआवजा और ब्रोकरेज शुल्क,. साथ ही किसी भी एकाउंटेंट शुल्क शामिल हो सकते हैं।

अन्य सामान्य खर्चों में शेयरधारक संचार और वित्तीय विवरण,. रिकॉर्ड-रखरखाव तंत्र, और पर्यवेक्षण संगठन या परिसंपत्ति प्रबंधक से कस्टोडियल सेवाएं शामिल हैं।

टीईआर का एक छोटा प्रतिशत अन्य व्यावसायिक संचालन लागतों के लिए निर्देशित किया जा सकता है। इसमें व्यवसाय के लिए अंतरिक्ष किराये और उपयोगिताओं जैसे सरल खर्च शामिल हो सकते हैं। अक्सर, इन खर्चों को ओवरहेड के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसमें कोई भी वित्तीय दायित्व शामिल होता है जो जरूरी नहीं कि किसी अच्छे या सेवा के वास्तविक उत्पादन के लिए निर्देशित हो।

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) बनाम। सकल व्यय अनुपात (जीईआर)

सकल व्यय अनुपात (जीईआर) एक म्यूचुअल फंड की संपत्ति का कुल प्रतिशत है जो फंड चलाने के लिए समर्पित है । कुछ मामलों में, फंड के कुछ शुल्कों को माफ करने, प्रतिपूर्ति करने या फिर से भरने के लिए एक फंड में समझौते हो सकते हैं। अक्सर नए फंड के मामले में ऐसा होता है। एक निवेश कंपनी और उसके फंड मैनेजर निवेशकों के लिए व्यय अनुपात कम रखने के लिए एक नया फंड लॉन्च करने के बाद कुछ शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकते हैं।

टीईआर किसी भी छूट, प्रतिपूर्ति और पुनर्भुगतान के बाद फंड से ली जाने वाली फीस का प्रतिनिधित्व करता है। ये शुल्क कटौती आम तौर पर एक निर्दिष्ट समय सीमा के लिए होती है, जिसके बाद फंड सभी पूर्ण लागतों को वहन कर सकता है।

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) की सीमाएं

टीईआर का मतलब पूरी लागत पर कब्जा करना है जो एक निवेशक एक निवेश फंड के मालिक होने की उम्मीद कर सकता है। हालांकि, कुछ शुल्क, विशेष रूप से वे जो केवल एक बार लगाए जाते हैं, या जो निवेश पूंजी से किए जाते हैं, उन्हें टीईआर में शामिल नहीं किया जा सकता है। इनमें कमीशन,. स्टॉकब्रोकर शुल्क, प्रतिभूति हस्तांतरण कर और वार्षिक सलाहकार शुल्क शामिल हैं।

##हाइलाइट

• टोटल एक्सपेंस रेशियो (टीईआर) किसी म्यूचुअल फंड की परिसंपत्तियों के सापेक्ष परिचालन लागत का वर्णन करता है।

• टीईआर को "शुद्ध व्यय अनुपात" या "प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद" के रूप में भी जाना जाता है।

• यह एक फंड की परिचालन दक्षता का एक उपाय है।

• फीस पर विचार करने के बाद निवेशक यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं कि कोई फंड उनके लिए उपयुक्त निवेश है या नहीं।