역선택

역선택이란?

역선택은 일반적으로 판매자가 구매자가 가지고 있지 않은 정보를 가지고 있는 상황을 말하며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 즉, 비대칭 정보가 악용되는 경우입니다. 정보 실패라고도 하는 비대칭 정보 는 거래의 한 당사자가 다른 당사자보다 중요한 지식을 더 많이 가지고 있을 때 발생합니다.

일반적으로 지식이 더 많은 당사자가 판매자입니다. 대칭 정보는 양 당사자가 동일한 지식을 가지고 있는 경우입니다.

보험의 경우 역선택은 위험한 직업이나 고위험 라이프스타일에 있는 사람들이 생명보험 과 같은 상품을 구매하는 경향이다. 이러한 경우 실제로 더 많은 지식(즉, 자신의 건강에 대해)을 알고 있는 사람은 구매자입니다. 역선택과 싸우기 위해 보험 회사는 보장을 제한하거나 보험료를 인상하여 대규모 청구에 대한 노출을 줄입니다.

역선택 이해하기

역선택은 협상의 한 당사자가 다른 당사자에게 부족한 관련 정보를 가지고 있을 때 발생합니다. 정보의 비대칭은 수익성이 낮거나 더 위험한 시장 부문 에서 더 많은 사업을 하는 것과 같은 잘못된 결정을 내리는 경우가 많습니다 .

보험의 경우 역선택을 피하려면 일반 인구보다 더 위험한 그룹을 식별하고 더 많은 비용을 청구해야 합니다. 예를 들어 생명 보험 회사는 신청자에게 보험을 제공할지 여부와 청구 할 보험료 를 평가할 때 인수를 거칩니다.

보험업 자는 일반적으로 신청자의 키, 체중, 현재 건강, 병력, 가족력, 직업, 취미, 운전 기록 및 흡연과 같은 생활 방식 위험을 평가합니다. 이러한 모든 문제는 신청자의 건강과 회사의 청구 지불 가능성에 영향을 미칩니다. 그런 다음 보험 회사는 신청자에게 보험을 제공할지 여부와 해당 위험을 감수하는 데 부과할 보험료를 결정합니다.

시장에서의 역선택

판매자는 제공되는 제품 및 서비스에 대해 구매자보다 더 나은 정보를 가지고 있을 수 있으며, 이는 구매자를 거래에서 불리하게 만듭니다. 예를 들어, 회사의 관리자는 주가가 실제 가치 에 비해 과대 평가되었음을 알 때 더 기꺼이 주식을 발행할 수 있습니다. 구매자는 결국 과대 평가된 주식을 사서 돈을 잃을 수 있습니다. 중고차 시장에서 판매자는 차량의 결함을 알고 문제를 공개하지 않고 구매자에게 더 많은 비용을 청구할 수 있습니다.

보험의 역선택

역선택으로 인해 보험사는 고위험군이 더 많은 보험을 선택하고 더 많은 보험료를 지불한다는 사실을 알게 되었습니다. 회사가 평균 가격을 부과하지만 고위험 소비자만 구매하는 경우 회사는 더 많은 혜택이나 청구 를 지불함으로써 재정적 손실을 입습니다.

그러나 고위험 보험 계약자에 대한 보험료를 인상함으로써 회사는 이러한 혜택을 지불할 수 있는 돈을 더 많이 갖게 됩니다. 예를 들어, 생명 보험 회사는 경주용 자동차 운전자에게 더 높은 보험료를 부과합니다. 자동차 보험 회사는 범죄율이 높은 지역에 거주하는 고객에게 더 많은 비용을 청구합니다. 건강 보험 회사 는 흡연 고객에게 더 높은 보험료를 부과합니다. 반면, 위험한 행동을 하지 않는 고객은 보험료 인상으로 인해 보험료를 지불할 가능성이 낮아집니다.

생명 또는 건강 보험 적용 범위와 관련된 역선택의 대표적인 예는 비흡연자로서 보험 적용을 성공적으로 받은 흡연자입니다. 흡연은 생명 보험이나 건강 보험의 주요 확인된 위험 요소이므로 흡연자는 비흡연자와 동일한 보장 수준을 얻기 위해 더 높은 보험료를 지불해야 합니다. 흡연에 대한 행동 선택을 은폐함으로써 신청자는 보험 회사가 재정적 위험 관리에 불리한 보장 또는 보험료 비용에 대한 결정을 내리도록 보험 회사를 이끌고 있습니다.

자동차 보험 의 경우 역선택의 또 다른 예는 신청자가 실제로 범죄율이 매우 높은 지역에 거주하는 경우 범죄율이 매우 낮은 지역의 거주 주소를 제공하여 보험에 가입하는 상황입니다. . 분명히, 범죄율이 높은 지역에 정기적으로 주차할 때 신청자의 차량이 도난, 파손 또는 기타 손상될 위험은 차량이 범죄율이 낮은 지역에 정기적으로 주차된 경우보다 훨씬 더 큽니다.

신청자가 차량이 실제로 번화한 거리에 주차되어 있는데 매일 밤 차고에 주차되어 있다고 진술하는 경우 역선택이 더 작은 규모로 발생할 수 있습니다.

모럴 해저드 대 역선택

역선택과 마찬가지로 모럴 해저드 는 두 당사자 사이에 정보가 비대칭적이지만 거래가 성사된 후 한 당사자의 행동 변화가 드러날 때 발생합니다. 역선택은 구매자와 판매자 사이의 거래 이전에 대칭적인 정보가 부족할 때 발생합니다.

선의 로 계약을 체결하지 않았 거나 자산, 부채 또는 신용 능력에 대한 잘못된 세부 정보를 제공한 위험입니다. 예를 들어, 투자 은행 부문에서 정부 규제 기관이 파산 은행을 구제할 것이라는 사실이 알려질 수 있습니다. 결과적으로 은행 직원은 위험한 내기가 성공하지 못한다면 은행은 어떻게 해서든 구할 수 있다는 것을 알고 수익성 있는 보너스를 얻기 위해 과도한 위험을 감수할 수 있습니다.

레몬 문제

레몬 문제 는 구매자와 판매자가 소유한 비대칭 정보로 인해 투자 또는 제품의 가치에 대해 발생하는 문제를 의미합니다 .

레몬 문제는 1960년대 후반 경제학자이자 버클리 캘리포니아 대학교 교수인 George A. Akerlof가 쓴 "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and Market Mechanism"이라는 연구 논문에서 제기되었습니다. 문제를 식별하는 태그 문구는 Akerlof가 비대칭 정보의 개념을 설명하는 데 사용한 중고차의 예에서 가져왔습니다. 결함이 있는 중고차는 일반적으로 레몬 이라고 하기 때문 입니다.

레몬은 소비자 및 비즈니스 제품 시장과 투자 분야에도 존재하며, 이는 구매자와 판매자 간의 투자에 대한 인식 가치의 차이와 관련이 있습니다. 레몬 문제는 보험 및 신용 시장을 포함한 금융 부문에서도 만연합니다. 예를 들어, 기업 금융의 영역에서 대출 기관은 대출자의 실제 신용도 에 관해 비대칭적이고 이상적이지 않은 정보를 가지고 있습니다.

##하이라이트

• 따라서 위험한 직업이나 고위험 생활 방식에 종사하는 사람들은 보험금을 받을 가능성이 더 큰 생명 또는 장애 보험에 가입하는 경향이 있습니다.

• 판매자는 또한 제공되는 제품 및 서비스에 대해 구매자보다 더 나은 정보를 갖고 있어 구매자가 거래에서 불이익을 받을 수 있습니다. 예를 들어 중고차 시장에서.

• 역선택은 판매자가 구매자가 가지고 있지 않은 정보를 가지고 있거나 그 반대의 경우도 제품 품질의 일부 측면에 대한 정보를 가지고 있는 경우입니다.