niekorzystny wybór

Co to jest selekcja niekorzystna?

Selekcja niekorzystna odnosi się ogólnie do sytuacji, w której sprzedający mają informacje, których kupujący nie mają lub odwrotnie, na temat jakiegoś aspektu jakości produktu. Innymi słowy, jest to przypadek, w którym wykorzystuje się asymetryczne informacje. Asymetryczna informacja,. zwana również awarią informacji, ma miejsce, gdy jedna strona transakcji ma większą wiedzę materialną niż druga strona.

Zazwyczaj bardziej kompetentną stroną jest sprzedawca. Informacja symetryczna ma miejsce wtedy, gdy obie strony mają równą wiedzę.

W przypadku ubezpieczeń selekcja negatywna to tendencja osób wykonujących niebezpieczne prace lub prowadzących ryzykowny tryb życia do zakupu produktów takich jak ubezpieczenie na życie. W takich przypadkach to kupujący faktycznie ma większą wiedzę (np. o swoim zdrowiu). Aby walczyć z selekcją negatywną, firmy ubezpieczeniowe ograniczają ryzyko wystąpienia dużych roszczeń, ograniczając zakres ochrony lub podnosząc składki.

Zrozumienie niekorzystnego wyboru

Selekcja negatywna ma miejsce, gdy jedna ze stron w negocjacjach posiada istotne informacje, których brakuje drugiej stronie. Asymetria informacji często prowadzi do podejmowania złych decyzji, takich jak prowadzenie większej ilości interesów w mniej dochodowych lub bardziej ryzykownych segmentach rynku.

W przypadku ubezpieczeń unikanie selekcji negatywnej wymaga zidentyfikowania grup osób bardziej zagrożonych niż populacja ogólna i obciążenia ich większymi pieniędzmi. Na przykład, firmy ubezpieczeniowe na życie przechodzą przez underwriting podczas oceny, czy dać wnioskodawcy polisę i jaką składkę pobrać.

Ubezpieczyciele zazwyczaj oceniają wzrost, wagę, aktualny stan zdrowia, historię medyczną, historię rodzinną, zawód, hobby, historię jazdy i zagrożenia związane ze stylem życia, takie jak palenie; wszystkie te kwestie mają wpływ na zdrowie wnioskodawcy i możliwości wypłaty odszkodowania przez firmę. Firma ubezpieczeniowa ustala następnie, czy dać wnioskodawcy polisę i jaką składkę pobrać za podjęcie tego ryzyka.

Niekorzystny wybór na rynku

Sprzedający może mieć lepsze informacje niż kupujący o oferowanych produktach i usługach, co stawia kupującego w niekorzystnej sytuacji w transakcji. Na przykład menedżerowie firmy mogą chętniej emitować akcje, gdy wiedzą, że cena akcji jest zawyżona w porównaniu z wartością rzeczywistą ; kupujący mogą w końcu kupić przewartościowane akcje i stracić pieniądze. Na rynku samochodów używanych sprzedawca może dowiedzieć się o wadzie pojazdu i obciążyć kupującego więcej bez ujawniania problemu.

Niekorzystny wybór w ubezpieczeniach

Ze względu na negatywną selekcję ubezpieczyciele stwierdzają, że osoby wysokiego ryzyka są bardziej skłonne do wykupywania i płacenia wyższych składek za polisy. Jeśli firma pobiera średnią cenę, ale kupują tylko konsumenci wysokiego ryzyka, ponosi stratę finansową, wypłacając więcej świadczeń lub roszczeń.

Jednak zwiększając składki dla ubezpieczających wysokiego ryzyka, firma ma więcej pieniędzy na wypłatę tych świadczeń. Na przykład firma ubezpieczeniowa na życie pobiera wyższe składki od kierowców wyścigowych. Firma ubezpieczeniowa pobiera wyższe opłaty od klientów mieszkających na obszarach o wysokiej przestępczości. Firma ubezpieczeniowa pobiera wyższe składki od klientów, którzy palą. Natomiast klienci, którzy nie angażują się w ryzykowne zachowania, są mniej skłonni do płacenia za ubezpieczenie ze względu na rosnące koszty polisy.

Doskonałym przykładem negatywnej selekcji w odniesieniu do ubezpieczenia na życie lub ubezpieczenia zdrowotnego jest palacz, któremu udaje się uzyskać ubezpieczenie jako niepalący. Palenie jest kluczowym zidentyfikowanym czynnikiem ryzyka w przypadku ubezpieczenia na życie lub ubezpieczenia zdrowotnego, więc palacz musi płacić wyższe składki, aby uzyskać taki sam poziom ochrony jak niepalący. Ukrywając swój behawioralny wybór palenia, wnioskodawca prowadzi firmę ubezpieczeniową do podejmowania decyzji dotyczących pokrycia lub kosztów składek, które są niekorzystne dla zarządzania ryzykiem finansowym przez firmę ubezpieczeniową.

Innym przykładem selekcji negatywnej w przypadku ubezpieczenia komunikacyjnego byłaby sytuacja, w której wnioskodawca uzyskuje ochronę ubezpieczeniową na podstawie podania adresu zamieszkania na obszarze o bardzo niskim wskaźniku przestępczości, podczas gdy wnioskodawca faktycznie mieszka na obszarze o bardzo wysokim wskaźniku przestępczości . Oczywiście ryzyko kradzieży, wandalizmu lub innego uszkodzenia pojazdu skarżącego podczas regularnego parkowania w obszarze o wysokiej przestępczości jest znacznie większe niż w przypadku regularnego parkowania pojazdu w obszarze o niskiej przestępczości.

Niekorzystna selekcja może wystąpić na mniejszą skalę, jeśli wnioskodawca oświadczy, że pojazd jest parkowany w garażu każdej nocy, podczas gdy faktycznie jest zaparkowany na ruchliwej ulicy.

Zagrożenie moralne a niekorzystny wybór

Podobnie jak selekcja negatywna, pokusa nadużycia ma miejsce, gdy między dwiema stronami występują asymetryczne informacje, ale gdy zmiana w zachowaniu jednej ze stron zostaje ujawniona po zawarciu umowy. Selekcja negatywna występuje wtedy, gdy przed zawarciem transakcji między kupującym a sprzedającym brakuje symetrycznych informacji.

Pokusa nadużycia to ryzyko, że jedna ze stron nie zawarła umowy w dobrej wierze lub podała nieprawdziwe informacje na temat swoich aktywów, pasywów lub zdolności kredytowej. Na przykład w sektorze bankowości inwestycyjnej może się okazać, że rządowe organy regulacyjne będą ratować upadające banki; w rezultacie pracownicy banku mogą podejmować nadmierne ryzyko, aby zdobywać lukratywne premie, wiedząc, że jeśli ich ryzykowne zakłady się nie powiedzą, bank i tak zostanie uratowany.

Problem z cytrynami

Problem cytryn odnosi się do kwestii, które powstają w związku z wartością inwestycji lub produktu w wyniku asymetrii informacji posiadanych przez kupującego i sprzedającego.

Problem cytryn został poruszony w artykule badawczym „Rynek cytryn: niepewność jakości i mechanizm rynkowy”, napisanym pod koniec lat sześćdziesiątych przez George'a A. Akerlofa, ekonomistę i profesora na Uniwersytecie Kalifornijskim w Berkeley. Fraza tagu identyfikująca problem pochodzi z przykładu używanych samochodów Akerlof używanego do zilustrowania koncepcji asymetrycznej informacji, ponieważ wadliwe samochody używane są powszechnie określane jako cytryny.

Cytryny istnieją na rynku zarówno produktów konsumenckich, jak i biznesowych, a także na arenie inwestowania, związanej z dysproporcją w postrzeganej wartości inwestycji między kupującymi a sprzedającymi. Problem cytryn jest również powszechny w obszarach sektora finansowego, w tym na rynkach ubezpieczeniowych i kredytowych. Na przykład w sferze finansów przedsiębiorstw pożyczkodawca ma asymetryczne i mniej niż idealne informacje dotyczące rzeczywistej zdolności kredytowej pożyczkobiorcy.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Jest to zatem tendencja osób wykonujących niebezpieczną pracę lub prowadzących ryzykowny styl życia do kupowania ubezpieczenia na życie lub renty, gdzie szanse na to, że zdobędą na nie większe, są większe.

• Sprzedający może również dysponować lepszymi informacjami niż kupujący o oferowanych produktach i usługach, co stawia kupującego w niekorzystnej sytuacji w transakcji. Na przykład na rynku samochodów używanych.

• Selekcja negatywna ma miejsce wtedy, gdy sprzedający mają informacje, których kupujący nie mają lub odwrotnie, na temat niektórych aspektów jakości produktu.