逆向选择

经济经济学

##什么是逆向选择？

逆向选择通常是指卖方拥有买方没有的信息，反之亦然，关于产品质量的某些方面。换句话说，这是利用不对称信息的情况。当交易的一方比另一方拥有更多的物质知识时，就会发生不对称信息，也称为信息失败。

通常，知识渊博的一方是卖方。对称信息是指双方具有相同的知识。

就保险而言，逆向选择是那些从事危险工作或高风险生活方式的人购买人寿保险等产品的趋势。在这些情况下，实际上拥有更多知识（即关于他们的健康）的是购买者。为了对抗逆向选择，保险公司通过限制保险范围或提高保费来减少大额索赔的风险。

了解逆向选择

当谈判中的一方拥有另一方缺乏的相关信息时，就会发生逆向选择。信息的不对称常常导致做出错误的决定，例如在利润较低或风险较高的细分市场做更多的生意。

就保险而言，避免逆向选择需要识别出比一般人群风险更大的人群，并向他们收取更多费用。例如，人寿保险公司在评估是否向申请人提供保单以及收取多少保费时会通过承保。

承销商通常会评估申请人的身高、体重、当前健康状况、病史、家族史、职业、爱好、驾驶记录以及吸烟等生活方式风险；所有这些问题都会影响申请人的健康和公司支付索赔的潜力。然后保险公司决定是否给申请人一份保单，以及为承担该风险收取多少保费。

市场中的逆向选择

对于所提供的产品和服务，卖方可能比买方拥有更好的信息，从而使买方在交易中处于不利地位。例如，当公司的经理知道股价与实际价值相比被高估时，他们可能更愿意发行股票；买家最终可能会购买估值过高的股票并赔钱。在二手车市场，卖家可能会知道车辆的缺陷并在不披露问题的情况下向买家收取更多费用。

保险中的逆向选择

由于逆向选择，保险公司发现高风险人群更愿意为保单购买并支付更高的保费。如果公司收取平均价格但只有高风险消费者购买，公司会因支付更多福利或索赔而蒙受财务损失。

然而，通过增加高风险投保人的保费，公司有更多的钱来支付这些福利。例如，一家人寿保险公司对赛车手收取更高的保费。一家汽车保险公司对居住在高犯罪率地区的客户收取更高的费用。一家健康保险公司对吸烟的客户收取更高的保费。相比之下，不从事风险行为的客户由于保单成本增加而不太可能支付保险费用。

关于人寿或健康保险承保范围的逆向选择的一个典型例子是吸烟者作为非吸烟者成功地获得保险承保范围。吸烟是人寿保险或健康保险的一个关键风险因素，因此吸烟者必须支付更高的保费才能获得与非吸烟者相同的保险水平。通过隐瞒他们吸烟的行为选择，申请人正在引导保险公司做出不利于保险公司财务风险管理的承保范围或保费成本的决定。

汽车保险逆向选择的例子是，当申请人实际居住在犯罪率非常高的地区时，申请人根据提供的居住地址在犯罪率非常低的地区获得保险。 .显然，申请人的车辆在经常停放在犯罪率高的区域时被盗、被破坏或以其他方式损坏的风险大大高于车辆经常停在犯罪率低的区域时的风险。

如果申请人声明车辆每晚都停在车库里，而实际上它停在繁忙的街道上，那么逆向选择可能会在较小的范围内发生。

道德风险与逆向选择

与逆向选择一样，当两方之间存在不对称信息时，就会发生道德风险，但在交易达成后一方行为的变化就会暴露出来。当买卖双方在交易之前缺乏对称信息时，就会发生逆向选择。

道德风险是指一方未善意订立合同或提供有关其资产、负债或信用能力的虚假详细信息的风险。例如，在投资银行业，人们可能会知道政府监管机构会救助倒闭的银行；结果，银行员工可能会承担过多的风险来获得丰厚的奖金，因为他们知道如果他们的风险赌注没有成功，银行无论如何都会得救。

柠檬问题

柠檬问题是指由于买卖双方拥有的信息不对称而引起的有关投资或产品价值的问题。

柠檬问题是在 1960 年代后期由加州大学伯克利分校经济学家兼教授乔治·A·阿克洛夫 (George A. Akerlof) 撰写的研究论文“‘柠檬’市场：质量不确定性和市场机制”中提出的。识别问题的标签短语来自 Akerlof 用于说明不对称信息概念的二手车示例，因为有缺陷的二手车通常被称为柠檬。

柠檬问题存在于消费产品和商业产品的市场中，也存在于投资领域，这与买卖双方投资感知价值的差异有关。柠檬问题在金融领域也很普遍，包括保险和信贷市场。例如，在公司金融领域，贷方拥有关于借款人实际信用状况的不对称和不太理想的信息。

＃＃强调

因此，那些从事危险工作或高风险生活方式的人倾向于购买人寿或残疾保险，他们从中获得的机会更大。
卖方也可能比买方更了解所提供的产品和服务，从而使买方在交易中处于不利地位。例如在二手车市场。
逆向选择是指卖家掌握了买家不知道的关于产品质量某些方面的信息，反之亦然。