negativt urval

Vad är negativt urval?

Negativt urval avser generellt en situation där säljare har information som köpare inte har, eller vice versa, om någon aspekt av produktkvalitet. Det är med andra ord ett fall där asymmetrisk information utnyttjas. Asymmetrisk information,. även kallat informationsfel, inträffar när en part i en transaktion har större materiell kunskap än den andra parten.

Vanligtvis är den mer kunniga parten säljaren. Symmetrisk information är när båda parter har samma kunskap.

När det gäller försäkring är negativt urval tendensen hos personer i farliga jobb eller högrisklivsstilar att köpa produkter som livförsäkring. I dessa fall är det köparen som faktiskt har mer kunskap (dvs om sin hälsa). För att bekämpa negativt urval minskar försäkringsbolag exponeringen för stora skador genom att begränsa täckningen eller höja premierna.

Förstå negativt urval

Negativt urval uppstår när en part i en förhandling har relevant information som den andra parten saknar. Asymmetrin i information leder ofta till att man fattar dåliga beslut, som att göra fler affärer med mindre lönsamma eller mer riskfyllda marknadssegment.

När det gäller försäkringar, för att undvika negativt urval kräver man att man identifierar grupper av människor som är mer utsatta än befolkningen i allmänhet och tar ut mer pengar från dem. Till exempel går livförsäkringsbolag igenom emissionsgarantier när de utvärderar om de ska ge en sökande en försäkring och vilken premie som ska tas ut.

Underwriters utvärderar vanligtvis en sökandes längd, vikt, nuvarande hälsa, medicinska historia, familjehistoria, yrke, hobbyer, körjournaler och livsstilsrisker såsom rökning; alla dessa frågor påverkar en sökandes hälsa och företagets potential att betala ett skadestånd. Försäkringsbolaget avgör sedan om det ska ge sökanden en försäkring och vilken premie som ska tas ut för att ta den risken.

Negativt urval på marknadsplatsen

En säljare kan ha bättre information än en köpare om produkter och tjänster som erbjuds, vilket försätter köparen i underläge i transaktionen. Till exempel kan ett företags chefer mer villigt emittera aktier när de vet att aktiekursen är övervärderad jämfört med det verkliga värdet ; köpare kan sluta med att köpa övervärderade aktier och förlora pengar. På marknaden för begagnade bilar kan en säljare känna till ett fordons defekt och debitera köparen mer utan att avslöja problemet.

Negativt urval inom försäkring

På grund av negativt urval upptäcker försäkringsbolagen att personer med hög risk är mer villiga att teckna och betala högre premier för försäkringar. Om företaget tar ut ett genomsnittspris men bara högriskkonsumenter köper, tar företaget en ekonomisk förlust genom att betala ut fler förmåner eller krav.

Men genom att höja premierna för högriskförsäkringstagare har företaget mer pengar att betala dessa förmåner med. Till exempel tar ett livförsäkringsbolag ut högre premier för racerbilsförare. Ett bilförsäkringsbolag tar mer betalt för kunder som bor i områden med hög brottslighet. Ett sjukförsäkringsbolag tar ut högre premier för kunder som röker. Däremot är kunder som inte ägnar sig åt riskabla beteenden mindre benägna att betala för försäkring på grund av ökande försäkringskostnader.

Ett utmärkt exempel på negativt urval när det gäller liv- eller sjukförsäkringsskydd är en rökare som framgångsrikt lyckas få försäkringsskydd som icke-rökare. Rökning är en viktig identifierad riskfaktor för livförsäkring eller sjukförsäkring, så en rökare måste betala högre premier för att få samma täckningsnivå som en icke-rökare. Genom att dölja sitt beteendeval att röka leder en sökande försäkringsbolaget att fatta beslut om täckning eller premiekostnader som är negativa för försäkringsbolagets hantering av finansiella risker.

Ett annat exempel på negativt urval i fallet med bilförsäkring skulle vara en situation där sökanden får försäkringsskydd baserat på att tillhandahålla en bostadsadress i ett område med mycket låg brottslighet när den sökande faktiskt bor i ett område med mycket hög brottslighet. . Uppenbarligen är risken för att den sökandes fordon stulits, vandaliseras eller på annat sätt skadas när den regelbundet parkeras i ett område med hög brottslighet, än om fordonet regelbundet parkerats på ett område med låg brottslighet.

Negativt urval kan förekomma i mindre skala om en sökande uppger att fordonet står parkerat i ett garage varje natt när det faktiskt är parkerat på en trafikerad gata.

Moral Hazard vs. negativt urval

Liksom negativt urval uppstår moralisk risk när det finns asymmetrisk information mellan två parter, men där en förändring i beteendet hos en part avslöjas efter att en affär har träffats. Negativt urval uppstår när det saknas symmetrisk information innan en affär mellan en köpare och en säljare.

Moralisk fara är risken att en part inte har ingått avtalet i god tro eller har lämnat falska uppgifter om sina tillgångar, skulder eller kreditkapacitet. Inom investeringsbankssektorn kan det till exempel bli känt att statliga tillsynsorgan kommer att rädda fallerande banker; som ett resultat kan bankanställda ta på sig alltför stora risker för att få lukrativa bonusar med vetskapen om att om deras riskfyllda satsningar inte slår ut, kommer banken att räddas hur som helst.

Citronproblemet

Citronproblemet syftar på frågor som uppstår angående värdet av en investering eller produkt på grund av asymmetrisk information som köparen och säljaren besitter.

Citronproblemet togs fram i en forskningsartikel, "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism", skriven i slutet av 1960-talet av George A. Akerlof, ekonom och professor vid University of California, Berkeley. Tagfrasen som identifierar problemet kom från exemplet med begagnade bilar som Akerlof använde för att illustrera konceptet med asymmetrisk information, eftersom defekta begagnade bilar vanligtvis kallas citroner.

Citronerna finns på marknaden för både konsument- och företagsprodukter, och även på investeringsarenan, relaterade till skillnaden i det upplevda värdet av en investering mellan köpare och säljare. Citronproblemet är också utbrett inom finanssektorns områden, inklusive försäkrings- och kreditmarknaderna. Till exempel inom företagsfinansiering har en långivare asymmetrisk och mindre än idealisk information om en låntagares faktiska kreditvärdighet .

##Höjdpunkter

– Det är alltså tendensen hos de som har farliga jobb eller högrisklivsstilar att köpa liv- eller sjukförsäkring där chanserna är större att de kommer att samla på sig det.

– En säljare kan också ha bättre information än en köpare om produkter och tjänster som erbjuds, vilket försätter köparen i underläge i transaktionen. Till exempel på marknaden för begagnade bilar.

– Negativt urval är när säljare har information som köpare inte har, eller vice versa, om någon aspekt av produktkvalitet.