Selección adversa
驴Qu茅 es la selecci贸n adversa?
La selecci贸n adversa se refiere generalmente a una situaci贸n en la que los vendedores tienen informaci贸n que los compradores no tienen, o viceversa, sobre alg煤n aspecto de la calidad del producto. En otras palabras, es un caso donde se explota informaci贸n asim茅trica. La informaci贸n asim茅trica,. tambi茅n llamada falla de informaci贸n, ocurre cuando una de las partes de una transacci贸n tiene mayor conocimiento material que la otra parte.
Por lo general, la parte m谩s informada es el vendedor. La informaci贸n sim茅trica es cuando ambas partes tienen el mismo conocimiento.
En el caso de los seguros, la selecci贸n adversa es la tendencia de quienes tienen trabajos peligrosos o estilos de vida de alto riesgo a comprar productos como seguros de vida. En estos casos, es el comprador quien realmente tiene m谩s conocimiento (es decir, sobre su salud). Para luchar contra la selecci贸n adversa, las compa帽铆as de seguros reducen la exposici贸n a grandes siniestros limitando la cobertura o aumentando las primas.
Comprender la selecci贸n adversa
La selecci贸n adversa ocurre cuando una de las partes en una negociaci贸n tiene informaci贸n relevante de la que carece la otra parte. La asimetr铆a de la informaci贸n a menudo lleva a tomar malas decisiones, como hacer m谩s negocios con segmentos de mercado menos rentables o m谩s riesgosos.
En el caso de los seguros, evitar la selecci贸n adversa requiere identificar grupos de personas en mayor riesgo que la poblaci贸n general y cobrarles m谩s dinero. Por ejemplo, las compa帽铆as de seguros de vida pasan por la suscripci贸n cuando eval煤an si otorgar una p贸liza a un solicitante y qu茅 prima cobrar.
aseguradores generalmente eval煤an la altura, el peso, la salud actual, el historial m茅dico, los antecedentes familiares, la ocupaci贸n, los pasatiempos, el historial de manejo y los riesgos del estilo de vida de un solicitante, como fumar; todos estos problemas afectan la salud del solicitante y el potencial de la compa帽铆a para pagar un reclamo. Luego, la compa帽铆a de seguros determina si otorga al solicitante una p贸liza y qu茅 prima cobrar por asumir ese riesgo.
Selecci贸n adversa en el mercado
Un vendedor puede tener mejor informaci贸n que un comprador sobre los productos y servicios que se ofrecen, poniendo al comprador en desventaja en la transacci贸n. Por ejemplo, los gerentes de una empresa pueden estar m谩s dispuestos a emitir acciones cuando saben que el precio de las acciones est谩 sobrevaluado en comparaci贸n con el valor real ; los compradores pueden terminar comprando acciones sobrevaluadas y perder dinero. En el mercado de autom贸viles de segunda mano, un vendedor puede saber sobre el defecto de un veh铆culo y cobrarle m谩s al comprador sin revelar el problema.
Selecci贸n adversa en seguros
Debido a la selecci贸n adversa, las aseguradoras descubren que las personas de alto riesgo est谩n m谩s dispuestas a contratar y pagar primas m谩s altas por las p贸lizas. Si la empresa cobra un precio promedio pero solo compran los consumidores de alto riesgo, la empresa sufre una p茅rdida financiera al pagar m谩s beneficios o reclamaciones.
Sin embargo, al aumentar las primas para los asegurados de alto riesgo, la compa帽铆a tiene m谩s dinero para pagar esos beneficios. Por ejemplo, una compa帽铆a de seguros de vida cobra primas m谩s altas a los conductores de autos de carrera. Una compa帽铆a de seguros de autom贸viles cobra m谩s a los clientes que viven en 谩reas de alta criminalidad. Una compa帽铆a de seguros de salud cobra primas m谩s altas a los clientes que fuman. Por el contrario, es menos probable que los clientes que no se involucran en comportamientos de riesgo paguen por un seguro debido al aumento de los costos de las p贸lizas.
Un buen ejemplo de selecci贸n adversa con respecto a la cobertura de seguro m茅dico o de vida es un fumador que logra obtener cobertura de seguro como no fumador. Fumar es un factor de riesgo clave identificado para los seguros de vida o de salud, por lo que un fumador debe pagar primas m谩s altas para obtener el mismo nivel de cobertura que un no fumador. Al ocultar su opci贸n conductual de fumar, un solicitante est谩 llevando a la compa帽铆a de seguros a tomar decisiones sobre la cobertura o los costos de las primas que son adversas para la gesti贸n del riesgo financiero de la compa帽铆a de seguros.
Otro ejemplo de selecci贸n adversa en el caso de seguros de autom贸viles ser铆a una situaci贸n en la que el solicitante obtiene cobertura de seguro bas谩ndose en proporcionar una direcci贸n de residencia en un 谩rea con un 铆ndice de criminalidad muy bajo cuando el solicitante en realidad vive en un 谩rea con un 铆ndice de criminalidad muy alto. . Obviamente, el riesgo de que el veh铆culo del solicitante sea robado, destrozado o da帽ado de otra manera cuando se estaciona regularmente en un 谩rea de alta criminalidad es sustancialmente mayor que si el veh铆culo se estaciona regularmente en un 谩rea de baja delincuencia.
La selecci贸n adversa podr铆a ocurrir en menor escala si un solicitante declara que el veh铆culo est谩 estacionado en un garaje todas las noches cuando en realidad est谩 estacionado en una calle muy transitada.
Riesgo Moral vs. Selecci贸n Adversa
Al igual que la selecci贸n adversa, el riesgo moral ocurre cuando hay informaci贸n asim茅trica entre dos partes, pero donde se expone un cambio en el comportamiento de una de las partes despu茅s de cerrar un trato. La selecci贸n adversa ocurre cuando hay una falta de informaci贸n sim茅trica antes de un trato entre un comprador y un vendedor.
El riesgo moral es el riesgo de que una de las partes no haya celebrado el contrato de buena fe o haya proporcionado datos falsos sobre sus activos, pasivos o capacidad crediticia. Por ejemplo, en el sector de la banca de inversi贸n,. puede darse a conocer que los organismos reguladores gubernamentales rescatar谩n a los bancos en quiebra; como resultado, los empleados del banco pueden asumir riesgos excesivos para obtener bonificaciones lucrativas sabiendo que si sus apuestas arriesgadas no funcionan, el banco se salvar谩 de todos modos.
El problema de los limones
El problema de los limones se refiere a cuestiones que surgen con respecto al valor de una inversi贸n o producto debido a la informaci贸n asim茅trica que poseen el comprador y el vendedor.
El problema de los limones se plante贸 en un art铆culo de investigaci贸n, "El mercado de los 'limones': la incertidumbre de la calidad y el mecanismo del mercado", escrito a fines de la d茅cada de 1960 por George A. Akerlof, economista y profesor de la Universidad de California, Berkeley. El eslogan que identifica el problema proviene del ejemplo de los autos usados que Akerlof us贸 para ilustrar el concepto de informaci贸n asim茅trica, ya que los autos usados defectuosos se conocen com煤nmente como limones.
El problema de los limones existe en el mercado de productos de consumo y comerciales, y tambi茅n en el campo de la inversi贸n, relacionado con la disparidad en el valor percibido de una inversi贸n entre compradores y vendedores. El problema de los limones tambi茅n prevalece en 谩reas del sector financiero, incluidos los mercados de seguros y cr茅dito. Por ejemplo, en el 谩mbito de las finanzas corporativas, un prestamista tiene informaci贸n asim茅trica y menos que ideal con respecto a la solvencia real de un prestatario.
Reflejos
Por lo tanto, es la tendencia de quienes tienen trabajos peligrosos o estilos de vida de alto riesgo comprar un seguro de vida o invalidez donde hay mayores posibilidades de cobrarlo.
Un vendedor tambi茅n puede tener mejor informaci贸n que un comprador sobre los productos y servicios que se ofrecen, poniendo al comprador en desventaja en la transacci贸n. Por ejemplo en el mercado de autos usados.
La selecci贸n adversa es cuando los vendedores tienen informaci贸n que los compradores no tienen, o viceversa, sobre alg煤n aspecto de la calidad del producto.
