ugunstig utvalg

Hva er uønsket utvalg?

Negativt utvalg refererer generelt til en situasjon der selgere har informasjon som kjøpere ikke har, eller omvendt, om noen aspekter ved produktkvalitet. Det er med andre ord et tilfelle hvor asymmetrisk informasjon utnyttes. Asymmetrisk informasjon,. også kalt informasjonssvikt, skjer når en part i en transaksjon har større materiell kunnskap enn den andre parten.

Vanligvis er den mer kunnskapsrike parten selgeren. Symmetrisk informasjon er når begge parter har lik kunnskap.

Når det gjelder forsikring, er uønsket utvalg tendensen til de i farlige jobber eller høyrisikolivsstiler til å kjøpe produkter som livsforsikring. I disse tilfellene er det kjøperen som faktisk har mer kunnskap (dvs. om deres helse). For å bekjempe uønsket utvalg reduserer forsikringsselskapene eksponeringen for store skader ved å begrense dekningen eller øke premiene.

Forstå uønsket utvalg

Negativ utvelgelse oppstår når den ene parten i en forhandling har relevant informasjon den andre parten mangler. Asymmetrien i informasjon fører ofte til dårlige beslutninger, for eksempel å gjøre mer forretninger med mindre lønnsomme eller mer risikofylte markedssegmenter.

Når det gjelder forsikring, krever det å unngå uønsket utvalg identifisering av grupper av mennesker som er mer utsatt enn befolkningen generelt, og belaste dem mer penger. For eksempel går livsforsikringsselskaper gjennom underwriting når de vurderer om de skal gi en søker en polise og hvilken premie som skal kreves.

Underwriters vurderer vanligvis en søkers høyde, vekt, nåværende helse, medisinsk historie, familiehistorie, yrke, hobbyer, kjørerekord og livsstilsrisikoer som røyking; alle disse problemene påvirker en søkers helse og selskapets potensial for å betale et krav. Forsikringsselskapet avgjør deretter om det skal gi søkeren en polise og hvilken premie som skal kreves for å ta den risikoen.

Negativt utvalg på markedsplassen

En selger kan ha bedre informasjon enn en kjøper om produkter og tjenester som tilbys, noe som setter kjøperen dårligere i transaksjonen. For eksempel kan et selskaps ledere mer villige utstede aksjer når de vet at aksjekursen er overvurdert sammenlignet med den virkelige verdien ; kjøpere kan ende opp med å kjøpe overvurderte aksjer og tape penger. I bruktbilmarkedet kan en selger vite om et kjøretøys defekt og belaste kjøperen mer uten å avsløre problemet.

Negativt utvalg i forsikring

På grunn av uønsket utvalg finner forsikringsselskapene ut at personer med høy risiko er mer villige til å tegne og betale høyere premier for poliser. Hvis selskapet tar en gjennomsnittspris, men bare høyrisikoforbrukere kjøper, tar selskapet et økonomisk tap ved å betale ut flere fordeler eller krav.

Ved å øke premiene for høyrisikoforsikringstakere har selskapet imidlertid mer penger å betale disse fordelene med. For eksempel tar et livsforsikringsselskap høyere premier for racerbilførere. Et bilforsikringsselskap tar mer betalt for kunder som bor i områder med høy kriminalitet. Et helseforsikringsselskap tar høyere premier for kunder som røyker. Derimot er det mindre sannsynlig at kunder som ikke engasjerer seg i risikabel atferd betaler for forsikring på grunn av økende polisekostnader.

Et godt eksempel på uønsket valg i forhold til livs- eller helseforsikringsdekning er en røyker som klarer å oppnå forsikringsdekning som ikke-røyker. Røyking er en viktig identifisert risikofaktor for livsforsikring eller helseforsikring, så en røyker må betale høyere premier for å oppnå samme dekningsnivå som en ikke-røyker. Ved å skjule sitt atferdsmessige valg om å røyke, leder en søker forsikringsselskapet til å ta beslutninger om dekning eller premiekostnader som er ugunstige for forsikringsselskapets styring av finansiell risiko.

Et annet eksempel på uønsket valg i tilfelle av bilforsikring vil være en situasjon der søkeren får forsikringsdekning basert på å oppgi en bostedsadresse i et område med svært lav kriminalitetsrate når søkeren faktisk bor i et område med svært høy kriminalitet . Åpenbart er risikoen for at søkerens kjøretøy blir stjålet, vandalisert eller på annen måte skadet ved regelmessig parkering i et område med høy kriminalitet, betydelig større enn hvis kjøretøyet regelmessig ble parkert i et område med lav kriminalitet.

Uønsket utvalg kan forekomme i mindre skala dersom en søker oppgir at kjøretøyet er parkert i en garasje hver natt når det faktisk er parkert i en trafikkert gate.

Moral Hazard vs. ugunstig utvalg

I likhet med uønsket utvelgelse oppstår moralsk fare når det er asymmetrisk informasjon mellom to parter, men hvor en endring i oppførselen til den ene parten avsløres etter at en avtale er inngått. Negativt utvalg oppstår når det er mangel på symmetrisk informasjon før en avtale mellom en kjøper og en selger.

Moralsk fare er risikoen for at en part ikke har inngått kontrakten i god tro eller har gitt falske opplysninger om sine eiendeler, forpliktelser eller kredittkapasitet. For eksempel, i investeringsbanksektoren,. kan det bli kjent at statlige reguleringsorganer vil redde banker som faller; som et resultat kan bankansatte ta på seg for store mengder risiko for å oppnå lukrative bonuser, vel vitende om at dersom deres risikofylte spill ikke slår ut, vil banken uansett bli reddet.

Sitronproblemet

Sitronproblemet refererer til problemer som oppstår angående verdien av en investering eller et produkt på grunn av asymmetrisk informasjon som kjøperen og selgeren besitter.

Sitronproblemet ble fremsatt i en forskningsartikkel, "The Market for 'Lemons': Quality Uncertainty and the Market Mechanism," skrevet på slutten av 1960-tallet av George A. Akerlof, en økonom og professor ved University of California, Berkeley. Tagfrasen som identifiserer problemet kom fra eksemplet med brukte biler Akerlof brukte for å illustrere konseptet med asymmetrisk informasjon, ettersom defekte brukte biler ofte refereres til som sitroner.

Sitronene finnes på markedet for både forbruker- og forretningsprodukter, og også på investeringsarenaen, knyttet til ulikheten i den oppfattede verdien av en investering mellom kjøpere og selgere. Sitronproblemet er også utbredt i finanssektoren, inkludert forsikrings- og kredittmarkedene. For eksempel, innen bedriftsfinansiering, har en långiver asymmetrisk og mindre enn ideell informasjon om den faktiske kredittverdigheten til en låntaker.

##Høydepunkter

– Det er altså tendensen til de i farlige jobber eller høyrisikolivsstiler å kjøpe livs- eller uføreforsikring der sjansene er større for at de vil samle på det.

– En selger kan også ha bedre informasjon enn en kjøper om produkter og tjenester som tilbys, noe som setter kjøperen dårligere i transaksjonen. For eksempel i markedet for bruktbiler.

– Negativt utvalg er når selgere har informasjon som kjøpere ikke har, eller omvendt, om et eller annet aspekt ved produktkvalitet.