seleção adversa
O que é seleção adversa?
A seleção adversa refere-se geralmente a uma situação em que os vendedores têm informações que os compradores não têm, ou vice-versa, sobre algum aspecto da qualidade do produto. Em outras palavras, é um caso em que a informação assimétrica é explorada. A informação assimétrica,. também chamada de falha de informação, acontece quando uma parte de uma transação tem maior conhecimento material do que a outra parte.
Normalmente, a parte mais experiente é o vendedor. Informação simétrica é quando ambas as partes têm o mesmo conhecimento.
No caso do seguro, a seleção adversa é a tendência daqueles em empregos perigosos ou estilos de vida de alto risco para comprar produtos como seguro de vida. Nesses casos, é o comprador quem realmente tem mais conhecimento (ou seja, sobre sua saúde). Para combater a seleção adversa, as seguradoras reduzem a exposição a grandes sinistros limitando a cobertura ou aumentando os prêmios.
Entendendo a seleção adversa
A seleção adversa ocorre quando uma parte em uma negociação possui informações relevantes que a outra parte não possui. A assimetria de informações muitas vezes leva a decisões erradas, como fazer mais negócios com segmentos de mercado menos lucrativos ou mais arriscados.
No caso do seguro, evitar a seleção adversa requer identificar grupos de pessoas mais em risco do que a população em geral e cobrar mais dinheiro. Por exemplo, as companhias de seguro de vida passam pela subscrição ao avaliar se devem conceder uma apólice a um solicitante e qual prêmio cobrar.
Os subscritores geralmente avaliam a altura, peso, saúde atual, histórico médico, histórico familiar, ocupação, hobbies, registro de direção e riscos de estilo de vida de um candidato, como fumar; todas essas questões afetam a saúde do solicitante e o potencial da empresa para pagar um sinistro. A companhia de seguros então determina se deve dar ao solicitante uma apólice e qual prêmio cobrar por assumir esse risco.
Seleção adversa no mercado
Um vendedor pode ter melhores informações do que um comprador sobre os produtos e serviços oferecidos, colocando o comprador em desvantagem na transação. Por exemplo, os administradores de uma empresa podem emitir ações mais voluntariamente quando sabem que o preço da ação está supervalorizado em relação ao valor real ; os compradores podem acabar comprando ações supervalorizadas e perdendo dinheiro. No mercado de carros usados, um vendedor pode saber do defeito de um veículo e cobrar mais do comprador sem divulgar o problema.
Seleção adversa em seguros
Por causa da seleção adversa, as seguradoras descobrem que as pessoas de alto risco estão mais dispostas a contratar e pagar prêmios maiores pelas apólices. Se a empresa cobra um preço médio, mas apenas os consumidores de alto risco compram, a empresa sofre um prejuízo financeiro pagando mais benefícios ou reivindicações.
No entanto, ao aumentar os prêmios para os segurados de alto risco, a empresa tem mais dinheiro para pagar esses benefícios. Por exemplo, uma companhia de seguros de vida cobra prêmios mais altos para pilotos de carros de corrida. Uma companhia de seguros de automóveis cobra mais por clientes que vivem em áreas de alta criminalidade. Uma companhia de seguro de saúde cobra prêmios mais altos para clientes que fumam. Em contraste, os clientes que não se envolvem em comportamentos de risco são menos propensos a pagar pelo seguro devido ao aumento dos custos das apólices.
Um excelente exemplo de seleção adversa em relação à cobertura de seguro de vida ou saúde é um fumante que consegue obter cobertura de seguro como não fumante. O tabagismo é um fator de risco identificado chave para seguro de vida ou seguro de saúde, portanto, um fumante deve pagar prêmios mais altos para obter o mesmo nível de cobertura que um não fumante. Ao ocultar sua escolha comportamental de fumar, um candidato está levando a seguradora a tomar decisões sobre cobertura ou custos de prêmios que são adversos à gestão de risco financeiro da seguradora.
Outro exemplo de seleção adversa no caso de seguro de automóvel seria uma situação em que o requerente obtém cobertura de seguro com base em fornecer um endereço de residência em uma área com uma taxa de criminalidade muito baixa, quando o requerente realmente mora em uma área com uma taxa de criminalidade muito alta. . Obviamente, o risco de o veículo do requerente ser roubado, vandalizado ou danificado quando estacionado regularmente em uma área de alta criminalidade é substancialmente maior do que se o veículo estivesse estacionado regularmente em uma área de baixa criminalidade.
A seleção adversa pode ocorrer em menor escala se um candidato declarar que o veículo está estacionado em uma garagem todas as noites quando na verdade está estacionado em uma rua movimentada.
Risco Moral vs. seleção adversa
Assim como a seleção adversa, o risco moral ocorre quando há informações assimétricas entre duas partes, mas quando uma mudança no comportamento de uma parte é exposta após a conclusão de um acordo. A seleção adversa ocorre quando há falta de informações simétricas antes de um acordo entre um comprador e um vendedor.
O risco moral é o risco de que uma das partes não tenha celebrado o contrato de boa fé ou tenha fornecido detalhes falsos sobre seus ativos, passivos ou capacidade de crédito. Por exemplo, no setor bancário de investimento,. pode-se saber que os órgãos reguladores governamentais vão socorrer os bancos falidos; como resultado, os funcionários do banco podem assumir riscos excessivos para obter bônus lucrativos, sabendo que, se suas apostas arriscadas não derem certo, o banco será salvo de qualquer maneira.
O problema dos limões
O problema dos limões refere-se a questões que surgem em relação ao valor de um investimento ou produto devido a informações assimétricas possuídas pelo comprador e pelo vendedor.
O problema dos limões foi apresentado em um artigo de pesquisa, "O mercado para 'limões': incerteza de qualidade e o mecanismo de mercado", escrito no final dos anos 1960 por George A. Akerlof, economista e professor da Universidade da Califórnia, Berkeley. A frase de identificação do problema veio do exemplo de carros usados que Akerlof usou para ilustrar o conceito de informação assimétrica, já que carros usados defeituosos são comumente chamados de limões.
Os limões existem no mercado tanto para produtos de consumo quanto para empresas, e também na arena de investimentos, relacionada à disparidade no valor percebido de um investimento entre compradores e vendedores. O problema dos limões também prevalece nas áreas do setor financeiro, incluindo os mercados de seguros e crédito. Por exemplo, no domínio das finanças corporativas, um credor tem informações assimétricas e menos do que ideais sobre a real qualidade de crédito de um mutuário.
##Destaques
É, portanto, a tendência das pessoas em empregos perigosos ou estilos de vida de alto risco comprarem seguro de vida ou invalidez onde as chances são maiores de receberem.
Um vendedor também pode ter melhores informações do que um comprador sobre os produtos e serviços oferecidos, colocando o comprador em desvantagem na transação. Por exemplo, no mercado de carros usados.
Seleção adversa é quando os vendedores possuem informações que os compradores não possuem, ou vice-versa, sobre algum aspecto da qualidade do produto.
