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Negative Selektion

Negative Selektion

Was ist Adverse Selection?

Adverse Selection bezieht sich im Allgemeinen auf eine Situation, in der Verk√§ufer √ľber Informationen verf√ľgen, die K√§ufer nicht haben, oder umgekehrt, √ľber einen Aspekt der Produktqualit√§t. Mit anderen Worten, es handelt sich um einen Fall, in dem asymmetrische Informationen ausgenutzt werden. Asymmetrische Informationen,. auch Informationsversagen genannt, treten auf, wenn eine Partei einer Transaktion √ľber gr√∂√üeres materielles Wissen verf√ľgt als die andere Partei.

In der Regel ist die sachkundigere Partei der Verkäufer. Symmetrische Information liegt vor, wenn beide Parteien das gleiche Wissen haben.

Im Falle von Versicherungen ist Adverse Selection die Tendenz von Personen in gef√§hrlichen Jobs oder mit einem risikoreichen Lebensstil, Produkte wie Lebensversicherungen zu kaufen. In diesen F√§llen ist es der K√§ufer, der tats√§chlich mehr Wissen (dh √ľber seine Gesundheit) hat. Um die Negativselektion zu bek√§mpfen, reduzieren Versicherungsunternehmen das Risiko von Gro√üsch√§den, indem sie die Deckung begrenzen oder die Pr√§mien erh√∂hen.

Adverse Selektion verstehen

Adverse Selektion tritt auf, wenn eine Partei in einer Verhandlung √ľber relevante Informationen verf√ľgt, die der anderen Partei fehlen. Die Informationsasymmetrie f√ľhrt oft zu Fehlentscheidungen, wie z. B. mehr Gesch√§fte mit weniger rentablen oder riskanteren Marktsegmenten zu t√§tigen.

Im Falle von Versicherungen erfordert die Vermeidung von Adverse Selection, Personengruppen zu identifizieren, die st√§rker gef√§hrdet sind als die allgemeine Bev√∂lkerung, und ihnen mehr Geld in Rechnung zu stellen. Zum Beispiel durchlaufen Lebensversicherungsunternehmen das Underwriting, wenn sie pr√ľfen, ob sie einem Antragsteller eine Police geben und welche Pr√§mie sie verlangen sollen.

Versicherer bewerten in der Regel die Gr√∂√üe, das Gewicht, den aktuellen Gesundheitszustand, die Krankengeschichte, die Familienanamnese, den Beruf, die Hobbys, die Fahrtenbilanz und die Risiken des Lebensstils wie Rauchen eines Antragstellers. All diese Probleme wirken sich auf die Gesundheit eines Antragstellers und das Potenzial des Unternehmens aus, einen Anspruch zu bezahlen. Die Versicherungsgesellschaft entscheidet dann, ob sie dem Antragsteller eine Police ausstellt und welche Pr√§mie f√ľr die √úbernahme dieses Risikos zu erheben ist.

Adverse Selection auf dem Marktplatz

Ein Verk√§ufer kann √ľber bessere Informationen als ein K√§ufer √ľber angebotene Produkte und Dienstleistungen verf√ľgen, wodurch der K√§ufer bei der Transaktion benachteiligt wird. Beispielsweise k√∂nnen die Manager eines Unternehmens bereitwilliger Aktien ausgeben, wenn sie wissen, dass der Aktienkurs im Vergleich zum realen Wert √ľberbewertet ist ; K√§ufer k√∂nnen am Ende √ľberbewertete Aktien kaufen und Geld verlieren. Auf dem Gebrauchtwagenmarkt kann ein Verk√§ufer von einem Fahrzeugdefekt wissen und dem K√§ufer mehr in Rechnung stellen, ohne das Problem offenzulegen.

Adverse Selektion im Versicherungswesen

Aufgrund der negativen Selektion stellen Versicherer fest, dass Menschen mit hohem Risiko eher bereit sind, h√∂here Versicherungspr√§mien abzuschlie√üen und zu zahlen. Wenn das Unternehmen einen Durchschnittspreis berechnet, aber nur Verbraucher mit hohem Risiko kaufen, nimmt das Unternehmen einen finanziellen Verlust in Kauf, indem es mehr Leistungen oder Anspr√ľche auszahlt.

Durch die Erh√∂hung der Pr√§mien f√ľr Versicherungsnehmer mit hohem Risiko verf√ľgt das Unternehmen jedoch √ľber mehr Geld, um diese Leistungen zu zahlen. Beispielsweise verlangt eine Lebensversicherungsgesellschaft h√∂here Pr√§mien f√ľr Rennfahrer. Eine Autoversicherungsgesellschaft berechnet mehr f√ľr Kunden, die in Gebieten mit hoher Kriminalit√§t leben. Eine Krankenkasse verlangt h√∂here Pr√§mien f√ľr Kunden, die rauchen. Im Gegensatz dazu zahlen Kunden, die kein riskantes Verhalten zeigen, aufgrund steigender Policenkosten weniger wahrscheinlich eine Versicherung.

Ein Paradebeispiel f√ľr Adverse Selection im Lebens- oder Krankenversicherungsschutz ist ein Raucher, dem es gelingt, sich als Nichtraucher zu versichern. Rauchen ist ein identifizierter Schl√ľsselrisikofaktor f√ľr Lebensversicherungen oder Krankenversicherungen, daher muss ein Raucher h√∂here Pr√§mien bezahlen, um die gleiche Versicherungssumme wie ein Nichtraucher zu erhalten. Indem er seine Verhaltensentscheidung f√ľr das Rauchen verschleiert, verleitet ein Antragsteller die Versicherungsgesellschaft dazu, Entscheidungen √ľber Deckungs- oder Pr√§mienkosten zu treffen, die dem Management finanzieller Risiken durch die Versicherungsgesellschaft entgegenstehen.

Ein weiteres Beispiel f√ľr Adverse Selection im Fall einer Autoversicherung w√§re eine Situation, in der der Antragsteller Versicherungsschutz erh√§lt, indem er eine Wohnadresse in einem Gebiet mit einer sehr niedrigen Kriminalit√§tsrate angibt, obwohl der Antragsteller tats√§chlich in einem Gebiet mit einer sehr hohen Kriminalit√§tsrate lebt . Offensichtlich ist das Risiko, dass das Fahrzeug des Antragstellers gestohlen, zerst√∂rt oder anderweitig besch√§digt wird, wenn es regelm√§√üig in einem Gebiet mit hoher Kriminalit√§t geparkt wird, wesentlich gr√∂√üer, als wenn das Fahrzeug regelm√§√üig in einem Gebiet mit geringer Kriminalit√§t geparkt wurde.

Eine nachteilige Auswahl könnte in geringerem Umfang erfolgen, wenn ein Antragsteller angibt, dass das Fahrzeug jede Nacht in einer Garage geparkt wird, obwohl es tatsächlich an einer stark befahrenen Straße geparkt ist.

Moralisches Risiko vs. ung√ľnstige Selektion

Wie bei der Adverse Selection tritt Moral Hazard auf, wenn es asymmetrische Informationen zwischen zwei Parteien gibt, aber wenn eine √Ąnderung im Verhalten einer Partei aufgedeckt wird, nachdem eine Einigung erzielt wurde. Adverse Selektion tritt auf, wenn es vor einem Gesch√§ft zwischen einem K√§ufer und einem Verk√§ufer an symmetrischen Informationen mangelt.

Moralisches Risiko ist das Risiko, dass eine Partei den Vertrag nicht in gutem Glauben abgeschlossen oder falsche Angaben zu ihren Verm√∂genswerten, Verbindlichkeiten oder ihrer Kreditf√§higkeit gemacht hat. Beispielsweise k√∂nnte im Investmentbanking -Sektor bekannt werden, dass staatliche Aufsichtsbeh√∂rden notleidende Banken retten werden; Infolgedessen gehen Bankangestellte m√∂glicherweise √ľberm√§√üige Risiken ein, um lukrative Boni zu erzielen, in dem Wissen, dass die Bank sowieso gerettet ist, wenn ihre riskanten Wetten nicht aufgehen.

Das Zitronenproblem

Das Zitronenproblem bezieht sich auf Probleme, die sich in Bezug auf den Wert einer Investition oder eines Produkts aufgrund asymmetrischer Informationen zwischen Käufer und Verkäufer ergeben.

Das Zitronenproblem wurde in einer Forschungsarbeit mit dem Titel ‚ÄěThe Market for ‚ÄöLemons‚Äė: Quality Uncertainty and the Market Mechanism‚Äú dargelegt, die Ende der 1960er Jahre von George A. Akerlof, einem √Ėkonomen und Professor an der University of California, Berkeley, verfasst wurde. Das Schlagwort, das das Problem identifiziert, stammt von dem Beispiel gebrauchter Autos, das Akerlof verwendet, um das Konzept asymmetrischer Informationen zu veranschaulichen, da defekte Gebrauchtwagen allgemein als Zitronen bezeichnet werden.

Das Zitronenproblem existiert sowohl auf dem Markt f√ľr Verbraucher- als auch f√ľr Gesch√§ftsprodukte und auch im Investitionsbereich, das mit der Ungleichheit des wahrgenommenen Werts einer Investition zwischen K√§ufern und Verk√§ufern zusammenh√§ngt. Das Zitronenproblem ist auch in Bereichen des Finanzsektors weit verbreitet, einschlie√ülich der Versicherungs- und Kreditm√§rkte. Beispielsweise verf√ľgt ein Kreditgeber im Bereich der Unternehmensfinanzierung √ľber asymmetrische und suboptimale Informationen √ľber die tats√§chliche Kreditw√ľrdigkeit eines Kreditnehmers.

Höhepunkte

  • Es ist daher die Tendenz von Menschen in gef√§hrlichen Berufen oder in einem risikoreichen Lebensstil, eine Lebens- oder Invalidit√§tsversicherung abzuschlie√üen, wenn die Chancen gr√∂√üer sind, dass sie damit Geld verdienen.

  • Ein Verk√§ufer kann auch bessere Informationen √ľber die angebotenen Produkte und Dienstleistungen haben als ein K√§ufer, wodurch der K√§ufer bei der Transaktion benachteiligt wird. Zum Beispiel auf dem Gebrauchtwagenmarkt.

  • Adverse Selektion liegt vor, wenn Verk√§ufer Informationen √ľber einen Aspekt der Produktqualit√§t haben, die K√§ufer nicht haben, oder umgekehrt.