Negative Selektion

Was ist Adverse Selection?

Adverse Selection bezieht sich im Allgemeinen auf eine Situation, in der Verkäufer über Informationen verfügen, die Käufer nicht haben, oder umgekehrt, über einen Aspekt der Produktqualität. Mit anderen Worten, es handelt sich um einen Fall, in dem asymmetrische Informationen ausgenutzt werden. Asymmetrische Informationen,. auch Informationsversagen genannt, treten auf, wenn eine Partei einer Transaktion über größeres materielles Wissen verfügt als die andere Partei.

In der Regel ist die sachkundigere Partei der Verkäufer. Symmetrische Information liegt vor, wenn beide Parteien das gleiche Wissen haben.

Im Falle von Versicherungen ist Adverse Selection die Tendenz von Personen in gefährlichen Jobs oder mit einem risikoreichen Lebensstil, Produkte wie Lebensversicherungen zu kaufen. In diesen Fällen ist es der Käufer, der tatsächlich mehr Wissen (dh über seine Gesundheit) hat. Um die Negativselektion zu bekämpfen, reduzieren Versicherungsunternehmen das Risiko von Großschäden, indem sie die Deckung begrenzen oder die Prämien erhöhen.

Adverse Selektion verstehen

Adverse Selektion tritt auf, wenn eine Partei in einer Verhandlung über relevante Informationen verfügt, die der anderen Partei fehlen. Die Informationsasymmetrie führt oft zu Fehlentscheidungen, wie z. B. mehr Geschäfte mit weniger rentablen oder riskanteren Marktsegmenten zu tätigen.

Im Falle von Versicherungen erfordert die Vermeidung von Adverse Selection, Personengruppen zu identifizieren, die stärker gefährdet sind als die allgemeine Bevölkerung, und ihnen mehr Geld in Rechnung zu stellen. Zum Beispiel durchlaufen Lebensversicherungsunternehmen das Underwriting, wenn sie prüfen, ob sie einem Antragsteller eine Police geben und welche Prämie sie verlangen sollen.

Versicherer bewerten in der Regel die Größe, das Gewicht, den aktuellen Gesundheitszustand, die Krankengeschichte, die Familienanamnese, den Beruf, die Hobbys, die Fahrtenbilanz und die Risiken des Lebensstils wie Rauchen eines Antragstellers. All diese Probleme wirken sich auf die Gesundheit eines Antragstellers und das Potenzial des Unternehmens aus, einen Anspruch zu bezahlen. Die Versicherungsgesellschaft entscheidet dann, ob sie dem Antragsteller eine Police ausstellt und welche Prämie für die Übernahme dieses Risikos zu erheben ist.

Adverse Selection auf dem Marktplatz

Ein Verkäufer kann über bessere Informationen als ein Käufer über angebotene Produkte und Dienstleistungen verfügen, wodurch der Käufer bei der Transaktion benachteiligt wird. Beispielsweise können die Manager eines Unternehmens bereitwilliger Aktien ausgeben, wenn sie wissen, dass der Aktienkurs im Vergleich zum realen Wert überbewertet ist ; Käufer können am Ende überbewertete Aktien kaufen und Geld verlieren. Auf dem Gebrauchtwagenmarkt kann ein Verkäufer von einem Fahrzeugdefekt wissen und dem Käufer mehr in Rechnung stellen, ohne das Problem offenzulegen.

Adverse Selektion im Versicherungswesen

Aufgrund der negativen Selektion stellen Versicherer fest, dass Menschen mit hohem Risiko eher bereit sind, höhere Versicherungsprämien abzuschließen und zu zahlen. Wenn das Unternehmen einen Durchschnittspreis berechnet, aber nur Verbraucher mit hohem Risiko kaufen, nimmt das Unternehmen einen finanziellen Verlust in Kauf, indem es mehr Leistungen oder Ansprüche auszahlt.

Durch die Erhöhung der Prämien für Versicherungsnehmer mit hohem Risiko verfügt das Unternehmen jedoch über mehr Geld, um diese Leistungen zu zahlen. Beispielsweise verlangt eine Lebensversicherungsgesellschaft höhere Prämien für Rennfahrer. Eine Autoversicherungsgesellschaft berechnet mehr für Kunden, die in Gebieten mit hoher Kriminalität leben. Eine Krankenkasse verlangt höhere Prämien für Kunden, die rauchen. Im Gegensatz dazu zahlen Kunden, die kein riskantes Verhalten zeigen, aufgrund steigender Policenkosten weniger wahrscheinlich eine Versicherung.

Ein Paradebeispiel für Adverse Selection im Lebens- oder Krankenversicherungsschutz ist ein Raucher, dem es gelingt, sich als Nichtraucher zu versichern. Rauchen ist ein identifizierter Schlüsselrisikofaktor für Lebensversicherungen oder Krankenversicherungen, daher muss ein Raucher höhere Prämien bezahlen, um die gleiche Versicherungssumme wie ein Nichtraucher zu erhalten. Indem er seine Verhaltensentscheidung für das Rauchen verschleiert, verleitet ein Antragsteller die Versicherungsgesellschaft dazu, Entscheidungen über Deckungs- oder Prämienkosten zu treffen, die dem Management finanzieller Risiken durch die Versicherungsgesellschaft entgegenstehen.

Ein weiteres Beispiel für Adverse Selection im Fall einer Autoversicherung wäre eine Situation, in der der Antragsteller Versicherungsschutz erhält, indem er eine Wohnadresse in einem Gebiet mit einer sehr niedrigen Kriminalitätsrate angibt, obwohl der Antragsteller tatsächlich in einem Gebiet mit einer sehr hohen Kriminalitätsrate lebt . Offensichtlich ist das Risiko, dass das Fahrzeug des Antragstellers gestohlen, zerstört oder anderweitig beschädigt wird, wenn es regelmäßig in einem Gebiet mit hoher Kriminalität geparkt wird, wesentlich größer, als wenn das Fahrzeug regelmäßig in einem Gebiet mit geringer Kriminalität geparkt wurde.

Eine nachteilige Auswahl könnte in geringerem Umfang erfolgen, wenn ein Antragsteller angibt, dass das Fahrzeug jede Nacht in einer Garage geparkt wird, obwohl es tatsächlich an einer stark befahrenen Straße geparkt ist.

Moralisches Risiko vs. ungünstige Selektion

Wie bei der Adverse Selection tritt Moral Hazard auf, wenn es asymmetrische Informationen zwischen zwei Parteien gibt, aber wenn eine Änderung im Verhalten einer Partei aufgedeckt wird, nachdem eine Einigung erzielt wurde. Adverse Selektion tritt auf, wenn es vor einem Geschäft zwischen einem Käufer und einem Verkäufer an symmetrischen Informationen mangelt.

Moralisches Risiko ist das Risiko, dass eine Partei den Vertrag nicht in gutem Glauben abgeschlossen oder falsche Angaben zu ihren Vermögenswerten, Verbindlichkeiten oder ihrer Kreditfähigkeit gemacht hat. Beispielsweise könnte im Investmentbanking -Sektor bekannt werden, dass staatliche Aufsichtsbehörden notleidende Banken retten werden; Infolgedessen gehen Bankangestellte möglicherweise übermäßige Risiken ein, um lukrative Boni zu erzielen, in dem Wissen, dass die Bank sowieso gerettet ist, wenn ihre riskanten Wetten nicht aufgehen.

Das Zitronenproblem

Das Zitronenproblem bezieht sich auf Probleme, die sich in Bezug auf den Wert einer Investition oder eines Produkts aufgrund asymmetrischer Informationen zwischen Käufer und Verkäufer ergeben.

Das Zitronenproblem wurde in einer Forschungsarbeit mit dem Titel „The Market for ‚Lemons‘: Quality Uncertainty and the Market Mechanism“ dargelegt, die Ende der 1960er Jahre von George A. Akerlof, einem Ökonomen und Professor an der University of California, Berkeley, verfasst wurde. Das Schlagwort, das das Problem identifiziert, stammt von dem Beispiel gebrauchter Autos, das Akerlof verwendet, um das Konzept asymmetrischer Informationen zu veranschaulichen, da defekte Gebrauchtwagen allgemein als Zitronen bezeichnet werden.

Das Zitronenproblem existiert sowohl auf dem Markt für Verbraucher- als auch für Geschäftsprodukte und auch im Investitionsbereich, das mit der Ungleichheit des wahrgenommenen Werts einer Investition zwischen Käufern und Verkäufern zusammenhängt. Das Zitronenproblem ist auch in Bereichen des Finanzsektors weit verbreitet, einschließlich der Versicherungs- und Kreditmärkte. Beispielsweise verfügt ein Kreditgeber im Bereich der Unternehmensfinanzierung über asymmetrische und suboptimale Informationen über die tatsächliche Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers.

Höhepunkte

• Es ist daher die Tendenz von Menschen in gefährlichen Berufen oder in einem risikoreichen Lebensstil, eine Lebens- oder Invaliditätsversicherung abzuschließen, wenn die Chancen größer sind, dass sie damit Geld verdienen.

• Ein Verkäufer kann auch bessere Informationen über die angebotenen Produkte und Dienstleistungen haben als ein Käufer, wodurch der Käufer bei der Transaktion benachteiligt wird. Zum Beispiel auf dem Gebrauchtwagenmarkt.

• Adverse Selektion liegt vor, wenn Verkäufer Informationen über einen Aspekt der Produktqualität haben, die Käufer nicht haben, oder umgekehrt.