평균 스트라이크 옵션

평균 스트라이크 옵션이란 무엇입니까?

행사 가격이 특정 기간 동안 기초 자산의 평균 가격에 따라 달라지는 옵션 유형입니다 . 보수는 만기 시 기초 자산 가격과 평균 가격(행사가) 간의 차이입니다. 평균 행사가 옵션은 아시아 옵션 이라고도 합니다.

평균 스트라이크 옵션 이해하기

평균 행사가 옵션의 경우 행사 가격 은 기초 자산의 평균 가격을 기준으로 만기 시 설정됩니다 . 이는 행사 가격이 최초 구매 시점에 알려진 미국 또는 유럽 옵션과 다릅니다.

평균 행사가 콜옵션이 내 가격(ITM)이 되려면 기초 자산의 가격이 만기 시 평균 가격(행사)보다 높아야 합니다. 풋옵션이 ITM이 되려면 기초자산의 가격이 만기 시 평균 가격(행사가)보다 낮아야 합니다.

옵션 계약 에 명시되어야 합니다 . 일반적으로 평균 가격은 기초 자산 가격의 기하학적 또는 산술 평균입니다. 데이터 포인트는 옵션 계약에도 명시되어 있는 고정이라고 하는 미리 결정된 간격으로 가져옵니다. 다른 평균화 기법 또는 데이터 포인트의 수는 평균 가격에 영향을 미칩니다. 따라서 평균을 계산하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다.

평균 메커니즘으로 인해 표준 미국 또는 유럽 옵션 보다 변동성이 낮습니다 . 즉, 일반적으로 비슷한 미국 또는 유럽 옵션보다 저렴합니다. 평균 가격에 노출되기를 원하거나 일정 기간 동안 상품과 같은 기본 제품에 노출되어 있으므로 해당 기간 동안 해당 상품을 커버할 수 있는 평균 가격 옵션을 원하는 거래자가 사용합니다.

평균 스트라이크 옵션 사용

평균 행사 옵션은 특이한 옵션 이며 트레이더가 일반 옵션에서는 찾을 수 없는 문제에 대한 솔루션을 찾는 데 도움이 됩니다.

거래자 또는 기업은 다음과 같은 경우 평균 파업 옵션을 사용할 수 있습니다.

시간이 지남에 따라 평균 환율 이나 가격을 원합니다.

표준 옵션이 노출될 수 있는 만기 주변의 단기 조작 에 덜 영향을 받는다고 생각합니다.

1. 평균을 사용하여 옵션의 변동성을 줄이고자 합니다.

2. 기초 시장의 가격 책정이 날마다 비효율적일 수 있지만 시간이 지남에 따라 가격을 평균화할 때 더 안정적일 수 있기 때문에 거래량이 적은 기초 시장에 대한 평균 가격을 원합니다.

평균 스트라이크 옵션의 예

ABCDE 주식에 대한 90일 산술 평균 행사 가 콜옵션 을 매수합니다. 이 주식은 현재 $50에 거래되고 있으며 평균은 각 30일 기간 후의 주식 가치를 기반으로 합니다.

30, 60, 90일 후의 주가는 $48, $53, $56이고 기초자산의 산술 평균 가격은 ($48 + $53 + $56) / 3 = $52.33입니다. 이익은 만기 시 기초자산의 가격에서 평균 가격(행사가)을 뺀 값입니다. 주식이 만기 시 $54.50에 거래되고 있다고 가정합니다. $54.50 - $52.33 = $2.17 또는 100주 계약당 $217.

만기 시 기초자산의 가격이 평균 가격(행사가)보다 낮으면 콜 옵션은 외 가격 (OTM)입니다. 반대로 만기 시 가격이 평균 가격(행사가)보다 높으면 콜 옵션은 ITM입니다. 풋 옵션 의 경우 기초가 평균 가격(행사가)보다 낮으면 옵션은 ITM이고 기초 가격이 평균 가격(행사)보다 높으면 OTM입니다.

옵션이 OTM인 경우 손실은 옵션에 대해 지불 한 프리미엄 으로 제한됩니다.

##하이라이트

• 평균 행사가 옵션의 행사가격은 만기 시 옵션 기간 동안의 평균 가격을 기준으로 설정됩니다.

• 평균 행사가 옵션을 매수할 때 위험은 지불한 프리미엄으로 제한됩니다.

• 평균 행사가 콜의 대가는 만기 시 기초자산의 가격에서 평균 가격(행사가)을 뺀 것입니다.

• 평균 행사가 풋옵션의 수익은 평균 가격(행사가)에서 만기 시 기초자산 가격을 뺀 것입니다.