파산 위험

파산 위험이란 무엇입니까?

파산 위험 또는 지급 불능 위험은 회사가 부채 의무를 이행할 수 없을 가능성입니다. 기업이 부채를 상환할 능력이 없어 파산할 확률입니다. 많은 투자자들은 주식 또는 채권 투자 결정을 내리기 전에 회사의 파산 위험을 고려합니다. 파산 위험이 높은 기업은 투자자나 채권자로부터 자금을 조달하기 어려울 수 있습니다.

Moody's 및 Standard & Poor's와 같은 신용 기관은 채권 등급 을 생성 하고 발행사를 평가하여 파산 위험을 평가하려고 합니다.

파산 위험 이해

부적절한 판매와 높은 운영 비용 으로 인한 현금 흐름 문제로 인해 재정적으로 실패할 수 있습니다 . 현금 흐름 문제를 해결하기 위해 회사는 단기 차입금을 늘릴 수 있습니다. 상황이 개선되지 않으면 회사는 파산 또는 파산의 위험에 처하게 됩니다.

본질적으로 지급불능은 기업이 계약상 재정적 의무를 만기까지 이행할 수 없을 때 발생합니다. 의무에는 부채에 대한 이자 및 원금 지불 , 미지급금 지불 및 소득세가 포함될 수 있습니다.

더 구체적으로 말하면, 자산 가치가 부채 가치를 초과하더라도 현재 의무를 만기일까지 이행할 수 없는 경우 회사는 기술적으로 지급 불능입니다. 자산 가치가 부채 가치보다 낮으면 회사는 법적 부실이 됩니다. 회사가 부채를 상환할 수 없고 파산 신청을 제출 하는 경우 최종적으로 파산으로 간주됩니다 .

회사는 "기술적으로 지급 불능"에서 "파산"에 이르기까지 다양한 정도의 지급 불능 상태를 가질 수 있습니다.

파산 위험을 결정하는 방법

지급 능력은 종종 유동 자산 (현금 및 재고, 수취채권 , 공급 과 같이 12개월 이내에 현금으로 전환할 수 있는 모든 자산 포함 )과 유동 부채 (부채 ) 를 비교 하는 유동 비율 이라고 하는 유동성 비율 로 측정됩니다. 갚아야 할 부채에 대한 이자 및 원금 지불, 급여 및 급여 세금과 같이 향후 12개월 이내에 만기가 됩니다.

현재 비율을 해석하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 예를 들어, 일부는 2:1 유동 비율을 용매로 간주하여 회사의 유동 자산이 유동 부채의 두 배임을 보여줍니다. 즉, 회사의 자산은 유동부채의 약 2배를 충당하게 됩니다.

회사가 파산할 위험이 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 다음은 종종 문제의 징후입니다.

• 현금 및/또는 손실 감소, 특히 추세를 나타내는 경우

• 회사 감사의 갑작스러운 해임

• 배당금 삭감 또는 배당금 철폐

• 고위경영진

• 내부자 판매, 특히 부정적인 뉴스에 따른 대규모 거래 또는 빈번한 거래

• 현금을 마련하기 위해 제품군을 매각

• 의료 혜택이나 연금과 같은 특혜 축소

기업이 파산 위험을 줄이는 방법

하루아침에 파산하는 회사는 없습니다. 귀하의 비즈니스가 그런 방향으로 가고 있는 것처럼 보이면 이를 보호하기 위한 조치를 취하십시오.

• 현금 흐름에 중점을 둡니다. 여기에는 신속한 송장 발행, 부채 회수, 신용 한도 재협상, 공급업체와의 계약 재협상, 자산 매각(필요한 경우), 재고에 묶여 있는 현금 금액 감소 등이 포함될 수 있습니다.

• 비즈니스 비용 절감. 가능성에는 광고 및/또는 연구 및 개발 축소, 부채에 대한 이자를 낮추기 위해 부채 조기 상환, 직원 초과 근무 감소, 새 장비 또는 임대 장비 구매 지연이 포함됩니다.

• 채권자들이 계속해서 정보를 얻을 수 있도록 하십시오. 지불과 관련하여 겪고 있는 문제에 대해 논의하고 협상과 타협을 준비하십시오.

• 재무 및 법률 자문을 받으십시오. 이미 귀하의 비즈니스에 대해 잘 알고 있는 회사의 회계사와 변호사와 상의하십시오.

파산 보호

공개 회사가 부채 의무를 이행할 수 없고 파산 보호를 신청할 때 수익을 올리기 위해 사업을 재구성 하거나 운영을 폐쇄하고 자산을 매각하고 수익금을 상환에 사용할 수 있습니다. 부채( 청산 이라고 하는 프로세스 ).

파산에서 회사 자산의 소유권은 주주로부터 채권 보유자에게 이전됩니다. 채권자 는 회사의 돈을 빌려 주었기 때문에 소유권을 가진 주주들보다 먼저 지불하게 됩니다.

##하이라이트

• 공개 회사가 파산 신청을 하면 조직을 개편하거나 운영을 중단하거나 자산을 매각하고 그 수익을 부채 상환에 사용할 수 있습니다.

• 투자자와 분석가는 유동 자산을 유동 부채와 비교하는 유동 비율과 같은 유동성 비율로 지급 능력을 측정할 수 있습니다.

• 파산 위험은 회사가 부채를 상환할 수 없어 파산할 가능성을 의미합니다. 이는 종종 부적절한 현금 흐름이나 초과 비용으로 인해 발생합니다.